年金险的IRR计算问题，怎么样解决？

年金险是一种 到期就领钱 的“傻瓜式”保险

年金险年金险，顾名思义，就是一种可以领取“年金”的保险，它的核心也在于领钱。

虽然它也保身故，但年金险的人身保障能力弱，赔付杠杆低。

它最正确的用法，是投保后，在约定时间内为被保险人提供长期的固定的现金流。

在这里，我们可以注意两个关键词——长期、固定。

长期很好理解，就是长期保障，即可以从年轻保到年老，从出生保到去世，这个叫长期；固定则指的是年金险收益是完全确定的，比如对于什么时候领钱、怎么领、领多少都做了明确约定，各种细节在保单合同中都有具体的体现。

以某款养老年金险，30岁男，每年交2万、交10年为例：

在小王60岁的时候，他每年可以领 24112.7 元，并且活多久领多久。

简单计算，我们可以很轻松算出——

在他活到70岁时，他的年金一共领了26万5239.7元；在他活到80岁时，他的年金一共领了50万6366元；假使他能活动90岁高龄，则他一共能领取74万7493.7元；……

不难发现，年金险的领取就是这么简单明确，领取金额，通常可以精确到小数点后两位！

而除了未来每年领取的年金确定之外，年金险退保能拿多少钱（即现金价值）、身故能赔多少钱（身故保险金），也全部都在保单合同中有约定，退保或出险该赔多少一目了然。

正因为年金险长期保障+收益固定这个特点，很多人会选择把年金险用作：

①自己或父母的养老金规划——现在年轻的时候投保，未来退休了，可以100%确定有钱领，月领、年领都可以，如果不幸身故也可以给家人留一笔财富；

②孩子的教育金——在孩子小的时候投保，等孩子上大学了，就可以每年领取一大笔钱，解决大学学费、生活费等问题。

可以说，买年金险，其实就是在买保险公司的一个“承诺”，而且是一个十分明确、百分百刚兑的“承诺”。

买完不用打理，到期就能领钱，跟我们的社保养老差不多，所以年金险是一种十分省心的“傻瓜式”保险。

如果是未来有明确“专款专用”需求，且自身不擅于投资理财的朋友，这种纯粹的年金险是非常不错的一个选择。

但也要注意，年金险虽然收益明确，但是目前市面上的主流年金险，产品收益率一般不超过4%，而且通常需要比较长的持有时间才能达到。

所以对我们消费者来说，年金险可以买，但必须长期持有才有意义。

下面，我会重点围绕年金险，详细解读到底该怎么挑选？年金险的IRR到底怎么算？

这部分内容比较晋阶，如果一次看不懂，建议点赞收藏起来多读几遍就可以理解了。

一、纯年金险的挑选指南

这部分我们主要讲讲纯年金险到底怎么挑选。

纯年金险，也就是没有其他附加条款和承诺额外责任的年金险，这类产品收益明确，到期固定领钱，没有那么多弯弯绕，比如常见的有养老年金险、教育年金险等等。

当然，一些可自由选择万能账户的年金险也在此列，我们只需默认不附加即可，也能看做纯年金险。

（PS：如果是捆绑万能账户的年金险，其收益主要看万能账户的情况，而非主险本身收益情况，因此不在本节内容讨论之列）

1、年金险的收益情况怎么看？

年金险虽然具有投资理财功能，但它同时也是“保险”。

保险的一大特性，就是针对各种不同情况，提供不同约定的保障。

比如A只活到了75岁，B活到了83岁，C在93岁时想退保，D100岁了还在领钱…只要符合合同约定，都没有问题，保险都得赔。

即使他们投保年龄、性别、所交保费都一样，但从同一款保险里面得到的收益可能都是不一样的。

注意！明白这一点对我们买年金险非常非常重要！因为任何年金险的收益，都只是一种“理论收益”，即一款产品说你到85岁时，年金一共能领200万，前提条件是你得活到85岁。

好，既然是理论收益，那么我们就详细聊聊年金险有哪几种“理论情况”。

情况一：退保——退保总利益

这是指交完保费，突然需要急用钱（或人不幸身故了），由于投保人不想或无法继续持有保单了，只能选择退保。

而退保总利益，就是指此时这份年金险保单能值的钱。

通常情况下，退保总利益=生存总利益，这两个值是一样的，都是已领取的年金加上保单现金价值，所以为了方便计算和分析，我们重点看生存总利益即可。

情况二：生存——生存总利益

这是指在一定年龄仍生存，累计领取的年金和保单现金价值之和。

<生存总利益>是年金险最核心的利益，也是我们买年金险算收益时重点关注的地方。

不过活到60岁的生存总利益，和活到70岁/80岁/90岁的生存总利益都是不一样的，一般来说活得越久，收益越高。

所以，一款年金险的好坏决定了收益的下限，我们能活多久才决定了收益的上限。

情况三：身故——身故总利益

这是指被保人不幸身故时，年金险带来的总利益，包括累计领取的年金，和身故保险金两部分。

身故保险金，一般为现金价值或已交保费*年龄系数，哪个值大赔哪个；有的产品有身故保证领取，身故时可以拿到更多的身故金。

比如保证领取20年的产品，只领了3年人就身故了，那么可一次性获赔剩下17年未领取的年金；

在开始领钱的前10年左右，这笔钱一般比无身故保证领取的产品所赔付的保险金更多一些。

大家也要注意，市面上有不少测评机构，在宣传年金险收益的时候，喜欢把身故保证领取的钱说成是产品的收益，并以此宣传产品收益率能达到四点几，其实这是在误导大家。

因为保证领取的钱并不是生存总利益，而是只有身故时才能拿到。

一般来说，每一款年金险都有三种理论上的总利益，并且因产品形态的不同，都会存在一些差别，而对我们来说，主要看情况二——生存总利益即可。

那么年金险生存总利益具体怎么看、怎么比？接着往下看。

二、如何对比年金险的生存总利益？

在这里，深蓝君总结出了两个【对比生存总利益】的办法。

第一个办法比较笨，只能帮我们大致判断一款年金险的收益情况好不好，适用于不太懂复杂计算的普通人；

第二个办法偏专业，对年金险收益情况的判断也更准确，但此方法需要一定的计算量，适合动手能力强的朋友。

大家可以根据自己的实际情况来选择。

（1）方法一：对比生存总利益数值大小

很多人会把年金险的收益粗暴的理解为“我能领多少钱”。

但其实年金险领的钱只是其中一部分，年金险保单的现金价值也非常值钱。

比如在相同交费和领取条件下，有A/B两款产品：

● A产品一共领了50万；

● B产品一共领了60万；

虽然B比A领取的年金更多，好像B更好？

但如果我告诉你，A产品还有100万保单现金价值，B的现金价值只有80万，那么你觉得谁更好？

可能结果就不一样了。

所以，任何一款年金险的生存总利益，其实包含两个方面：第一是累计领取的年金；第二是保单的现金价值。

只有把它们都算上，对比收益才公平合理。

而对我们来说，当拿到一款年金险时，你最好这样挑选：

①年金领取的金额越多越好

不同的年金险，在相同缴费条件下，每年领取金额可能各有不同。

我这里有一张养老年金险的领取金额对比表，大家一看便知：

可以看到，在不同交情况下，不同产品领取的年金，有多有少，差异非常大。

比如10年交每年交5万，有些产品每年只能领6万多，差一点的甚至只有4万多。而养多多3号每年能领7万3，直接甩其他产品好几条街！

毫无疑问，对我们来说肯定要优先选择年金领取多的，不管是养老年金还是少儿教育金都一样。

那么年金领取金额是哪里来的呢？一般来说，确定了被保人的年龄、性别和已交保费、领取时间等基本信息后，投保页面会自动生成每年领取的年金金额

。

如果长期领取的养老年金险，我们尽量选择每年的年金领取更多的即可；

如果是保定期，只领几次的少儿教育金，因为存在领取方式上的差别，每年领取金额不一样，大家可以直接计算出教育金的领取总金额来对比。

②年金领取的时间越长越好

要知道，养老年金险累计领取公式为：累计年金=每年领取金额*领取时间。

所以除了提到的领取年金要多之外，领取时间也应该越长越好。

有的养老年金险是保定期的，比如只能领到80岁，80岁以后，合同终止就不能领钱了；

有的养老年金险则能终身领取，买了之后能领取一辈子，活多久领多久；

对我们来说，在领取的年金差不太多的情况下，选择终身领取的可能会更有优势。

毕竟现在平均寿命在不断延长，活到80岁还是很轻松的，大家可以往85岁，90岁去看。

③保单的现金价值越高越好

保单现价，就是退保能拿的钱，也是计算生存总利益很关键的一个数据。

不过年金险每年度的现金价值，通常会在保单上进行约定。但保单又只有投保后才能拿到，那么怎么办呢？

很简单，找到一款年金险的产品测算页面，当填入基本信息后，就可以在保单利益演示表里面，查到现金价值的具体情况：

然后只需要找到关键年龄的现金价值情况就可以了。

不过呢，市面上有些产品，开始领取年金后现金价值就没了，这样一来，生存总利益自然会受影响。

所以对我们来说，开始领取年金后，次年现金价值归零的养老年金险，一定不要选！

这两种都可以选：

①开始领取年金后，经过15/20/25年后现金价值才归0；

②开始领取年金后，现金价值持续终身。

②比①理论上更好，但也要结合累计领取的年金一起来看。

上面我们讲了第一种对比年金险收益率的方法，但在使用方法一来对比年金险收益时，我们有可能会发现这样一种情况——在同一年龄段时，不同产品的生存总利益差不多。

比如产品A每年领得多，但保单的现金价值少；产品B每年领得少，但现金价值更高。但对比总数值时，两款产品却又差不多！那么这时该怎么对比呢？

这就需要用到我们下面讲到的——IRR测算法了。

（2）方法二：生存总利益IRR测算对比

①什么是IRR？

IRR，指的是投资的内部收益率，简单来说，就是在考虑时间价值的情况下计算出的一个真实的投资收益。

它对各种理财险的收益都可以精确的计算出来，得到的IRR值越高，就表示投资回报率越高，赚得越多。

因为它是专门计算投资理财收益的工具，所以又被誉为“理财险照妖镜”。

那么IRR是怎么计算的？

接下来，请大家跟着我一起操作一遍，IRR函数的操作很简单，三分钟你就能完全掌握。

②用IRR函数计算收益率的方法

在这里，我们以小王每年交1万，连续交3年，从第3年起每年依次领取0.5万，0.5万，2万5为例，来计算一下IRR收益。

首先，打开EXCEL表格，依次填好保单年度、保费支出、领取、现金流这几项；

（在IRR计算中，第0个保单年度才是首次交费的时间，而非第1个保单年度，大家在计算时，需要多填写一行第0个保单年度的现金流情况）

其中有保费支出的就记为负值，有年金领取的就记为正值，没有支出也没有领取就记为0。

比如前面 3 年每年交1万，现金流就输入3个  -10000；

由于第三年开始领钱了，我们就依次输入 5000，5000，25000。

在下方输入“=irr”唤出 IRR 公式，框选需要计算的区域（即图中D2:D7的这6个数据）和预估值（一般可填0），就可以轻松计算得出 IRR 了。

我们最终计算IRR的值为4.41%，因此实际的收益率也是4.41%！

掌握了这个用IRR函数计算收益率的方法后，我们再回到上文提到的那个例子上。

上文我们提到产品A和B领取不同，现价不同，但生存总利益相同，比数值比不出谁更好。

在这里，我们简化一下上文小王的案例，给大家再演示一遍。

假设新方案中，小王每年交1万连续交3年，领钱总金额是3万5，但领取方式变为：从第3个保单年度起每年依次领 1万，1万，最后一次领 1.5万，填入EXCEL得：

每年领钱领得多了，但最后现金价值少了，计算IRR，得到的收益率是5.03%，比原方案的IRR值4.41%要更高。

因此我们可以预测，总利益一致的情况下，前期领钱更多的，实际收益率越高。

总而言之，当我们对比金额无法得出结果时，可以通过测算IRR计算真实的收益率，IRR可以帮助我们进行更为有效、准确的判断。

谁的IRR更高，谁的实际收益也就更高，也就更值得选择。

三、关于年金险的其他注意事项

一款年金险，除了最核心的收益情况外，还有2个维度的信息需要我们多加注意。

（1）年金险的投保门槛

年金险，虽然不像健康险那样喜欢对老弱病残拒保，但也并非人人都能买。

年金险也有年龄，也会有健康要求，也会有最低起投金额……如果不符合年金险的最低门槛，一样有可能被年金险“拒之门外”。

年金险的投保门槛，一般是这么规定的：

①承保年龄：大部分少儿教育金，要求小孩年龄不能超过12岁或13岁；而大部分养老年金险，则要求被保人不能超过60岁，有极少年金险，可能会放宽至64或65岁，如果是想给自己或父母准备养老的，最好在60岁前去配置；

②健康告知：部分年金险可能有健康告知，年金险健告询问事项虽较少，但对大部分老年朋友来说，多多少少有些基础疾病或者慢性病，身体健康状况不一定能符合健告要求，因此投保时有可能会被拒保，建议这类朋友最好找【无需告知】的产品下手；

③最低起投金额：即每年最低需交纳的保费，大部分产品每年2千、5千或1万块起投（也有一些产品几百块也可以买）；如果是趸交，有的产品则会提高起投金额，例如：

总体来说，年金险的投保门槛并不算高，即使是一些年龄较大，身体健康情况不太好，也没有太多闲置资金的朋友，想买一份年金险还是比较容易的。

（2）产品是否带有其他功能？

目前市面上很多年金险，除了基本的收益外，还带有一些比较实用的附加功能。

在这里，我挑几种常见的简单介绍一下。

①万能账户，资金二次复利增值

有一些年金险，只要达到一定保费要求，可以自由选择附加保底利率为2.5%甚至3%的万能账户。

如果发放的年金如果不领取使用，则可以选择转入万能账户继续复利增值。

当然，我们也可以直接往万能账户中追加保费，但附加的万能账户一般会有追加限额，不是想追加多少都可以。

②养老社区，保费达标享入住权益

目前像大家、太保、光大、泰康等众多保险公司，都有对接养老社区。

这些养老社区一般地理位置优越，交通便利，社区配套条件完善，可以一站式解决老年人的养老生活需求。

而只要购买的养老年金险保费达到了一定门槛，就可以享受养老社区的入住资格。

深蓝君认为，这些养老社区的门槛还是比较高的（总保费一般需达到80万或100万甚至200万以上），养老社区的生活成本也比较贵，每个月都要额外再交钱，总之比较适合收入较高的朋友考虑。

像深蓝君自己，没钱不配！以后养老，只能考虑以后回农村老家了。

总得来说，年金险的附加功能或者某些增值服务，只能算是附加题的得分，更重要的还是产品的实际收益，这才是一款年金险的核心。

因为担心被人说成是推销，所以本文没有推荐任何产品，有产品咨询需求的朋友，可以直接点击下方卡片咨询。