增额终身寿险是要停售吗

增额终身寿险确实面临停售的风险，这一结论主要基于以下几点原因：

一、监管政策的影响

银保监会发布了《中国银保监会人身险部关于近期人身保险产品问题的通报》，该通报对市场上的高收益增额终身寿险产品带来了重大影响。具体来说，如果产品存在以下问题，可能会面临停售：

增额比例超过产品的定价利率：即基本保额递增高于3.5%的产品，可能会让客户误以为产品的实际收益率超过3.5%，这类产品将被叫停。

利润测试的投资收益假设超过公司近五年的平均投资收益率水平：一些产品为了给客户更高的收益率，使用利差益来补费差损。如果公司在利润测试中使用较高的投资收益假设（如5%-5.5%），但实际投资收益率无法达到这个水平，这类产品也将被叫停。

产品定价的假设附加费用率假设明显低于实际销售费用：一些产品在定价时假设很低的附加费用率，以提供更高的投资收益率，但实际上这些费用不会显著低于市场平均水平，这会给保险公司带来费差损。监管部门认为这种定价方式不严谨，因此会叫停这类产品。

二、市场环境的变化

利率下行：在低利率时代与资管新规双重冲击下，增额终身寿险作为兼具保障与理财功能的金融产品，其预定利率受到挑战。多家保险公司已经下调了产品预定利率至2.5%-3.0%，打破了此前3.5%的长期稳定区间。

优质资产稀缺：保险公司依赖固收类资产获取利差益的盈利模式遭遇挑战，投资端年化收益率不断下降。在优质资产稀缺的背景下，下调预定利率成为缓解利差损风险的关键手段。

三、产品调整的需求

推动养老年金险的发展：为了推动第三支柱养老年金保险的发展，增额终身寿险可能需要进行调整。在同样预定利率的前提下，增额寿险的返本速度和灵活性都比养老年金有优势，收益率也不差。因此，为了让消费者能够清晰地看到“养老年金险”才是解决养老问题的最佳工具，增额终身寿险的下架停售风险存在。

产品形态的优化：随着市场的变化，增额终身寿险的产品形态也将出现分化。标准款可能侧重基础保障，而尊享款则可能通过附加万能账户提供弹性收益。此时产品的功能将从理财增值转向风险转移，突出身故杠杆、税务筹划等保障属性。

综上所述，增额终身寿险确实面临停售的风险，这主要是由于监管政策的影响、市场环境的变化以及产品调整的需求等多方面因素共同作用的结果。因此，对于有意购买增额终身寿险的消费者来说，需要密切关注市场动态和监管政策的变化，并尽早做出决策。