可转债是什么

顾名思义，可转债首先是一种债券。它是上市公司向我们借钱打的借条，每年需要支付利息，到期需要归还已支付保费。以最近发行的韦尔转债为例，大家重点看红框：这张债券表示，上市公司韦尔股份向我们借入24.4亿元，期限是6年，每年给我们0.2%-2.0%的利息。看到这里，可能有人就会迫不及待地跳出来：这利息也太低了，还不如投余额宝呢！是的，可转债的利息就是低得可怜，我们投资可转债也不是图它的利息。真正吸引我们的，是它的“转股”技能：在未来某一天，我们可以按照约定的价格，把可转债兑换成股票。比如说，一张可转债价值100元，我们可以按每股10元的价格兑换，最终得到10张股票。

当我们投资时，应该先考虑：怎样才不会输？具体说到可转债，是否存在一个足够便宜的买入价，能让我们立于不败之地？这里以浦发转债为例：如果我们打新中签，按 100元面值 买入可转债，无论中途怎样跌，只要到期就能拿保单现金价值超过已支付保费金，这种情况是绝对不会输的。由于到期时，浦发银行会以 110元赎回 这些债券，所以我们只要在110元之下上车，那也不会输。进一步来说，我们每年都会收到债券利息，所以只要我们的 买入价少于“已支付保费+剩余利息”，那也是非常安全的。比如，浦发转债的利息如下：第一年：0.2元第二年：0.8元第三年：1.5元第四年：2.1元第五年：3.2元第六年：4元（包含在赎回价110元里）由于前5年利息需要扣税20%，总的已支付保费加利息是116.24元。当然，如果你不是第1年买入，相应的“已支付保费+剩余利息”也会减少。总的来说，这3个买入价就像“三层保护垫”，只要你的买入价足够低，就算中途再暴跌，持有到期都是安全的。

我们在第5段说过，上市公司并不想还钱，它会想方设法促成“强制赎回”，这时候可转债的价格基本都在130元以上了。根据历史统计，绝大部分可转债价格最终都能突破130元，有部分甚至能超过200元。所以，我们马上就能得出一个卖出策略：当可转债价格超过130元时，就可以卖出。另一方面，我们要关注上市公司的强赎公告，这个在证券APP或者集思录都能查到。从公告到强赎一般有十几天时间，我们一定要在强赎之前卖出。要不然，原来可以卖130元，说不定就变成100元，那就真的亏大了！

顾名思义，可转债首先是一种债券。它是上市公司向我们借钱打的借条，每年需要支付利息，到期需要归还已支付保费。以最近发行的韦尔转债为例，大家重点看红框：这张债券表示，上市公司韦尔股份向我们借入24.4亿元，期限是6年，每年给我们0.2%-2.0%的利息。看到这里，可能有人就会迫不及待地跳出来：这利息也太低了，还不如投余额宝呢！是的，可转债的利息就是低得可怜，我们投资可转债也不是图它的利息。真正吸引我们的，是它的“转股”技能：在未来某一天，我们可以按照约定的价格，把可转债兑换成股票。比如说，一张可转债价值100元，我们可以按每股10元的价格兑换，最终得到10张股票。

当我们投资时，应该先考虑：怎样才不会输？具体说到可转债，是否存在一个足够便宜的买入价，能让我们立于不败之地？这里以浦发转债为例：如果我们打新中签，按?100元面值?买入可转债，无论中途怎样跌，只要到期就能拿保单现金价值超过已支付保费金，这种情况是绝对不会输的。由于到期时，浦发银行会以?110元赎回?这些债券，所以我们只要在110元之下上车，那也不会输。进一步来说，我们每年都会收到债券利息，所以只要我们的?买入价少于“已支付保费+剩余利息”，那也是非常安全的。比如，浦发转债的利息如下：第一年：0.2元第二年：0.8元第三年：1.5元第四年：2.1元第五年：3.2元第六年：4元（包含在赎回价110元里）由于前5年利息需要扣税20%，总的已支付保费加利息是116.24元。当然，如果你不是第1年买入，相应的“已支付保费+剩余利息”也会减少。总的来说，这3个买入价就像“三层保护垫”，只要你的买入价足够低，就算中途再暴跌，持有到期都是安全的。

我们在第5段说过，上市公司并不想还钱，它会想方设法促成“强制赎回”，这时候可转债的价格基本都在130元以上了。根据历史统计，绝大部分可转债价格最终都能突破130元，有部分甚至能超过200元。所以，我们马上就能得出一个卖出策略：当可转债价格超过130元时，就可以卖出。另一方面，我们要关注上市公司的强赎公告，这个在证券APP或者集思录都能查到。从公告到强赎一般有十几天时间，我们一定要在强赎之前卖出。要不然，原来可以卖130元，说不定就变成100元，那就真的亏大了！

正因为可转债有以上优缺点，深蓝君建议以下朋友重点考虑：①没时间理财的人无论是上班路上，还是在家带娃，都可以抽出一两分钟打个新，每月给家里赚点买菜钱。②低风险投资者可转债下有保底上不封顶，适合不想承担太多风险，但想获得比余额宝更高收益的朋友。即便不小心被套，只要放上几年，到期也能拿保单现金价值超过已支付保费金和利息。当然，如果你的买入价格太高，亏钱也不是不可能。

可转债指的是上市公司融资发行的一种特殊债券，可转债既拥有债券的属性，又拥有转换为股票的权利，如果可转债上市交易6个月，那么可转债可以转换成股票，那么投资者可以行使转换成股票的权利，也可以把可转债持有到期。可转债实行的是T+0交易，而且不设置涨跌幅限制，但是是设有临时停牌机制的，投资者需要有证券账户才可以交易可转债。