银行的增额终身寿险，谁收益最高？

衡量增额终身寿的收益，主要看两个方面：一个是现金价值，一个是IRR。

1、先看现金价值

所谓现金价值，其实就是我们自己的钱，只不过固定在保单里。

简单点理解，就是退保时，我们能拿回来的钱。

以 35 岁女性为例，每年 6 万，5 年交，各产品现金价值如下：

当现金价值开始超过我们投入的保费的时候，就意味着我们投入的这笔钱开始有收益了，有点类似于我们投资讲的“保单现金价值超过已支付保费”。

可以看到，银行系的增额终身寿，“保单现金价值超过已支付保费”特别快，保单第 5 年，现金价值都已经超过了已交保费。

而金玉满堂，直到投保第 7 年，现金价值才超过已交保费。

这主要为了和“存款”竞争。

大家去银行，基本都是办理存取款业务，只有“保单现金价值超过已支付保费”快一些，才能更好说服储户来买。

说白了，银行都把增额终身寿当“大号”存款来卖。

不过，“保单现金价值超过已支付保费”快并不意味着长期收益就一定高。

金玉满堂，虽然第 7 年现金价值才超过保费，但到第 8 年，现金价值就重回第一的宝座，达到 36.8 万。

而排名第二的南山松鑫享版，现金价值只有 35.1 万，差了 1.7 万。

而且，越往后，第二名与金玉满堂的差额越大：

60 岁，相差 3.2 万；

70 岁，相差 4.7 万；

80 岁，相差 6.6 万；

90 岁，相差 9.3 万。

增额终身寿是长期储蓄型产品，一般都会放的比较久，很多人都是当养老储备。

所以，“保单现金价值超过已支付保费”早一年晚一年，其实并没有那么重要。未来能多拿钱，才是最实在的。

2、再说下IRR

IRR 专业术语叫做内部报酬收益率，是专门用来计算一组现金流收益高低的。

这里需要区分两个概念——单利和复利。

银行存款就是单利，1 万块存到银行里，年利率 3.5%，5 年之后利息就是 1 万 * 3.5% * 5 = 1750 元。

而 IRR 计算出来的是复利，不仅对已支付保费计算利息，对利息还要再计算一笔利息，民间也叫做“利滚利”。

同样 1 万块，年复利 3.5%，5 年之后的利息就是 1 万 * 1.035^5 - 1 万 =1877 元。

同样的收益率，复利比单利多了 127 元。

而且时间越长，复利效果越明显。

同样以 35 岁女性，每年 6 万，5 年交为例：

现在很多增额终身寿，都会宣称是 3.5% 预定利率。

但预定利率 3.5% 不等于实际收益 3.5%。

通过 IRR 大家就能看出来，鑫如意八号，第 10 个保单年度，IRR 也不过 2.29%，最高只有 3.31%。

这几款产品中，IRR 最高的依然是金玉满堂，最高达到了 3.49%，几乎是当前预定利率所能达到的最高收益了。