银行增额终身寿测评：年年好邮一生、久安21、鑫如意，谁最好？

最近有张银行卡被锁，去了趟银行柜台。

办业务的间隙，业务员开始向我推销新上的所谓理财产品，说是“利息”比存款高不少，还“保本保息”，只要存够5年就能拿出来。

以我保险从业者的警觉，八成是要介绍保险，毕竟现在银行理财已经明确不能保本保息。

果不其然，产品说明书赫然写着“XX人寿XX增额终身寿险”。

这两年，经济不景气，房价在跌，基金股票也在跌，大家的投资也越来越保守，普遍心态都是：先别管赚多少，起码不能亏。

不过话又说回来，现在的理财收益是真的低，余额宝7日年化收益已经跌破1.4%，基本没眼看了。

所以，长期锁定3.5%收益的增额终身寿，自然成了香饽饽。

连之前不怎么看得上保险的银行，也开始加入战场。

今天就帮大家测评几款银行渠道在卖的增额终身寿：

同时，也把这几款增额寿和当前比较热门的金玉满堂做了对比。

金玉满堂（弘运增利）

弘康人寿

寿险

支持人工投保

有效保额每年3.8%递增

高收益率

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主要内容如下：

●银行的增额终身寿，谁收益最高

●银行的增额终身寿，谁更加灵活

●保险公司靠谱吗？

一、银行的增额终身寿，谁收益最高

衡量增额终身寿的收益，主要看两个方面：一个是现金价值，一个是IRR。

1、先看现金价值

所谓现金价值，其实就是我们自己的钱，只不过固定在保单里。

简单点理解，就是退保时，我们能拿回来的钱。

以35岁女性为例，每年6万，5年交，各产品现金价值如下：

当现金价值开始超过我们投入的保费的时候，就意味着我们投入的这笔钱开始有收益了。

可以看到，银行系的增额终身寿，“保单现金价值超过已支付保费”时间特别快，保单第5年，现金价值都已经超过了已交保费。

而金玉满堂，直到投保第7年，现金价值才超过已交保费。

这主要为了和“存款”竞争。

大家去银行，基本都是办理存取款业务，只有“保单现金价值超过已支付保费”时间快一些，才能更好说服储户来买。

说白了，银行都把增额终身寿当“大号”存款来卖。

不过，“保单现金价值超过已支付保费”时间快并不意味着长期收益就一定高。

金玉满堂，虽然第7年现金价值才超过保费，但到第8年，现金价值就重回第一的宝座，达到36.8万。

而排名第二的南山松鑫享版，现金价值只有35.1万，差了1.7万。

而且，越往后，第二名与金玉满堂的差额越大：

60岁，相差3.2万；

70岁，相差4.7万；

80岁，相差6.6万；

90岁，相差9.3万。

增额终身寿是长期储蓄型产品，一般都会放的比较久，很多人都是当养老储备。

所以，“保单现金价值超过已支付保费”早一年晚一年，其实并没有那么重要。未来能多拿钱，才是最实在的。

2、再说下IRR

IRR专业术语叫做内部报酬收益率，是专门用来计算一组现金流收益高低的。

这里需要区分两个概念——单利和复利。

银行存款就是单利，1万块存到银行里，年利率3.5%，5年之后利息就是1万*3.5%*5=1750元。

而IRR计算出来的是复利，不仅对已支付保费计算利息，对利息还要再计算一笔利息，民间也叫做“利滚利”。

同样1万块，年复利3.5%，5年之后的利息就是1万*1.035^5-1万=1877元。

同样的收益率，复利比单利多了127元。

而且时间越长，复利效果越明显。

同样以35岁女性，每年6万，5年交为例：

现在很多增额终身寿，都会宣称是3.5%预定利率。

但预定利率3.5%不等于实际收益3.5%。

通过IRR大家就能看出来，鑫如意八号，第10个保单年度，IRR也不过2.29%，最高只有3.31%。

这几款产品中，IRR最高的依然是金玉满堂，最高达到了3.49%，几乎是当前预定利率所能达到的最高收益了。

二、银行增额终身寿，谁更加灵活？

增额终身寿另一个关键点体现在灵活性，加保和减保。

所谓加保，就是追加投保，方便未来有闲钱，继续往账户里加。

好处显而易见——锁定利率。

现在利率下行趋势越来越明显，拥有加保权利，相当于提前占了个坑。即便未来利率一直降，我们也能通过加保享受当前的预定利率。

减保，其实就是部分退保，能够把现金价值从保单中“取”出来，不至于完全把流动性锁死。

基于这个特性，增额终身寿可以设计成不同的产品：

总体来说，不管是加保，还是减保，不管能不能用得上，有肯定比没有好。

我仔细盘了下这几款产品的加减保规则：

加保方面，很遗憾，除了金玉满堂，其他都不支持。

而且，金玉满堂停售后就不能再加保了。

如果你已经决定要买这款产品，一定要想好起投金额，弘康已经下发通知，9月30日产品就会下架，有意向的朋友，赶早不赶晚。

减保方面，银行系产品限制也比较多。

鑫如意八号、和瑞一号、南山松鑫享版，条款中都没有明确提及减保。

由于渠道限制，具体减保规则如何，比较模糊。

不过，考虑到减保几乎是增额终身寿的标配，这几款产品应该也有减保功能，但不写入条款，这就有点鸡贼了。

久安21、年年好邮保一生C款，条款中明确写了可以减保，但有限制，每年不能超过已交保费/合同基本保额的20%。

相比之下，金玉满堂就宽松多了。

生效满14个月就能减保，减保后现金价值不低于500即可，几乎接近于全部取出了。

加上金玉满堂现金价值增长更快，这些优点结合起来，使得金玉满堂能退能进，特别能打。

三、保险公司靠谱吗？

银行系的增额终身寿，保司大多有银行背景。

比如工银安盛，大股东就是工商银行；招商信诺，大股东是招商银行；中邮人寿，背后是邮储银行。

这相当于自家卖自家产品，肥水不流外人田。

公司都是很有实力的。

另外，银行只是保险公司一个销售渠道，在银行买增额寿，也是和保险公司签合同，所以在银行线下网点买，和去网上买增额寿，安全性都是一样的，都受《保险法》保护。

评价保险公司的安全性，需要用到“偿付能力”这个指标。

银保监会的标准是：

同时满足这3条，才算达标。

下面是几款产品的偿付能力，时间截止到今年一季度：

可以看到，大部分保险公司都是达标的。

不过华夏人寿和大家人寿，偿付能力数据披露不完整。

华夏人寿，还在被银保监会接管过程中，已经1年多没有披露偿付能力数据了；

大家人寿，由当初的安邦人寿重组而来，也暂时没有披露偿付能力。

虽然，按照保险行业的安全系数，这两家公司基本上不会有什么问题。

但偿付能力这么低，毕竟不是个好兆头，挑选产品时，还是尽量避开比较好。

其他几家公司，偿付能力都是达标的。

总的来说，银行系的产品，“保单现金价值超过已支付保费”速度快，但长期收益一般，灵活性也略差一些。

相比之下，当前的互联网爆款——金玉满堂，不管是收益，还是灵活性，还是出品方弘康人寿的经营稳健性，都是第一梯队的。

《深度测评：弘康金玉满堂增额终身寿险有哪些保障？好不好？》

最后再提醒一句，金玉满堂9月30日正式下架，想要了解的朋友可以1v1咨询下我们的规划师，知无不言。