深度揭秘返还型保险！能保障还能理财，为什么我不推荐你买？

大家好，我是深蓝君。

过去我在科普保险知识时，曾无数次强调过返还型保险的“坑”。

时至今日，我的态度依旧坚定——目前大部分返还型保险，仍然不推荐大家买！

市面上并没有一百分的返还型保险，即便是平安、国寿、太平洋等“老字号”主推的返还型产品，也远远达不到值得推荐的地步。

而且站在专业视角来看，和消费型的保险相比，返还型保险价格贵、保障属性较弱，更关键的是，返还型保险在设计上存在非常严重的逻辑误导，是一种不够“纯粹”的保险。

具体有哪些问题，感兴趣的朋友，不妨花上5~10分钟读一下全文。

以下是原文~

说到返还型保险，大家应该并不陌生，甚至有不少人，还曾主动找人咨询过——

没错，就是这种宣传“得了病赔钱，没得病到期返钱”的保险。

仔细品品，其实和村头驾校宣传的“学不会，学费包退”差不多。

而在三四线城市，以及一些十八线小县城等“十分下沉”的市场里，返还型保险是线下保险公司当之无愧的主力产品。

返还型保险，特点鲜明——没出险能“返钱”，到期时保费能按一定比例拿回来（也有少部分产品是返保额的）；

但缺点也同样明显，价格就是贵，而且是不讲道理的贵！多则翻个两三倍，少则溢价至少50%，而这么“高贵”的保险，有的代理人“返点”也要卖给你，确实“仁义”。

返还型保险，到底是保险公司打算做慈善，造福咱穷人的“善举”？

还是保险公司故意“卖破绽”，让我们以为能“白嫖”，实则是钓鱼执法，对咱们的精准收割？

究竟是蜜糖，还是砒霜？

在详细扒了几十份条款，测评了十几款返还型保险后，我准备从头到尾，帮大家揭晓返还型保险不为人知的真相。

相信我，这篇内容干货很多，很多，是分析返还型保险最全面客观的一篇文章了。

认真读完之后，你就能彻底看清返还型保险，少走弯路，不花冤枉钱！

-本文目录如下-

一、返还型保险，普遍存在的4个缺陷1、返还型保险，保费溢价高昂2、返还型保险，保障责任较差3、返还型保险，返还收益低4、保障责任赔付后，返还责任会失效

二、如何搭配保险方案，DIY一款真正的“返还险”？

三、写在最后

话不多说，我们直接讲干货~

一、返还型保险普遍存在的4个缺陷

返还型保险既不神秘，也不复杂。

说简单点，它就是既有基础的保障责任，同时还带有满期生存金返还的一种保险。

满期生存金：顾名思义，即到期时仍生存才能领取的保险金；如果被保人在期满前身故，则此项责任不赔付。

返还型保险并不专指某一种保险，它实则有多种分类，除大家接触得最多的返还型重疾险外，像一些返还型意外险以及独立的两全险等，其实都是返还型保险。

它们的关系大概是：

• 返还型重疾险=重疾责任+返还责任

• 返还型意外险=意外责任+返还责任

• 两全险=定期寿险+返还责任

一般来说，返还型保险都有四个缺陷，比如价格昂贵、保障责任差、返还条款苛刻、返还责任收益不高等等，接下来我将为大家一一讲解分析。

1、返还型保险，保费溢价高

返还型保险价格贵，早已是公开的秘密。

目前大多数返还型保险，都采用了保障险和两全险组合的主附险设计，也有些产品，是一份合同，同时涵盖保障和返还。

但不管哪种，其保费构成一定都包括了保障责任的保费+返还责任的保费两部分。

返还型保险，要交两份保费，价格自然水涨船高。

那么，返还型保险价格贵，会比普通的保险贵出多少？

以重疾险为例，我随机找来了10款重疾险产品，并在相同保额和相同保障期限下，进行了保费测算：

可以看到，在保障责任、保障期限基本一致的情况下，返还型重疾险，比一般的重疾险价格贵出60%~100%不等。

计算平均值，前者通常在1万2以上，比后者的6500整整贵出了约90%，这差距可以说是非常夸张了！

当然，有的人会觉得，贵一点就贵一点咯，我预算提高一点不就行了？

很可惜，很多人买保险时没法这么“有钱任性”，绝大部分人会选择降低保额（也就是少买一点）的方式来入手：

比如原本足够买30万保额的钱，最后只够买到10万保额的返还型重疾险。

而降低保额的严重后果，就是后期出险时，理赔保险金会变少。

我们随便找各大保险公司的理赔年报翻一翻，就能知道：

新华人寿2021年理赔报告：

其中，重疾件均理赔金额为3.26亿元÷4282件=7.6万元/件

泰康人寿2021年理赔报告：

其中，重疾件均理赔金额为40亿÷5万件=8万元/件；

大部分重疾件均理赔金额偏低，一般在8万元左右。

而深蓝君猜测，可能有相当一部分人，就是买的线下返还型保险，并且出险理赔了。

而这几万块钱的保险金，在如今看来无疑是杯水车薪，发挥不了太大的作用。

所以，如果你真的打定主意，准备买返还型保险了，请一定、一定要有一个清晰的预期：

即，在预算有限的情况下，你注定只能买到很低的保额；

并且在出险时，你必须接受保险赔不了多少钱的事实；

如果想要赔得更多，那么你必须为此额外支付60%~100%的保费。

从某种程度上来看，你想买返还型保险，想“白嫖”保险公司，自然应当做好支付更多代价的准备，这可能是另一种意义上的“公平”。

2、返还型保险，保障责任差

这几年，互联网保险发展迅猛，产品升级、更新换代，那叫一个频繁。

比如达尔文系列，超级玛丽系列，短短两三年，都到第7代了。

不知多少后浪，把前浪摁着“拍死”在了沙滩上。

你卷？不好意思，我比你更卷。

卷到什么程度呢？互联网保险，被监管发文集体规范整顿；年金险、增额寿卷到银保监爸爸都慌了，生怕保险公司利差损太大，给自己玩亏损了。

反观返还型的保险，早就在坑里躺得平平的了。

当保险行业杀成红海，返还型的保险却依旧“巍然不动”——三年不改名，五年不升级，一款产品卖好几年。

比如这款返还型意外险，就是2017年备案的老产品，距今已经5年多了……

而返还型保险“躺平”的代价，就是保障责任严重落后于市面上的主流产品。

主流产品都有的保障，它不一定有；而近几年一些创新的保障责任，它更是不可能有。

我根据市面上的重疾险和意外险产品的保障责任，梳理了这张表：

目前，市面上主流的重疾险产品，都涵盖了非常全面的重疾、中症、轻症保障，以及：

1. 专门针对高发特定疾病（如恶性肿瘤、心脑血管疾病）的多次赔付责任，能对高发的疾病提供多次的保障，提升赔付概率；

2. 大部分产品还自带或可选“疾病关爱金”，在一定年龄段之前确诊重疾/中症/轻症，可以提供额外的保险金赔付，进一步提高被保险人的保险金获赔金额。

而反观返还型的重疾险，大部分产品都仅包含基础的保障，这些新型的保障责任压根是没有的。

返还型意外险也一样，意外险最重要的意外医疗责任，以及成人必备的猝死责任，返还型意外险一般也是没有的，顶多是一些不怎么值钱的交通意外保障，看似保额几百万，实际上都是噱头。

（某款返还型意外险保障责任）

可以很确切地说，绝大部分返还型保险，在最重要的核心保障责任上，是远远达不到优秀的。

如果你打算买返还型保险，除了肯定会买贵之外，你的预期还得往下降一降，因为返还型保险的保障责任注定不会太好，保障责任落后主流产品至少3年。

3、返还型保险，返还收益低

很多人觉得——

“消费型保险，如果中途没出险，保费就白花了，感觉很“亏”；而返还型保险虽然贵虽然保障差，但中途没出险，到期是能退回保费或保额的，最起码不“亏”，甚至能“白嫖”保险公司几十年的保障。”

但我上面也分析过，返还型保险的每项责任，都是真金白银买的，并不存在“白嫖”一说，比如说：

这个案例中，重疾责任每年花掉保费4110块，30年就是12万。

这笔钱，无论有没有出险，都是要进保险公司的口袋的。

所以你告诉我，你哪里“白嫖”了？并没有。

之所以你感觉一分钱没花，实际上是它的返还责任在30年的时间里帮我们赚取了一定收益，而这笔收益正好=你交出去的12万元保费，于是给了你一个错觉。

但说实话，21万哪怕存银行，到期了估计也能有这么多钱。

所以返还责任，没什么神奇。

既然提到收益，那么返还型保险的收益水平怎么样？

接上面的案例，我们来算一算。

返还责任的保费，每年需要花7020块，按30年来计算，返还责任的保费一共花了21万多，而60岁满期时，能返还全部已交保费，共33万。

也就是说，我们其实是在拿21万，换一个30年后拿回33万的“机会”（之所以说是机会，是因为满期返钱并不是百分百确定的，关于这点，下文第四点会仔细讲）。

那么这笔买卖划算吗？借助我们常用的内部收益率测算工具“IRR”，通过Excel输入现金流情况，得：

最终，我们算出这项返还责任的真实收益率是2.83%。

2.83%是什么概念呢？我整理了各种理财产品大致的收益范围：

虽然现在市场大环境不太好，但不到3%的收益率确实有点偏低了，可能也就跟存银行差不多。

但也是明显低于长期国债、储蓄型保险和一些稳固的债券型基金的：

现在市面上很多年金险，长期的复利收益都是在3.5%以上的；有一些万能账户，保底利率3%，现行的结算利率能达到4.7%，收益是稳稳超过返还险收益的。

另外要注意的是，市面上的返还型保险中，还有一大把返还收益才1%，2%的产品，比鸡肋还鸡肋，而大部分普通人，显然不具备辨别这些产品收益率的能力。

如果什么都没搞明白就下手，除了被坑外，我实在想不出还有哪种可能的结果。

说得有点多，但深蓝君是想告诉你2件事：

第一，不论是保障责任，还是返还责任，每项责任我们都已明码实价付过钱了，并不存在大家以为的“白嫖”。只不过返还型保险赚取的收益，让我们有了这个错觉。

第二，返还型保险，虽然能帮我们赚收益，但是收益率一般不高，基本上都在1%~2%之间。而我们如果不买返还责任，用多余的钱哪怕存银行、或者买一些储蓄型的保险，也会比返还险的收益还高。

另外，返还型保险的返还责任，只是给我们一个未来满期时拿到生存金的“机会”。并不是百分百确定的！！！

下面我就详细聊聊这一点。

4、保障责任赔付后，返还责任会失效

很多人聊到返还型保险时，都会忽略很关键的一点，就是——

返还型保险能“返钱”的前提，是此前它主要的保障责任没有被“使用”过。

以返还型重疾险为例：

假设想要60岁时拿到返还的生存金，必须保证60岁前没有理赔过重疾；想要70岁时能返还，就必须保证70岁前没有理赔过重疾。

但得不得疾病，什么时候得，得重疾还是轻症，谁都没法预料。

而万一真的在保费返还前出险了，理赔过了，那么到期时还能返还吗？

对市面上的几款返还型保险的条款进行梳理后，我总结了3种可能的情形：

①极少极少的产品，理赔了轻/中/重疾后，满期返还责任还是有效的，到约定时间仍生存就能返还保费，但这类产品是真正的凤毛麟角，故而我们不做过多讨论；

②大部分产品，轻症、中症的理赔不影响返还，只有重疾理赔会有影响，而理赔重疾后，返还责任会失效；

③有一些产品返还条款更加苛刻，不管轻症、中症、重疾，只要出险理赔过就会影响两全险的效力，后续的返还责任失效。

所以说，如果我们购买了返还型重疾险，并且在返还前发生了理赔，那么很可能到期就不返还了，具体要看哪款产品，以及理赔哪种疾病。

同时，深蓝君也注意到很多保险科普在提及返还型保险时，会说“发生了理赔，返还责任失效，多交的钱就白交了”这样的表达。

对此，我深入研究了几十份条款，发现其实大部分产品即使不能返还，当初多交的保费也是不会白交的：

当返还责任因理赔重疾而失效时，还是会退还两全险已交保费的。

毕竟返还责任从头到尾没有被用到，退保费是理所当然。

对我们来说，交了多少钱退回来多少钱，虽然没有利息，但损失不大。

但也有个别产品心比较黑，条款是这么约定的：

重疾理赔后，两全责任也跟着终止了，而且不退保费，也不退现价！

说实话，这个操作就有点“逆天”了。

假如消费者得重疾，保险公司就白赚返还责任的保费；

假如消费者没得重疾，保险公司就白赚保障责任的保费。

总之，保险公司必定稳赚一头，真的是立于不败之地了。

总之，这种条款是所有返还型保险中最坑的，大家千万要注意了！一旦买了，那就真的血本无归！

分析到这里，我们再回头来看返还型保险——

大部分返还型保险，保障、收益、价格缺陷都十分明显。

最关键的是，它并不像宣传的那样，保障和理财是“既、又”的关系，而是“或、或”的关系。

大多数返还型的保险，保障和理财只能二赔一，我把它们叫做“假·返还险”！

但是深蓝君也知道，有需求就会有市场。

不然就返还型保险这拉胯的保障和高昂的价格，早就被市场淘汰了，也不会卖了这么多年，依旧屹立不倒。

那么如何既享受最好的保障责任，又能获得不错收益呢？

接下来，深蓝君会开一开“脑洞”，教你怎么DIY一款真·返还型保险！

二、如何搭配保险方案，DIY一款真正的“返还险”？

如何DIY一款返还型保险？这其实是个挺有意思的话题。

因为在大多数知乎大V眼里，批判返还型保险还来不及，没人会想着推荐返还险。

但还是那句话——有需求就会有市场。

深蓝君理解并尊重大家的需求，在买保险保障自身的同时，想通过保险理财赚点收益，这并没什么问题。

怪只怪某些保险公司吃相难看，推的返还型产品比较垃圾、比较坑，所以才招致了大家“口诛笔伐”。

归根结蒂，产品太坑，这才是问题的关键！

而根据大家“既要保障，又要理财”的需求，我结合自己对市面上高性价比产品的了解，DIY组合出了几套“真保障+返还”的重疾险方案~

这是我DIY的初步思路，感兴趣的朋友可以简单了解一下：

而我DIY的2套组合方案，无论是保障责任，还是收益率，都比普通的返还型重疾险明显更加优秀，感兴趣的朋友，也可以直接抄作业，配置起来。

DIY方案一：终身重疾险+身故+返还方案（终身保障）

这套DIY方案，主要是对标平安的守护百分百2021返还型重疾险这类“两全险+终身重疾险”的产品，因此保障的重点，集中在3个方面：

一，终身重疾保障：对此，我选择了超级玛丽7号，30万保额、保终身，基础责任涵盖了轻症、中症、重疾，保障基本够用；

二，身故保障：考虑到重疾险是没有身故保障的，于是又加了一份保至60岁的定海柱2号定期寿险，保额60万，重点做好60岁前的身故保障；

定海柱2号

鼎诚人寿

寿险

最高300万保额

自驾车意外额外赔

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三，理财收益：赚取收益的产品我选择了弘康的金玉满堂2号，这款产品收益较高，并且可以在任何年龄段灵活减保领钱。

对标的返还型重疾险：平安守护百分百2021

通过对比不难发现，DIY方案的优势明显优于普通返还型重疾险，我们一个一个来看：

重疾险保障责任方面：守护百分百2021只有重疾和轻症保障，而DIY方案重疾、中症、轻症保障都有，显然更为全面；

守护百分百2021

平安人寿

重疾险

满期返保费

查看测评

身故赔付方面：如果是60岁前身故，守护百分百的两全责任可赔30万，重疾险退现价；而DIY方案身故可赔60万，增额寿可退现价，赔得更多；

60岁后身故，守护百分百可赔付30万；DIY方案中，虽然定期寿险的保障结束了，但增额寿的现价可以赔付至少36万。

60岁时生存金＆收益方面：如果60岁前没有发生重疾理赔，守护百分百60岁能返还24万的生存金，计算收益率为2.77%；DIY方案的弘康金玉满堂2号，在60岁时退保可领取36万，收益率高达3.43%，依旧优胜。

另外返还型重疾险最大的漏洞是——如果出现重疾理赔，是会影响身故责任、生存金满期返还的，守护百分百2021就是如此；

而DIY方案则没有这方面的顾虑，无论理赔轻、中、重疾，都不会影响定期寿险和增额终身寿险的合同效力，该赔的赔，该领的依旧可以领。

而且价格上，DIY方案在更便宜的同时还能做到极强的灵活性。

无论是想进一步做足重疾保额，或附加一些新型的保障责任，或延长定期寿险保障期限等等，都是可以的。

DIY方案二：定期重疾险+身故+返还方案（高性价比）

这套DIY方案，主要是对标平安的守福满分21，即“两全险+定期重疾险”这类产品，这套方案的保障重点，集中在3个方面：

定期重疾保障：我选择了保定期价格最便宜的达尔文6号，30万保额，保至70岁，基础责任涵盖了轻症、中症、重疾，自带重疾二次复原金保障，性价比非常高；

达尔文6号

国富人寿

重疾险

60岁前首次重疾额外赔

癌症不限赔付次数

60岁前重疾可赔2次

查看测评

70岁前身故保障：还是考虑定海柱2号定期寿险，保额30万，保至70岁；

理财收益：我选择了昆仑健康乐享年年（增多多3号），每年交4000块，总保费才8万块。而这款产品收益表现不错，同样可以灵活减保领钱。

对标的返还型重疾险：平安福满分21

两套方案对比之下，主要有以下几个差异：

核心的保障责任：两款产品涵盖重疾、中症、轻症保障，且都只保障至70岁，但是DIY方案中的达尔文6号，中症、轻症赔付比例，比福满分更高，而且达尔文6号重疾自带2次赔付，更加实用；

70岁前的身故保障：因为福满分21的两全险只保至70岁，所以只有70岁前身故才能赔钱，身故金为30万；而DIY方案中我配置了一份定寿，因此在70岁前身故时，定寿和增额寿都是能赔付的，赔付金额也是超过30万的；这一点也是DIY方案更加占优的；

70岁时生存金：福满分21在70岁时，能全额返还全部已交保费14万多一点，通过计算两全险的收益，仅为1.99%；而DIY方案中的增多多3号，70岁时退保可领取23万多，收益率为3.46%，明显收益更高。

而且还是那个问题，DIY方案中的定期寿险、增额寿，均不会因为理赔了重疾/中症/轻症保险金而终止；而福满分21，一旦出险理赔，两全险直接合同终止，身故保障和满期返还都会失效。

本节内容小结：

通过以上两个DIY方案和两个返还型重疾险方案的详细对比，相信大家也能看出来，返还型保险真的一点都不神奇，一点也不特别。

无非就是一份保障险，强制捆绑了一份理财险，玩“组合险”的把戏而已。

而我们自己动手搭配组合，也能DIY出真正的“返还型保险”，而且自由搭配产品的最终效果，也是1+1>2，保障更好，收益更高，更加划算。

总而言之，市面上绝大部分返还型保险，深蓝君都是不推荐的。

即使真的既想要保障，又想要收益，我更建议大家通过规划保障方案，去DIY一份“真正的返还型保险”。

话又说回来，理财险并不是必须的，尤其是预算不足，基本保障都没配齐的朋友，更应该远离理财险，谨慎入手。

这是买保险的第一原则，大家切记切记！

三、写在最后

返还型保险，号称保险界的“泥石流”。

它浑浊汹涌，摧毁一切，一路火花带闪电，连带着人的智商也给碾得稀碎。

只是因为“满期返还”听上去实在太诱人了，尤其是铺天盖地都在宣传这种保险能够“白嫖”，能够“不花钱”，更是精准戳中了人性的软肋。

但其实，

我在文章分析得也很清晰了，从保障责任，到返还收益，再到产品价格，返还型保险无一能令人满意。

最后，我送给大家一句话——天上不会掉馅饼，买保险也不会让人发财。

希望大家都能正视保险的作用，买对好保险！