2.5%的预定利率，或将进一步下调？

距离上一次预定利率调整才过了4个月，前几天财联社新闻又提到，人身险产品预定利率或将下调。

如果预定利率再度下调，那后期买同等保障责任的重疾险保费会比现在更高，储蓄险的收益也会跟着降低。

如果最近想买重疾险、储蓄险等，建议耐心看完。

一、2.5%预定利率，要扛不住了？ 

2024年8月2日，国家金监局发布通知，要建立保险预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，并锚定了3个长期利率。

金发〔2024〕18号

也就是说，当这些利率发生变化，保险预定利率也要跟着调整。

最近这3大利率基本都出现了大幅下调，幅度在0.2~0.3%，如下图橙线所示：

数据来源：中国货币网、央行、工行官网

存款基准利率没有变动，但实际存款利率有所下调

至于预定利率，从9月1日来就保持在2.5%，好比说三根“锚”动了，船却迟迟未动。

而就在前几天，央行再度表示：要择时降准降息。（来源:中国人民银行货币政策委员会召开2024年第四季度例会)

市场利率再次下调，似乎已经呼之欲出，这也意味着：当下的2.5%预定利率，可能撑不了多久了。

而预定利率下降的“成本”，必将由后面的保险消费者来买单。

二、预定利率下调，有什么影响

具体来说，预定利率下调，对保险消费者有三大影响：

1、这些保险要涨价了

预定利率，在长期险的定价中有至关重要的影响：其他因素不变，预定利率降低，就会涨价。

以咱们熟悉的重疾险为例，下表是3种预定利率下「达尔文」系列重疾险的价格：

预定利率从3.5%降到2.5%，除了达尔文9号价格有过下调，整体价格都在上涨，每次涨价200~400元。

按照这种幅度估计，假如预定利率降到2.0%，达尔文xx号很有可能来到6000+的档位。

此外，这类高性价比重疾险涨幅相对较小，但它们越来越少，因为保险公司卷不动了，将来我们要面对的，更多是一些价格昂贵的重疾险，涨幅也更加夸张。

以人保寿险的「i无忧」系列为例，3.0%预定利率的价格，按照上表中的交费方式，男女分别为7400/6950元，2.5%预定利率则来到了10450/9850元，涨幅高达42%。

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另外，根据过往情况，终身少儿重疾险涨幅会比成人还高，而定期寿险涨幅则比较低，大家有需求也可以早点入手。

2、普通型增额寿，可能越来越少

自9月份来，我们能明显感知到：市场上的增额寿，热度减少了。

由于增额寿收益率不可能超过预定利率，如果预定利率下调到2%，收益会比现在还低一截...

回想2019年，在监管叫停4.025%年金险后，增额寿便一枝独秀红了5年多，也终将迎来它的谢幕式，现在大家手中的增额寿保单，也可能成为绝版。

相比之下，长寿的情况下年金险收益率可以突破预定利率，加上特有的“终身现金流”等功能，未来仍大有可为。

3、分红险越来越常见

根据行业数据，目前在售的人寿保险产品超253款，其中分红型产品107款，占比超过40%，另有券商分析师表示，10月份新开发产品中分红险占比接近一半。

根据美林时钟理论，我们可能正处于一个经济衰退向复苏的转变阶段，而这正是分红险的发力机会。

一方面，它有保底收益，能保证我们的资金安全，另一方面，它有浮动收益，当经济好转，我们也能跟着吃到红利。

也就是说，并不是保险公司选择了分红险，而是时代选择了分红险。

此外，为了应对利率下行，提高投资收益，2024年全年共有7家险企举牌18家上市公司，举牌数量创近4年之最。

被举牌的上市公司主要分布在公用事业、工业、金融业和医药等行业，并且具备低估值、高股息的特点，保险公司投资这些企业，有机会获得源源不断的企业分红，这也有利于提高分红险收益。

忆往昔，在90年代的降息潮后，分红险逐步占据了保险市场的半壁江山。

如今又到了时代与利率的拐点，加上更加严格透明的监管机制来保护消费者的“盾牌”，更加宽松的投资政策赐予保险公司的“利剑”，它必将王者归来。

三、写在最后

记得前几年，银行存款还有4%的利率，转眼间已经只剩下1%出头。

这可能是我们这代人，第一次亲身经历过利率下行，而它下降的速度之快，幅度之大，也是很多人难以预料的。

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