讲真的，2025年买增额寿，可能会后悔

2025年，储蓄险是买2.5%的普通型增额寿，还是买2.0%的分红型增额寿？

下面简称为增额寿和分红险。

有些人认为分红是不确定的，买增额寿更赚，但说实话，现在买2.5%的增额寿，以后可能会后悔。

今天通过3个简单的问题，帮大家快速算清这笔账。

一、2.5%增额寿与2.0%分红险，谁更好？

在对比金融产品时，一般会围绕“收益-流动性-安全性”的不可能三角，而后面两个角，这两种产品基本类似，所以我们来重点对比收益：

一个是确定的2.5%，一个是确定的2.0%+不确定的分红。

因此，谁收益更高，取决于分红有多少，我们不妨先来测算下。

1、分红每年有多少，两种产品收益就差不多？

以30岁女，一次性交10万计算，我们对比了两款收益排在第一梯队的产品，分别是：

• 增额寿：海保人寿的增多多8号；
• 分红险：中英人寿福满佳2.0。

可以看到，如果福满佳2.0达到50%的红利实现率，就和增多多8号差不多了。

那么它实际的红利实现率是多少呢？

在去年“分红险限高”的监管要求下，中英人寿的分红险最低实现率是48%，最高是101%，所以说福满佳2.0胜率很大。

但上面的结论，只适用于这两款产品，不能延伸到两个险种上。

主要因为，现在分红险的预定利率、演示利率差别很大，导致保证收益和演示收益不一样。

比如拿3.5%演示利率的悦享盈佳2.0测算，收益要和2.5%增额寿差不多，所需的红利实现率一定会大于50%。

如果要对比两个险种，其实还有一个粗略的方法：计算分红险投资收益率。

因为分红的主要来源是投资，投资收益率高，分红也就多。

大概多少的投资收益率就和2.5%增额寿持平呢？我们来计算一下：

假设分红险收益全部来自于投资的利差，投资收益率为x、按照70%的比例分红，预定利率选择最常见的2.0%

（x-2.0%）*70%+2.0%≥2.5%

x≥2.714%

因此，理论上投资收益率在2.714%，分红险的收益就和2.5%增额寿差不多。

但这个数据是粗略估算，我们可以保守一些，比如把结论提高到3%。

这样我们就可以来看2个问题了。

2、3%的投资收益率，容易达到吗？

下表是72家保险公司近3年平均投资收益率和排名：

整体来看，投资收益率参差不齐，共有17家低于3%，占比约24%。

保险公司投资收益率≠分红险投资收益率，但两者一般接近或者后者稍高，因为分红险会配置更高比例的权益类资产。

所以说，买分红险很看保险公司，选对了有超出预期的收益，选错了就没有普通增额寿赚。

不过这些都是过去的数据，未来还能这么高投资收益率吗？时不时地有朋友发出灵魂拷问：

说实话，个人对未来的保险公司投资比较乐观。

比如，很多保险公司提前储备了一些高利率债券，像今年人身险公司综合投资收益率大涨到7.21%，其中一个重要原因就是利率下行带来的债券浮盈。

而最近一年来，央行、监管也出台了多项政策，鼓励保险公司进入A股。

但比起这些政策，更让我关注的，是国家层面的文件《保险国十条》里面提到：稳慎推进全球资产配置。

在低利率时代，日本保险公司一个重要的动作，就是加大配置以美元债券为主的高息资产。

如今美国市场利率在4%左右，少部分人可以购买美元存款或港险，但更多的人只能眼巴巴看着。

但今后如果放开了，保险公司能够全球投资了，普通人也能通过分红险，实现全球投资。

3、未来的利率一定会持续下行吗？

很多人买增额寿，都是想着锁定利率。

但锁定利率，既代表着稳定，也代表着收益上限被锁死。

利率这块，未来三五年可能还是往低了走，但10年、20年呢？没人说得准。

所以一些朋友投保增额寿时，都去选择一些回钱快、前期收益高的产品，万一后面利率涨了，还能退保换成其他产品。

如果换成分红险，当保险公司投资收益率提高，分红险收益也会水涨船高，不需要担心，也不需要做什么操作。

除了能吃到投资上的红利，分红险还有其他收益来源，比如死差益，即实际死亡率低于预期死亡率带来的利润。

2017年，日本生命保险公司发放了30倍的分红，原因就是死亡率降低。

无论是利率，还是寿命，其实我们和日本的情况很像，选择包含死差分红的分红险，很可能为我们多提供一笔收益。

此外，我们当下使用的还是第三套生命表，死亡率较低的第四套生命表迟迟没有落地，之前我们也分析过征求意见稿的内容，点击查看>>>

如果落地了，死差益的空间也会被缩小。

而如果是普通型增额寿，由于收益是固定的，我们没有办法分享到这笔利润。

总而言之，对于我个人来说，风格偏向较为稳健，牺牲0.5%的利率，换取1.5%以及更高的收益可能，完全可以接受。

但如果你比较保守，不想有任何波动，仍然可以选择增额寿，特别是一些前期收益高的产品，比如增多多8号。

增多多8号

海保人寿

寿险

有效保额每年2.5%递增

长期收益高

查看测评

比如30岁女性，一次性投入10万块，五年后能拿到10.98万，单利1.96%；10年后可以拿到12.42万，单利2.42%。

这个收益率，超过大银行存款，也超过同期绝大多数分红险100%实现率的收益，点击查看榜单>>>

下面，我们还是重点说说分红险的选择。

二、分红险，重点推荐这3家公司

前面说了，分红险很看公司。

如果要挑选分红险的话，下面3家保险公司重点推荐：

股东结构上，这3家都是中外合资公司，中方是大型央企或国企，合资方是世界知名、历史悠久的保险或者资管公司。

倒不是说崇洋媚外，只是在分红险经营投资上，国外的金融机构确实比国内经验丰富，这些都经历过一战二战，多次金融危机，都是看不到的软实力差距。

影响分红收益率的投资能力上，3家公司投资收益率都在5%左右，位居行业前列。

恒安标准人寿近3年的平均综合投资收益率只有3.46%，不过这个计算口径包含了浮盈浮亏，不能一棒子打死，还是需要长期关注。

从判断公司是否稳健经营的偿付能力来看，3家公司都是AA/AAA级，和咱们熟悉的国寿是同等水平。

还有一些优秀保险公司，比如太平人寿、陆家嘴国泰人寿、光大永明人寿、复星保德信人寿等。

总的来说，这3家保险公司是“优中选优”。

来看具体产品：

说下结论：

想要更加稳健，可以优先考虑福满佳2.0，它的保证收益最高。

其次也可以考虑中意人寿的一生中意尊享版，保证收益和演示收益稍低一些。

一生中意尊享版（分红型）

中意人寿

寿险

有效保额每年2%递增

保额分红

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这家公司有专门的中意资管公司，凭着中石油的背景，拿到了一些国家级战略投资项目，比如京沪高铁项目，被称为“中国最有价值的高铁线路之一”。

根据保司资料，其固收投资团队在2013~2020年化收益率为6.03%，权益投资团队2013年~2020年化收益率为12.25%，这个业绩还是很亮眼的。

恒安标准的传世瑞盈B款，预定利率只有1.5%，所以保证收益很低，但它演示利率有4.25%，后期演示收益比较高。

传世瑞盈B款（分红型）

恒安标准人寿

寿险

有效保额每年2%递增

保额分红

预期分红高

查看测评

另外，它的分红分为「年度分红」和「终了分红」两种，大部分分红都放在后者。

比如第20年时，它的年度红利只分了1150元，而终了红利是近10万元。

终了红利公布后可以撤回，比如今年公布是10万元，明年可以改成9万元，也可以改成11万元，但年度红利，公布是多少，就是多少。

不过，恒安标准人寿过往红利实现率基本都是100%，经营也很稳健。

总的来说，这款产品比其他分红险更复杂，下限低，上限更高，如果你的投资风险偏进取，这款值得了解一下。

三、写在最后

从deepseek问世以来，我一直用它帮忙查找资料，修改文案，也常常会有一些危机感，担心哪一天就被替代了。

这也让自己深深感受到，学会投资理财，准备一些被动收入，在未来会越来越重要。

5年前，我一直把钱放在存款和余额宝，后面开始慢慢拓宽自己的“篮子”，配置了储蓄险+高股息的龙头企业股票。

如果你也这样，可以先从低风险和浮动收益的产品开始了解，比如银行RI-R2级别的理财产品，又比如下有保底的分红险，慢慢开始学习掌握各种金融产品，让自己今后多一点选择权。

今天的文章就到这里，如果文章对你有用，也欢迎分享给有需要的亲朋好友。

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