投资保险·理性当家

作者：刘宝民
　　随着经济改革的深入和大众理财观念的更新，保险迅速进入到寻常百姓之中，在发挥经济补偿作用的同时，其不容忽视的投资理财功能也为越来越多的人所接受，正所谓“忽如一夜春风来，投资保险受青睐”。在诸多保险险种中，投资和分红类保险受关注程度较高，对此专业人士指出，寿险热的背后是各家保险公司相继推出了投资和分红类保险，吸引了一批民间投资者，从而拉动了整个寿险业的发展。

投资保险需冷热有度

　　事实确实如此。自从数年前国内推出理财 投资连接保险以来，有别于传统寿险的投资连接型保险以及分红类保险也陆续投放市场。紧随其后的是万能型寿险、长寿两全保险、投资理财保险和投资保障型家庭财产保险及人身意外投资 保障型保险，一时间真是好戏连台。目前，保险市场初步形成了投资连接型、分红型、万能型、理财型和投资保障型等5大类投资分红和理财类险种，不仅拓宽了社会投资渠道，开辟了保险市场空间，还疏导了民间资金的消费趋向。

　　倘若做进一步分析，不难发现，不论是投资连接类保险还是分红保障类保险以及 理财型保险，因其许诺的回报率普遍高于银行同期存款利率，又免征利息税，一度被称做“旱涝保收”的险种，加之推波助澜的宣传炒作，使得此类保险业务出现了不俗的增长率，掩盖了投资风险与心理承受能力，一些投资者们多了热情冲动，少了理性思考。所幸的是，经过观察比较，不少人开始变得审慎起来，科学冷静地通盘考虑，货比三家地对比选择，不再“扔进蓝中就是菜”，使市场初步踏上了有序规范的轨道，这对维护投资者的长远利益无疑是正确的。

各险种面孔细端详

　　其一，投资连接类险种。比如投资连接保险，以份销售，定期保障，如身故可获得保障以保额和个人投资账户价值较大者为给付标准。操作上采取第一年的保费用于费用和保险保障，第二年每份保费的20%进入个人投资账户，第三年则达到88%。由保险公司专业人士负责投资管理，保证资金的安全，还定期向社会公布投资回报率。

　　其二，万能型寿险。该险种是定期寿险加上一个个人账户，其最低保证利率为同期两年期的存款利率。如综合投资日回报率超过5年期银行定期存款利率的部分以80%的比例计入个人账户，还具备投资分红（即利差）的优势。

　　其三，分红两全保险。其中提供的保险保障至被保险人70周岁，给付 身故保险金和满期给付保险金，红利则为现金红利，领取方式包括累积生息、抵缴保费、现金支付和增加保额。与传统保险险种相比，分红险种的好处还在于投保人除可得到传统保单规定的保险责任保障外，还能享受到保险公司的经营成果，即参加保险公司投资和经营管理活动所得盈余的分配。

　　其四，投资保障型家庭财产保险。保险期限为5年，每份保险投资金为2000元，其中包括保险公司用投资金投资受益后获得的保险费。除了在保期内提供家财保额的经济保障外，每份保险投资金年收益率高于同期银行定期存款利率，并将随着银行利率的调整而增长。此类 保险的好处在于，它不仅给予投保人家庭财产的经济保障，而且用投资金的收益折抵保费，并能得到可靠的回报收益，有人称之为一举三得。

投资保险诱惑几何

　　由于这些险种面市时恰逢银行存款利息较低，各保险公司抓住契机，成功策划运作，使新险种吸揽了相当一批人手中的闲散资金。媒体披露，一家专业咨询调查公司进行问卷调查，得知在投保此类险种的人群中，中等以上收入者占了较大比重，与证券市场参与者的情况有所区别。因为低收入者一是手头游资有限，不少人的资金早已投入股市炒作；二是对保险的投资功能看不清，摸不准，担心贸然失手。被调查的投保人中也是情况各异。如44岁的张先生是一家外企的高级管理人员，收入可观，爱人从国企提前退休，孩子正上高中。他在投保终身重大疾病险的基础上，选择了分红两全保险。该险种红利不返还现金，以增加保额的形式存在。保险期满后，如没发生保险责任事故，他可得到 基本保险金额+累计年度红利+ 终了红利3部分之和。他投保20年期5 万元保额的保险，年交保费近3千元，待到期满后，可得到一笔可观的回报，但这样的投资期限较长，眼下尚看不到实惠。

　　再如，30岁出头的李先生，是一家广告公司的企划负责人，爱人是美容师，没孩子，属年轻的知识分子白领家庭，积蓄不菲。他夫人投保了两全保险（分红型），买了200份10年期的险种，一次性交保费20万元，10年期满，可享受对应的基本保额+年度红利+终了红利的满期 生存保险金。李先生则投保了增额终身重大疾病分红型保险，保额为20万元，分20年交费，年交9200元即可获得终身大病保障，同时，年度红利还增加保额。这对夫妻显然仍以投资分红回报转入对自身的经济保障为主，并不看重现金回报。而在高校任职的武女士年收入达6万元，参加了投资连接保险，投资金2万元。由于保险公司每季度公布投资收益情况，头几个月收益不错，让人喜上眉梢；可之后受股市下滑影响，连续几个月没有盈利，与前几个月收益总合折抵后获利慎微，让武女士真实感受到投资风险的存在，好在她早有防范准备。

理性让保险投资更值得期待

　　从市场的发展走势看，保险受众的收入水平和理财观念不尽相同，导致对投资和分红类保险的需求也不会一致。但总体来讲，新型投资和分红理财类保险能基本实现投资和保障的双收益，具有较高的灵活性，并强化了对保费使用的监管，这些情况有利于维护投保人的切身利益。

　　与此同时，还需看到投资和分红理财类保险常常充当经济大环境波动时的“避风港”。相对而言，证券市场风险较大，而银行存款利息较低，投资保险既能规避资金风险，又能获得适度保障，尤其是一些投资理财类保险收益较为稳定，其承诺的回报高于银行存款利率，又免征利息税，所以卖得红红火火。专家学者强调，对此一定要作理性分析，不能认为保险市场进入了一个“繁荣期”。时下的证券市场起伏跌宕，大盘局面很难判定，这其中涵盖了保险公司的投资风险，继而会影响保险投资人的利益。

　　保险公司的当务之急不是盲目扩大市场份额，而要潜心研究控制经营风险，防止产生新的利差损。从另一个层面看，作为投资保险的受众，更应保持清醒头脑，准确把握定位，清楚投资或分红保险的性质首先是保险，然后才是一定意义上的理财功能。换句话说，寻求经济保障是雪中送炭，通过此举获利则是锦上添花，定位必须准确，既不能听从有失偏颇的宣传鼓动，也不能轻易地盲目拒绝。应取的态度是，根据承受能力，仔细研读条款，精读关键环节，真正搞懂后再做主张。令人欣喜的是，有些专业保险公司捷足先登，启动了“个人理财规划”行动，由专业理财人士为客户设计整体投资规划，量体裁衣地予以保险组合，使其投资更趋于科学合理，也能促使保险市场健康有序地发展。