健康险保单要注意，不能冒然取消或冒然换新

随着人们对保险意识的提高，我们可以发现社会上许多消费者都为商业健康保险投保。随着市场上的新产品，许多消费者希望用新的旧政策来取代旧的政策。提醒我们用旧的来代替旧的是不划算的。个人资料：姚先生，29岁，一名医疗助理，每月收入14000元。他去年中旬结婚了，没有孩子。姚先生8个月前买了一份医疗保险，月付超过400港元。而那相熟的保险经纪，半年前已因事离职。姚先生对新派负责保单事宜的经纪不甚满意，认为经纪每次只顾推销新保单，没有服务可言。刚巧近日某亲戚转职保险，游说姚先生取消那旧的保单，并买一份新的，姚先生正不知如何是好。

尽管姚先生对保险公司安排的经纪人安排印象很差，取消一项已经使用了多年的保险单并不是一个好的选择。此外，姚先生还可以减少管理期货基金和现金的投资组合，增加股票和实际资产的比例，从而更好地对冲通胀风险。

医疗保险与人寿保险的不同之处在于，大多数保险单的保险费也是根据波动的年度保险费用（如整个市场的医疗费用）来计算的。因此，通过中止旧合同来购买新合同是不错误的。乍一看，变更被保险公司是不正当的，但实际上对被保险人不利。

不要贸然取消保单

首先，保险公司为避免承保一些在患病后才投保的人，所以会在医疗保险合约中加入「等候期」(waitingperiod)的条款，时限一般由30天至120天不等。在等候期内，即使受保人患上合约中所列举的疾病，亦不会得到保险公司的赔偿。换句话说，医疗保险合约是在等候期完结才生效的。因此，如姚先生购买新的保单，但不幸地，在新保单的等候期内生病或入院，是不能获得赔偿的(本来可从旧单获得保障)，此乃转换保单的其一风险所在。

假使姚先生不满现时经纪的服务，可要求保险公司安排另一经纪跟进；如坚持转换计划，则宜同时持有两份保单，待新合约的等候期完结，才取消旧保单。

ManAHL多元管理期货基金是采用追踪趋势(TrendFollowing)为策略的管理期货基金，投资的市场非常多，包括农产品、预期年化利率、货币及股市等等。AHL自98年推出以来，从未有一年录得亏损。此外，该基金另一特色是，完全运用电脑程式作投资决定，不涉人为的因素。

对冲通胀风险买入实物资产

至于决定是否沽出AHL，我们需要预测其未来表现，但由于AHL每日的买卖繁多，可长仓亦可沽空，且其公开的资料，如投资及持货等，往往是滞后数星期的，所以甚难推算其短期走势。根据历史纪录，AHL曾在单月录得双位百分比的回报，故虽然AHL在今年年初至今的表现不佳，回报仍是负数，但我们亦难断定今年全年必定亏损。从资产配置的角度，姚先生需了解的是对冲基金的作用，除增加回报外，主是减低或分散组合的风险，不会被视作核心，故一般占组合20%至30%已足够。现时姚先生持有AHL占组合近40%比重，笔者建议应减持至25%。

至于现在应否把在金融海啸时增持的现金，重投股市，则是近日客户最常遇到的问题，笔者亦曾在本栏谈论过。

增持股票黄金抗通胀

总体而言，持有现金的最大风险是货币贬值，而黄金和美元的近期走势似乎反映了投资者对未来通胀的看法，因此即使香港股市迄今已恢复，估值也并不便宜。但持有近一半现金的姚明对于将一部分现金兑换成股票或房地产等对冲通胀的投资持谨慎态度。