退休收入的重要来源;具有一定的储蓄和投资功能

我们知道,社会养老保险为个人提供了基本的退休收人,这些收入远远不能满足退休生活费用所需,通常需要企业退休计划和个人储蓄计划进行补充。为此,许多人在工作期间购买了个人年金,以便在退休后可以按月领取年金给付(下一章将详细论述)。终身寿险在这方面也能发挥积极作用,即当被保险人接近退休年龄时,将保单现金价值作为趸缴保费购买年金,为被保险人提供退休收入和满足其他退休需求,这是终身寿险的另一重要功能,但是在现实中,容易被人们忽视。
　　例5．3 邹先生夫妇已接近退休年龄,住房抵押贷款已经还清。他们担心社会养老保险和企业提供的退休收人不能满足退休后的生活费用开支,但邹先生在30岁时购买的人寿保险保单已经累积了一笔可观的现金价值。
分析 当邹先生夫妇接近退休时,寿险保障的需求已经很小,他们可以将保单现金价值作为趸缴保费,购买联合生存年金,以便在夫妇俩有生之年按月领取退休收入,弥补社会养老金和企业退休收入的不足。
寿险保单的现金价值或账户价值具有储蓄和投资的功能。终身寿险的累积储蓄价值经过一段时期后,可以增长到相当可观的金额,而且在累积过程中不影响寿险保障功能。尽管终身寿险的累积储蓄利率可能低于其他投资工具的收益率,但人寿保险作为投资工具仍然具有一定的优越性。比如,传统的终身寿险使用固定的保证利率计算价值的增值,这种长期保证利率将不受市场利率变化的影响,在市场利率走低时,保单累积储蓄价值仍然要按照保证的利率增值。而投资连接型保险则是在提供基本保障的同时,可将保单项下的投资账户资金作组合投资,为客户提供更高的投资价值增长潜力；当然,投保人此时也必须承担账尸价值的风险。此外,人寿保险还具有其他投资产品无法比拟的税收优惠政策。在通常情况下,投保人不必在获得保险产品利息收人的当年缴纳所得税,而其他投资收益必须在收益当年缴纳所得税。因此,这种税收优惠政策缩小了寿险产品与其他投资工具的税后收益差距,而税后收益是消费者真正关心的收益率指标。当然,投保人因退保而领取现金价值时,如果所获得的现金价值高于实际缴纳的保费,则超额部分必须缴纳所得税,这相当于获得了递延纳税的好处。
　　例5．4 假设某应税固定收益证券的年收益率为7％,适用的所得税率为30％,某免税固定收益证券(终身寿险的现金价值至少按照保证的利率增值,类似于免税固定收益证券)的收益率为5％,对两种证券各投资1 000元,比较两者10年后的累积价值。
分析 尽管应税证券的税前收益率(7％)高于免税证券(5％),但后者的税后收益率(5％)高于前者(4．9％),10年后,应税证券的税后累积价值为1 613元,免税证券的税后累积价值为l 628元,略高于前者。终身寿险的现金价值在提供保证收益率的同时,还提供了死亡保险保障,其他投资工具则没有这项功能。