香港保险与美元利率的关系

美元利率上升将压低香港房地产价格国际投资银行预计香港房价未来两年至少还会下跌30%,写字楼价格可能下跌20%,而临街商铺和商厦也仅可能维持目前水平。预测是否准确,还未可知,有待市场检验。美国已经维持超低利率多年,目前已不得不面对提升利率的问题。随着美国失业率的下降和通胀的上升,提升美元基准利率即顺理成章。本文即为读者分析美元利率、香港房地产价格、香港保险产品收益之关系。
香港房地产市场波动巨大,投资时机得当,则可获得高额投资收益,若投资时机不当,也损失巨大。如1997年末至2003年的五年间,香港房价从高位下跌了七成。而2003年至2013年上半年,香港房价又上涨了400%。
2013年下半年,香港房价又开始进入下跌周期,市场分析人士预计香港房价还会继续下跌,香港房地产公司股票则已经提前做出了下跌的反应。
美元利率与香港房价关系香港实行联系汇率制度,港元与美元保持固定汇率,香港发钞行储备多少美元即相应发行等比例港元。因此香港房产收益率（房产年租金除以买入价）与10年期美国国债收益率是成熟投资者的重要参考指标。
如果美国国债收益率上升,香港房价热度就会下降,目前美国国债和香港房产出租收益相当,约为2.8%。但明年美国10年期国债收益率将上涨至4%。若10年期美国国债收益率上涨至4%,且香港房产出租收益率也会跟随美国国债收益率变化,与此同时香港房产出租收益率维持不变,那么香港房价需要至少下跌24%,才能让香港房产收益率从目前的2.8%上涨至4%。
香港保险与美元利率关系由于香港保险公司资产多投资于固定收益债券市场,故美国国债收益率与香港保险公司的投资回报率呈正相关关系。