寿险资金运用的风险管理

从风险管理的操作过程看,风险的识别、估计和控制是投资风险管理的主要内容。针对不同的投资对象,对其进行风险投资的识别、估计和控制。保险企业投资,在遵循保险企业(或公司)投资风险管理原则的基础上,其风险管理的过程也要经历风险的识别、估计和控制三个过程。
风险管理的过程虽然不依投资对象而改变,但针对不同的投资对象在投资风险管理过程中所采用的方法都不尽相同。
英国是保险经济发展最早和最发达的国家之一。伦敦劳合社保险市场长盛不衰,至今仍然是世界保险经济中心,同时也是保险基金运用的基地。据估计,1978年,英国全部投资机构(不包括银行)的资产总额中,保险业投资的资产占36．12％。这一年保险业的总资产为506亿英榜,其中66．77％投资于国内外的政府公债、公司债务、优先股票和普通股票等有价证券资产；8．1％用于抵押贷款。这两项合计占资金总额的74。22％,剩下部分主要是房地产业投资。也就是说,英国保险业的资金主要投入债券、股票、抵押贷款。近年来,在英国劳合社市场和保险公司市场；保险经济又有新的发展,保险基金运用额度大量增加,但运用项目和比例基本上保持十几年前的状况。
美国是保险经济发展的后起之秀,目前已成为世界最大的保险市场。1989年美国的保费收入约占世界保费总额的46％。但美国的保险公司经营的主要是国内业务,其保险基金运用范围,也多属于国内债券和放款业务。1989年全美国人寿保险业的资产总额中,有55．4％用于购买美国政府公债、公司公债和股票等有价证券资产；有28．3％用于抵押放款,两项合计占其资产总额的83．7％。香港保险基金的投向与英、美近似,主要是用于各种股票、债券等有价证券,其次是用于抵押放款,第三是用于房地产业,其他投项只占很小的比例。这种状况,在世界保险市场中具有普遍性。