人民币将在香港保险业发挥重大作用

最近,香港地区宣布一系列新措施,放宽当地银行在人民币资产方面的一些监管要求,以期提升香港的地位,使之成为中国最重要的离岸货币中心。
此举将可能导致更多的人民币保险产品和退休基金很快出现在香港这一亚洲最重要的保险市场上。 香港金融管理局（HKMA）宣布,当地银行今后可以把所持有的在港发行的人民币计价的中国国债和在中国内地银行间交易的债券,计为法定准备金的一部分。该规定出台前,为了遵守香港严格的风险管理规定,所有在离岸人民币市场进行交易的香港本地银行不得不预留现金和结算余额作为准备金（相当于客户存款额的25%）,存放于一家独立的人民币清算银行或通过中国银行(601988,股吧)的账户进行托管。放宽这些监管要求将使香港银行能够承担更多的风险,有更多现金可用于内地银行间同业拆借,并在总体上更多参与这个新兴的离岸人民币市场。 这一公告发布前,香港金融管理局和英国财政部在早些时候决定联手成立一个新的由私营机构代表组成的国际论坛,旨在促进人民币的全球化。该论坛将增强香港和英国各金融中心的合作,也将有效支撑离岸人民币市场的继续发展。 在执行了多年严格的货币独立政策后,中国政府现在正试图推动人民币在国外的使用,将此作为人民币成为一种挑战美元的国际储备货币这一长期计划的一部分。中国把香港的人民币市场发展看作是实现这一目标的关键要素,并正努力支持其持续发展。香港的人民币存款额在2011年11月增至6273亿元（约合991.8亿美元）,比前一个月增长1.4%。伦敦这一世界最大的外汇交易中心,不久也将有望成为人民币行动计划的一部分,因为英国期望提升它与亚洲快速增长经济体之间的贸易与投资关系。 在香港举行的亚洲金融论坛上,香港金融管理局总裁陈德霖告诉与会人员,这些新出台的对人民币资产监管要求的放宽措施将确保离岸人民币市场的稳步发展,也将惠及其他国际工商业界。他说：“这些措施大大增加了离岸人民币业务的发展空间,这也反过来提高了银行经营人民币资产的灵活性,有利于市场的进一步增长。”不过,香港金融管理局也忠告银行,在经营人民币业务时,当然应该继续采取审慎的方法衡量其外汇交易和流动性风险。陈德霖最后表示：“我们必须根据市场情况改变金融规则。我们的原则是控制风险的同时逐步作出改变。” 这一新情况的受益者之一当然很可能是香港保险业。这位香港金融管理局的负责人承认,他们已经在过去不断寻求各种方法促使保险公司的投资回归到内地银行间债券市场。保险公司交易的不断增加反过来会导致中国出现数量更多的人民币保险产品和期限更长的退休基金。根据香港金融管理局的统计资料,2011年上半年,以人民币定价的新增寿险保费创纪录地达到44.3亿元（约合54亿港元）,占香港全年寿险市场总额的13.8%。如果香港的保险公司能够参与其中,内地保险市场将提供诸多不可忽视的商业机遇。 香港立法会保险界的主要议员之一陈健波也出席了亚洲金融论坛,他阐明目前只有中国再保险公司可以投资人民币保险产品。陈健波说：“如果保险公司能够直接在内地银行间债券市场进行投资,那将产生3%-4%几乎零风险的收益。”他进一步指出,早就该为香港保险公司提供直接的投资渠道了。4家香港本地保险公司已经确认有兴趣进入内地债券市场,不久他们将可能获得投资许可,但预计还需要再等一段时间才能进入退休基金市场。 尽管金融市场持续动荡不安,香港的保险业在2011年始终与几个相邻的亚太市场所宣布的两位数增长率保持同步。根据保险业监理处（OCI）网站最新提供的数据,2011年前三季度,香港各保险公司公告的签单保费总额为1728亿港元（约合222亿美元）,比上一年度同期增长12.6%,而同期的总体承保盈利也从17亿港元（约合2.2亿美元）上升到21亿港元（约合2.7亿美元）。 虽然增长幅度在2012年也许无法延续,但是香港的保险公司将很可能从整个亚太地区特别是中国内地所提供的商机中获益。根据香港保险业联会（HKFI）近期发布的一份报告,未来5年中国内地的客户预计将贡献香港所有新增保险销售额的20%-30%。
中国现在是世界第二大经济体,新兴中产阶层人群乐意把大量资金花费在各种保险和投资产品上。这一庞大的潜力客户群为各大国际金融市场当然特别是香港带来大量机会,香港在地理位置和文化角度上也都具备便利条件。尽管香港与中国内地的这种关系已经屡次遭受考验,特别是去年内地孕妇赴港生子被谩骂,但总的来说,内地市场未来将为许多香港企业提供充足的商业前景。香港保险公司如果能开发出内地还未出现的既有创新性又经济划算的保险产品,就可以充分发掘一个仍然有待开发而又获利丰厚的市场。