一位理工男的投资之路

“职场11年,投资收益远远超过了工薪收入。” 大卫：打败公募的另类投资者 资本市场是令人眼花缭乱的,而安全边际却是简单而朴素的,业余选手大卫(David)正是化繁为简之后才走上财富自由之路的。
一份成绩单显示了他这9年来的业绩：复合年化收益率高达31.77%！这足以打败国内大多数公募基金。 “职场11年,投资收益远远超过了工薪收入。”大卫直言不讳,为了腾出更多精力从事喜欢的投资工作,9月底他刚刚和公司老板谈妥,今后每个月只为公司提供20个小时的技术服务。今年36岁的大卫原在通信部门工作,现在是一家民营企业的中层,不过他更喜欢的是做一名“宽客”——通过数学建模,利用计算机自动收集大量交易数据并分析,来寻找价格扭曲的机会。
因为大卫一直很厌恶风险,所以他做的每笔投资都需要有足够的安全边际,或者用量化投资策略去对冲风险。所以在过去的9年中,除了2008年和2011年他的收益率分别为-4.26%、-14.74%外,其他年份的投资都较为成功。
“我的投资就是数学+概率”,大卫喜欢复利这被誉为世界上第8大奇迹的威力,“投资10万元,年复合增长率10%,20年则赚取5.7倍；年复合20%增长,20年赚取37.3倍收益,年复合30%增长,20年赚取189倍”！ 他的投资哲学很简单,他的生活也简单而幸福。作为70后的一代人,他当年靠物理竞赛保送至全国排名前十的大学,还选择了自己从小喜欢的无线电和计算机专业,毕业后拿到了高于城市平均工资很多的薪水,而且在房价尚未起飞时就买了市中心的一套房子,有一个聪明可爱的儿子…… 在常人看来,大卫的中产阶级生活很幸福了,可是他却还要更上一层楼,执意追求财务自由,而且给自己规定就在35岁之后。“我是一名低风险投资者,但低风险不一定意味着低收益！”大卫对于自己的投资能力很自信,因为过去9年的投资经历证明,他可以这么说。
2004年开始,大卫成为了市场上的一名淘金客,他的第一桶金是在封闭式基金上赚到的,“2004年攒了10万块钱开始接触封闭式基金,当时看到网上有人每周发帖通告封闭式基金的折价率。我想折价肯定是好东西,不就是1元的东西卖你7毛？”于是,他买入了当时折价最大的基金金鑫。刚开始大卫还以为折价越高越好,净捡着折价高的封基买,后来才发现封转开后,基金将恢复到没有折价的状态,便开始从到期时间、分红率、年化折价率等多个角度选择。
虽然投资封闭式基金开头就不顺利,大盘跌,封闭式基金跌得更厉害,折价不断升高,但是他坚信折价越高越有投资价值,大盘跌到1300点以下,他满仓了,持有科汇、科翔、天华、久嘉、丰和等封闭式基金。最终行情来了！2005至2006年,他赚了3倍投资收益。 跟私募赵丹阳一样,大卫也觉得3000点后有泡沫了,于是他在2007年初开始减仓,3500点左右基本清仓,6000点的时候整体仓位在20%左右,只剩下一点股票。“当时大家觉得2200点就很不容易了,那一段时间的上涨让我很恐高,如果不卖出,后面还有一倍的收益。3000点至6000点我主要做的是打新股套利操作,仅大盘5000点至6000点阶段打新收益能达到20%,这是没有任何风险的。”
正是因为及时减仓,大卫在接下来的一轮暴跌70%的熊市里,最多只损失了不到5%,“在大盘指数下跌到2000点左右时,我的仓位又恢复到了50%。”利用熊市里“市场先生”每次打折促销的机会,他在可转债、股票、基金等市场间游走,将财富的雪球越滚越大。时间是会绽放玫瑰的,但关键是,你得找出很长的坡和很湿的雪。在这方面,大卫已经经验老道,炉火纯青了。 “兜底价格是我的第一考虑。”