偿二代配套措施逐步完善;多元配置望降低资本消耗

“如果你的一支柱量化风险最低资本是10亿元，那么SARMRA评估每增加1分，资本要求就能少500万元。1分对应500万，这是将保险公司的风控能力变现成了真金白银的资本要求，保险公司对风控的重视度一下就不一样了。”一位接近保监会的人士对21世纪经济报道记者说。 　　10月23日，21世纪经济报道记者独家获得一份保险行业就“偿二代”二支柱风险管理要求与评估（SARMRA）正式发布后的行业首次自评结果。这是保险行业的监管核心标准由“规模”向“风险”转变的最关键一步。 　　“现行的监管原理是以规模为标准，公司的保费收入越高，最低资本要求就越高。正在试运行的偿二代，是根据每家公司的业务结构、规模和风控体系完善性等来制定不同的资本要求。也就是说，公司的组织架构、管理制度以及考核机制的制定是否完善、执行是否有效，都直接影响偿付能力充足率的高低。这次评分，是行业首次以打分方式审视自己的风控能力，好坏高低一目了然。”一位业内精算人士分析称。 　　根据偿二代的规则，最低资本是由量化风险最低资本、控制风险最低资本和附加资本三部分组成。如果风险管理要求与评估得分高于80分，公司针对控制风险所需要的最低资本要求就为负数，相当于减少了资本要求。 　　根据规则，风险管理能力得分高、控制风险小的保险公司，可以享受到最高10%的最低资本减幅，而风险管理能力得分低、控制风险大的保险公司，其最低资本要求的增幅最高可达40%。 　　例如，一家公司一支柱量化风险最低资本为10亿元，如果SARMRA得分为90分，控制风险最低资本要求是负5000万元；如果得分为80分，则为0元；如果得分为70分，则为5000万元。也就是说，SARMRA评估结果每增加1分，资本要求就能少500万元。 　　根据21世纪经济报道记者获得的数据，首次行业自评的结果是72家产险公司中，80分以上的15家，最高分88.21，最低分仅32.43。72家寿险公司中，80分以上的28家，最高分为92.35，最低分仅31.22。 　　当然，这份数据目前只是公司自评结果，此次试评估不作为保险公司计算控制风险最低资本的依据。近期保监会及各地保监局将展开复核评估工作，抽样比例不低于15%，必要时，保监会将委托独立第三方机构评估。 　　“目标与工具”项得分最低 　　今年7－9月，保险机构（产险、人身险、再保险）首次按照偿二代规定开展风险管理自评估工作，每家的自评报告递交保监会，然后由保监会统一负责并委托保监局抽样复核，该工作将于11月底结束。 　　SARMRA一共有9个评估项目，包括基础环境（组织架构及考核等）、目标与工具（建立风险偏好体系和管理工具）、以及七大风险的管理能力。9个项目的制度健全性和遵循有效性各占60%和40%的权重。 　　“也就是说，光有这些合规并科学的制度还不够，还得看这些制度是否得到了有效并可持续的执行。并且SARMRA按照公司的经营时间（是否成立超过5年）、规模（签单保费、总资产或者分支机构数量）和风险特征（外资保险分公司），将保险公司分为I类和II类，对应不同的要求标准。II类要求相对较低，例如可以不设立风险管理委员会等。”一位业内人士对21世纪经济报道记者称。 　　根据这份行业自评报告，72家产险公司SARMRA总体平均分为72.01，80-90分的有15家，占比21%；70-80分的有29家；60-70分的有21家；60分以下的7家。 　　72家寿险公司SARMRA总体平均分为74.17分，其中80-90分的有28家，占比39%；70-80分的有27家；60-70分的有9家；60分以下的8家。 　　21世纪经济报道记者发现，144家保险公司中，不论产寿，平均分最低的项目都是“目标与工具”，产险5.18分、寿险5.63分（该项满分为10分），即在“部分符合要求”区间。目标与工具是指，保险公司建立风险偏好体系，明确能够承担的风险水平，并运用管理工具将风控嵌入公司经营管理流程中。管理工具包括但不限于：全面预算、资产负债管理、资本规划与配置、压力测试和风险管理系统等。 　　再从中外资角度看，外资产险的SARMRA总体得分水平要高于中资公司，80%的外资产险在70分以上，而76%的中资产险分数集中在60-80分。寿险中资的SARMRA得分较为分散，外资寿险得分90%在70分以上，而中资则70%在70分以上，60分以下的占16%，外资寿险没有60分以下。　　偿付能力充足率，由机构的实际资本除以监管的最低资本要求而得出。现行标准最低资本，也就是分母部分，主要与业务规模相关。保费收入越多，最低资本要求越多，实际资本也就要求越多。出于谨慎考虑，实际资本要为最低资本的1.5倍，才能监管达标正常运营。 　　“风险综合评级”评价固有风险 　　SARMRA只是保险公司风险管理能力的得分，属于控制风险范畴；而难以量化的固有风险本身，则由保监会各部门及保监局通过风险综合评级来评价。 　　根据偿二代规则：偿付能力风险管理要求与评估，风险主要有固有风险和控制风险组成。 　　固有风险是指现有正常保险行业物质技术条件和生产组织方式下，必然存在的风险，分为可量化的（保险、市场、信用风险）和难以量化的（操作、战略、声誉和流动性）风险。而控制风险，是指因保险公司内部管理和控制不完善或无效，导致固有风险未被及时识别和控制的偿付能力相关风险。　　保监会将根据控制风险及可量化的固有风险计算最低资本，将难以量化的固有风险纳入风险综合评级进行评估，这需要保监会各个部门和保监局的联动配合监管。 　　21世纪经济报道记者获得的一份保监会相关部门职责分工表（讨论稿）显示，例如权重占比最大（50%）的操作风险中，保监会发改部、国际部有公司治理的评价职责，财会部对财务管理有评价职责，产、寿险部对公司的销售承保理赔以及准备金管理有评价职责，统信部对信息统计，稽查局对案件管理，法规部对合规风险额外调整有评级职责等。 　　上述整体风险综合评级虽全覆盖，但保险集团、不经营保险业务的养老险公司的评级规则则需另行制定。 　　“SARMRA自评与复核同时，保监会还在研究制定偿二代相关配套政策，例如保险集团的相关标准，公司法人机构以及分支机构的风险综合评级标准，还要建设偿二代信息系统，以及偿二代的国际化战略等等。”23日，一位参与SARMRA复核评估工作会议的人士称。 　　与单个保险公司相比，保险集团具有风险传染性，并存在组织结构不透明风险、集中度风险、非保险领域风险等特有风险。尤其是混合保险集团，由于其控股公司是不受资本监管的非金融机构，甚至没有显性的单一控股法人实体，集团化风险更为突出。 　　偿二代体系下，将集团，尤其是混合保险集团纳入监管范围。 　　“非保险主体的集团，给监管确实带来不小难度，建立起集团监管架构，还有赖于日后大金融、产融混业时代下监管机构之间不断交流和联合把控风险。”前述人士称。 　　高现价占比高，偿付能力降 　　偿二代过渡期内，暂时不根据偿付能力风险管理能力评估结果计量控制风险最低资本，因此，之前报送的偿二代数据，只包括第一支柱量化风险最低资本，不包括第二支柱控制风险的最低资本。 　　从试运行的上半年数据来看，产险、人身险、再保险的整体偿付能力充足率略低于偿一代标准下的充足率情况。 　　其中，21世纪经济报道记者获得的一组截至6月30日的新数据显示，对人身险公司而言，长期期交业务占比高的公司，其在现行规则下偿付能力为276%，偿二代标准下提升至306%；而高现价业务占比高的公司，现有规则下偿付能力为309%，在偿二代规则下偿付能力下降128个百分点，为181%。 　　从风险结构来判断，产险公司量化风险中最大的风险来自于保险风险，即车险、农险、信用保证保险等险种本身的赔付率、费用率假设与预期偏离造成损失的风险。 　　而人身险公司中，风险最高的来自于市场风险，即由于利率、权益价格、房地产价格、汇率等变动导致公司遭受非预期损失的风险。 　　2003年至今的监管标准重要意义不可忽视，培养了投资者、经营者和监管者的“资本匹配规模”理念，守住风险底线。 　　但“现行标准下，有些风险没有对应的资本要求，有些风险的资本要求过高；资本要求与风险大小的相关性不高。因此，新监管制度的建设是在守住风险底线前提下，科学设定资本要求，避免资本冗余，减轻行业资本负担，在风险防范和价值增长中取得平衡，有效缓解新兴市场中业务快速发展与资本相对短缺的矛盾。”保监会副主席陈文辉在一次偿二代内部培训会上发言称。"