购买保险是否需要顺息而变

本周的加息再次触动了众多投资者的理财神经。购买了保险产品的投资者现在有点纠结：在低预期年化利率时代买保险产品，是为了获得高于银行利息的回报。但连续加息之后，储蓄预期年化利率将超过手中保险产品的固定预期年化收益，那岂不亏了？购买保险是否需要顺息而变？

分红万能水涨船高

现在银行网点卖出的保险，90%都是分红险。招行北分的理财人员告诉中国证券报记者，加息后前来咨询分红险的投资者明显增多。

分红险的主要投资渠道是银行大额协议存款、国债等，其中投资在银行大额协议存款的比例最大，占到总体投资额的60%还多，其次才是国债、股权类产品和不动产类等。分红险的预期年化收益率由固定的2.5%左右的预期年化利率加保险公司根据上两年的实际预期年化收益情况给予的保单红利组成。按照《分红保险管理暂行办法》规定，保险公司每个会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年全部可分配盈余的70%。

因此加息对于持有分红险保单的消费者无疑是好消息。央行加息后，保险公司的大额协议存款的预期年化利率也随之上调，因此，分红险的预期年化收益也会随之上调。此外，保险企业投资预期年化收益率的提高将间接提高分红险的分红率。加息之后，保险资金固定预期年化收益类投资资产将有较好的投资预期年化收益。

理财专家称，在加息通道下，分红险通常被用来作为抵抗通胀的工具。如果CPI居高不下，加息持续的话，这种理财产品的销售肯定会越来越好。

与分红险相比较，万能险受加息的影响更为直接。分红险是每年公布分红水平，而万能险的结算预期年化利率是保险公司根据宏观环境和同业情况每月调节一次。利息上涨后，保险公司将率先调整万能险结算预期年化利率。该险种的预期年化收益与大额协议存款、债券等固定投资关联度较大，加息后，协议存款及债券预期年化收益率有所上升，万能险的预期年化收益率亦会水涨船高。