保监会发布;中国第二代偿付能力监管制度体系整体框架

昨日（5月14日），中国保监会正式发布了《中国第二代偿付能力监管制度体系整体框架》（以下简称 《整体框架》），《整体框架》作为第二代偿付能力体系（以下简称“偿二代”）建设的顶层设计，明确了“偿二代”的总体目标，确立了“三支柱”框架体系，制 定了“偿二代”建设的若干基本技术原则，既为 “偿二代”建设勾勒出了完整的蓝图，也为“偿二代”各项技术标准的研制和测算奠定了坚实的基础。《整体框架》的发布是我国第二代偿付能力制度体系建设取得 的一项具有关键意义的重大阶段性成果。同时，保监会表示，今年将启动“偿二代”全部10余个具体技术标准的研制项目。

新框架注重风险防范

昨日，保监会发布《整体框架》并召开新闻通气会。《每日经济新闻》记者在通气会现场获悉，“偿二代”的整体框架由制度特征、监管要素和监管基础 三大部分构成。其中，制度特征包括统一监管、新兴市场、风险导向兼顾价值三大特征；监管要素包括定量资本要求、定性监管要求、市场约束机制三个支柱；监管 基础是指公司内部偿付能力管理。

《整体框架》确立了“三支柱”的监管体系。第一支柱是定量资本要求，主要防范能够量化的风险，通过科学地识别和量化各类风险，要求保险公司具备 与其风险相适应的资本。第二支柱是定性监管要求，是在第一支柱的基础上，进一步防范难以量化的风险。第三支柱是市场约束机制，是引导、促进和发挥市场相关 利益人的力量，通过对外信息披露等手段，借助市场的约束力，加强保险公司偿付能力的监管。

保监会有关负责人表示，在业务结构方面，产险和寿险的差异会很大，对于产险公司来说，其承保风险、业务质量风险在“偿二代”体系下对其资本要求影响非常大。对于寿险公司来说承保风险就不是那么敏感，更敏感的是利率风险，对寿险公司来说资产负债的匹配将影响更大。

他认为，资产组合对产寿险都会有影响，在产险公司方面承保业务的质量、险种情况会对资本比较敏感。资产负债匹配对寿险公司来说，在“偿二代”下做得好的公司对资本的要求会降低，但做得不好的公司会上升，寿险公司会出现分化。

事实上，此次“4.20”芦山7.0级地震引发人们对巨灾保险的强烈关注。保监会有关负责人表示，在“偿二代”体系下，我们也考虑了巨灾的影响，目前考虑了国内比较常见二类巨灾风险，即地震和台风。

新标准为结构性调整

来自保监会的数据显示，2011年保监会批准了66家保险公司增资900亿元、15家保险公司发行次级债600亿元。2012年保监会批准了46家（次）保险公司实行增资扩股，累计增资636亿元，9家保险公司发行次级债711亿元。

那么“偿一代”向“偿二代”转变会不会引发保险公司大规模的增资呢？保监会有负责人表示，“偿一代”向“偿二代”的转变基本上可以实现平稳过 渡。该负责人举例称，银行的巴II向巴III转移的时候，对资本市场都是比较大的冲击。而对于保险业的“偿一代”向“偿二代”转移，其跟银行由巴II向巴 III的转移不一样，因为巴II向巴III的转移更多的是提高标准，而其整体的理念架构和监管体系是没有变的，主要是在巴II的基础上考虑了更多的风险， 增加了风险的种类，提高了要求。而保险业“偿一代”向“偿二代”的转移是两个不同的转移，这种转化是体系性的转变，是框架式的转变。“偿一代”体系可以称 之为规模导向的资本监管，其资本要求与业务规模相关，而跟风险不相关，其实规模大并不等于风险大。

他认为，在“偿一代”下资本要求与规模相关的，很难区别好的公司和坏的公司，如果两家保险公司的保费规模都是一样的话，他们的资本要求是一样的。但是在“偿二代”下就不一样了，如果两家保险公司的保费规模、资产规模是一样的，他们的资本要求肯定是不一样的。

“偿二代”是以风险为导向的，是一种框架性的变化，从总 量上来说，保险业资本的要求应该是可以实现平稳的过渡，应该是一种结构性调整。那么从消费者出发来看待这个问题呢？作为消费者来说，我们最关心的无外乎是后期理赔是否可以公平的进展，如果保险公司的保费规模足够大，理赔流程足够透明，心里也就更为安心。所以偿二代是一个很好的转变。