保监会发出;关于开展保险资金运用操作风险排查的通知

记者获悉，近日保监会发出《关于开展保险资金运用操作风险排查的通知》（下称《通知》），将对投资操作风险开展大规模排查。其中，相关投资交易中是否存在内幕交易、利益输送等行为是排查重点。

上述《通知》是继4月初下发《保险资金运用内控与合规计分监管规则（征求意见稿）》（下称《规则》）之后，保监会再次对保险资金运用采取监管措施，这也是“放开前端，管住后端”监管思路的又一体现。

六大排查重点

全面排查的对象是2010年以来保险资金运用操作风险，包括六大重点内容，其中包括相关投资交易中是否存在内幕交易、利益输送等行为，股票投资的决策、研究、交易、清算管理人员及其他相关人员是否存在内幕交易行为，信托投资交易中是否存在利益输送、牟取不当利益等行为，债券投资交易是否存在非法转移利润或者进行利益输送、牟取不当利益的行为。

有业内人士称，这是首次针对内幕交易的大规模排查。不过亦有保险资管人士告诉记者：“这只是针对资金操作风险的常规检查。”

《通知》显示，这次排查的背景是近年来资本市场相继发生了从业人员利用职务便利在股票交易、债券丙类账户交易中，从事内幕交易、利益输送的案件，集合资金信托计划等非公开市场品种的投资交易也存在操作风险隐患，保险机构潜在风险不容忽视。排查的目的则是加强保险机构投资运作内部控制，防范资金运用风险。

保险投资新政落地近两年，保险资金非标投资发展迅速。2013年保险行业资金运用余额达到7.68万亿元，较年初增长12.2%。另有数据显示，截至2013年末，仅保险债权投资计划的注册（备案）规模就已经超过5800亿元。

保险资金监管转向

自今年2月份开始，保险资金实行大类资产监管，此举将促使保险业整体投资更为灵活，并有利于提升投资收益。而另有保险资管人士分析称：“此举意在系统整合现行比例监管政策，建立以保险资产分类为基础，多层次比例监管的新监管体系。”

中信建投研究报告则称，实行大类资产监管，是与国际先进的保险资金监管思想相接轨。短期对于上市保险公司资金配置的影响较小，长期来看将提升保险资金运作的灵活性，促进资金的投资效率，提升整体行业的投资收益水平。

而随着保险业市场化改革的步伐，保险资金监管思路亦逐渐清晰。自2012年以来，保险资金监管政策频繁出台，包括十三项投资新政的密集发布、险资放开投资创业板、加强改进保险资金运用比例监管的征求意见和发布等。而在不断放开险资投资渠道的同时，监管层亦在逐步推行风险监管和大类资产上限监管，体现出从事前审批向事中和事后监管过渡。

而上述《规则》则成为保监会资金运用监管转向风险监管的风向标。今年保险资金监管将从2012年开始的不断“松绑”转为“松绑”后的风控。另有消息称，保监会还在酝酿规范信托产品投资、投资资产风险五级分类等政策，这些将与此前推出的一系列“放开前端”的政策共同构成保险资金运用监管的完整体系。

根据《规则》，保监会将在基准分基础上，根据保险机构的内控运作情况、持续合规情况和违规事项加分或扣分。根据得分情况，保险机构的资金运用内控与合规管理和风险控制能力将被划分为强、较强、较弱和弱四类，不同类机构将面临不同监管待遇。

而保险资金运用内控与合规计分就是保监会通过整理、汇总、分析保险机构的资金运用内控与合规运作的记录、信息、数据，按照计分标准对保险机构评分，主要来源于保监会对保险机构的现场和非现场检查。