公积金没有;沉睡;扩大公积金使用范围

6月12日，住建部联合财政部、央行披露了2014年全国住房公积金年度报告，2014年全年住房公积金缴存额12956.87亿元，比上年增长12.41%。截至年末缴存总额74852.68亿元，扣除提取后的缴存余额37046.83亿元，分别比上年末增长20.88%和16.97%。

数据显示，2014年全年增值收益677.02亿元，比上年大幅增长26.09%，但仍显偏低。

接受记者采访的多位人士表示，沉淀公积金增值空间还有待扩展，目前存在困境主要与统筹层次低，可运用领域较为狭窄相关。

公积金没有“沉睡”？

报告显示，超过3.5万亿元的公积金余额中，有68.89%用于发放个人住房贷款，另有775.80亿元保障房住房建设试点项目贷款余额、48.86亿元购买国债余额。

这意味着，全国住房公积金缴存余额资金运用率超过70%，已基本逼近商业银行水平。

报告显示，超过3万亿的住房公积金沉淀去年只录得677.02亿元的收益，显得偏低。

国家监管部门要求公积金存贷比控制不超过85%的风险警戒线，贷款余额是指发放贷款额扣除还贷额后的金额；而累计缴存额扣除累计提取额后，剩下的就是缴存余额。这两者的比例就是公积金存贷比。

由此看来，我国住房公积金存贷比并不算高。严跃进说，存贷比过高有可能会为公积金资金带来不安全的隐忧。但在确保资金安全的情况下，存贷比越高，可以反映出公积金的使用率越高。

上海财经大学副教授郑春荣告诉记者，公积金余额的投资渠道比较少，比如只有用于保障类住房建设贷款以及买国债等。

他认为，如果探索让更多公积金在保障资金安全的情况下适当投资，这应该是可行的。公积金存贷比要高于商业银行，运行风险也小，如何更大化提高资金使用效率还有待探索。

扩大公积金使用范围

虽然社保与公积金有一定相似之处，但二者的运营模式却有本质的区别。

一位不愿具名的专家告诉记者，相比社保基金理事会，公积金运营机构的现代公司法人结构不够健全，它理论上是广大参加人的资金蓄水池，但没有太多去追求高收益的机制。

另外，属地化运行使得全国公积金统筹层级低。郑春荣说，有的地方运用率高，有的地方运用率比较低，呈现很大的局部性特征，也使得全国公积金很难发挥出合力效应。

报告显示，东部发达省份公积金资金运用率普遍高于平均水平，中西部地区则普遍较低。山西省运用率仅为25%，为全国最低。

住建部住房公积金监管司司长张其光介绍，山西公积金资金运用率低与山西房地产市场低迷，一部分单位搞集资建房、合作建房，导致商品房需求不足有关；另外，也存在公积金使用门槛过高、前置条件过多等因素。他还透露，实现各省省内资金融通，是下一步的重要改革方向。

上海易居房地产研究院研究员严跃进认为，公积金收益使用和余额投资渠道等目前还处于多方探索的阶段。但总的来看，以公积金政策来解决中国的住房问题，是目前的主流方向，并且有很大提升空间。

据统计，今年以来，全国已有超过100个城市发布了不同力度的住房公积金松绑政策，包括北京、上海等超过30个城市还提及了增加公积金贷款额度。

根据中原地产研究总监张大伟的计算，按照目前的基准利率，商业贷款购房利率为5.65%，住房公积金利率贷款利率为3.75%，从最近的20次房贷利率变化看，已经双双跌破2009年历史最宽松时期执行的5.94%与3.87%的最低历史记录。

严跃进说，未来解决居住问题不只局限于必须人人有房，租房提取会更加便利和高效，相关税费上也可以考虑作一些调减。

郑春荣则认为，公积金提取应该快速，可提取范围也可以扩大一些，因为部分高房价城市，住房公积金的使用容易产生马太效应，越有钱的人可能越能充分利用这种手段，越没钱的人越是用不上这个钱。