教育金理念

太平洋之理赔理念

　　核心词一：决心大

　　2011年1月11日，太平洋寿险湖北分公司针对理赔服务中存在的问题，即：客户反应理赔资料明细繁琐，为搜集资料，要多次往返保险公司和医院；保险公司后援服务跟不上业务发展的步伐等出台具体措施，下发鄂太保寿党委【2011】1号文件《关于开展2011年理赔提速工作的决定》，明确指示：理赔提速作为公司2011年的重点工作，将就服务举措、充实队伍、品质管理等方面研究对策，旨在以理赔服务为核心，提高后援工作人员的服务素质，关注客户感受，提升公司长效发展的内涵价值。

　　各项措施的出台在系统内引发一片热议。4月14日，分公司营运部就省内14家地市中心支公司的落实执行情况做总结通报，并就其中反应的问题召开专题工作会议。在随后下发的会议纪要中首次提出：建立理赔首问责任制，从调查岗、理赔岗、机构总经理实行首问负责制，凡延迟客户报案、立案时间者，均统一处罚。

　　短短11天后，5月23日，分公司正式下发《关于执行分公司总经理室理赔专题会议决议的通知》。分公司、中支公司、四级机构分别对重大疑难案件、一般调查案件、简单赔案作出限时结案承诺；对因人为因素、系统原因未及时系统报案的，对责任人予以清退处理；成立专项激励，对回访成功率达成100%的中心支公司、办案人员给予奖励。

　　从1月份到5月份，一周内数十次专项会议，五次下文，文件内容层层递进，总经理周波多次强调：理赔服务投入有下限，无上限。对问题各个击破，强化重点环节，落实具体举措，总经理室改革理赔工作的决心之大，措施之得力，深入人心。

　　核心词二：举措实

　　调研数据显示：以一般性死亡案例为例，客户报案后从开始搜集资料到提交完整资料，在这一过程中花费的时间占到了整个理赔案件处理过程的三分之一。涉及到的内容包括：客户能否按要求收集资料；工作人员能否及时立案；各类案件核保时间不等，衡量其高效办理的标准何在······为解决各个方面可能存在的问题，太平洋寿险湖北分公司重拳出击，出台措施，严把投保关，让理赔过程可控、可查。

　　一、服务前置，主动破解资料收集难问题

　　服务前置，即调查人员与慰问人员在接到报案后第一时间携带慰问品拜访客户的同时，通过请客户填写慰问回执，对案情做初步调查；通过慰问卡片，详细告知客户申请理赔所需提供的资料，客户只要按卡片提示准备，就能一次性提供完整的理赔资料，避免往返折腾。

　　二、启动一案三访电话回访机制，加大监督管控力度

　　通过一案三访对理赔时效和质量进行实时监控，对违规作业岗位人员，将按照营运部岗位人员责任追究办法，追究直接责任人和管理人员的责任。另一方面，电话回访制度的建立保证了客户的知晓权，对理赔过程可做到心中有数。

三、启动小额赔款现场支付、试点外勤人员小额理赔授权，想方设法方便客户。

　　实施小额赔款现场支付。在潜江的天门、武汉江夏、襄樊的宜城等业务量较大、内勤配备完备的四级机构，便可实现系统操作。在没有工、农等银行网点的乡镇，可通过信用社进行转账支付，方便客户。同时，外勤人员小额理赔授权在荆州中心支公司开展试点，精选业务品质高、专业知识过硬的外勤业务人员授权300元内小额理赔现场给付权限。

　　四、充实队伍建设，加大人力、物质的双重投入，为理赔服务的进行解决后顾之忧。

　　根据机构实际工作需要，进一步充实三、四级机构理赔调查队伍，解决岗位人员不足的问题；对理赔调查人员实施专业技术系列管理办法；将工作量与绩效挂钩考核，将回访结果与理赔调查人员绩效挂钩，提高岗位人员工作责任心和服务素质。

　　在硬件设施上，对三、四级机构调查员发放查勘摩托车，共投入62台，费用达30多万；在一年内基本完成柜面标准化建设；设立专项300万费用预算，支持机构进行人员配备、绩效改革以及系统设备的完善；建立投诉处理基金管理制度，快速解决特殊案件纠纷。

　　核心词三：落实严

　　慰问机制指导客户收集资料，人力与物力支持完善软硬件措施，客户的前期感受有了明显的提升。据5月份的数据统计，以长期险案件为例，客户出险至递交资料的时间已从去年年底的83.8天，缩短为66.3天，同比缩短了36.1%；从签收理赔资料到结案的时间为11.3天，比年初时下降了20.4%。

　　今年二季度，全司共处理理赔案件20743件，较去年同期增加了6599件，但件均处理时效从2.98天，减少为2.75天，件均时效提高了7.71%。赔案量跃居全国第二位的情况下，整体理赔效率却提高了53.3%。那么，在可观的数据背后，太平洋寿险湖北分公司究竟是如何将理赔过程量化考核，将多项举措执行到位的呢？

　　总经理周波多次强调：严格落实各项措施，对具体负责人要奖罚分明，特别是对于收到客户报案，不及时录入系统者，一经查实，当即清退。谁砸了太平洋寿险的牌子，谁就是砸了自己的饭碗。

　　分公司、各地市机构、到县级机构细化时效管理，明确赔案时间做出量化考核标准——机构上报分公司的正常案件，一个工作日内完成；复杂案件二个工作日内回复。各地市机构接到报案后，三日内完成慰问工作；1000元以内真实齐备、案情明晰的简单赔案从签收资料起3个工作日内结案。

　　武汉中心支公司还出台专项文件，将处理客户资料的相关环节落实到人——内勤人员接收资料，初步核对后，即时填写理赔资料签收单（一式两份），并将其连同签收单、申请书一并扫描，传送到核赔员处；理赔人员确认资料收到后开始处理赔案。对于电子资料未能及时扫描传送至理赔部的，每次处罚100元；纸质理赔资料流转到位，应在三个工作日完成，未在规定时间内流转的，每超过一天罚款50元。

　　核心词四：解决快

　　决心、举措、执行力，归根结底都需在实践中接受客户的检阅。事实证明，太平洋寿险湖北分公司在开启一个保险行业新理赔时速的同时，也为开拓更广阔的营销空间打下了良好的基础，将保险是一份保障，保险公司关注客户风险、重视客户感受落在了实处。

　　被保险人陶某某，男，44岁，武汉汉阳区人，1998年投保太平洋保险老来福终身寿险（A）10份，保额10万元，年缴保费3730元。6月15日，被保险人因直肠癌身故。6月16日，其家属报案；20日，递交理赔资料；经调查，案情事实清晰，资料齐全，一日后顺利结案，理赔金额10万元。从出险到结案仅四天时间，资料递交一次性通过，保险理赔时速在不断刷新中。

　　不久前，太平洋寿险为钟祥某白血病身故客户理赔14万的消息在当地引起强烈反响。被保险人汪某，今年41岁，家住湖北省钟祥市冷水镇清泉村，于2007年8月21日投保太平盛世·长泰安康终身寿险（B）6份，小康之家·华彩人生终身寿险（万能型），累积保额达14万元。

　　8月7日，资料核查后显示被保险人初次确诊地为甘肃天水市医院，因异地就诊客户无法提供相关病历。在此情况下，太平洋寿险荆门中支公司迅速与甘肃天水中心支公司两地联动，帮着客户找证据，在与医院的多次协商后，终于获取病例资料，14万理赔款顺利到达客户手中，理赔工作在规定时间内圆满完成。

　　在接到回访电话时，客户家属激动不已，对理赔工作给与了极大的肯定。事后，客户当场用理赔金再次投保。在客户看来，他们在用自己的方式表达对太平洋寿险的感谢与支持。

　　截止9月份，太平洋寿险湖北分公司全年共处理赔案28659件，投诉占比0.08%，较上年明显下降，赔款金额1.8亿。其中，4月以来处理小额赔案现场给付511件，即时赔付金额161109.72元，为2130位出险客户送去问候。从今年1到7月份，平均赔案时效达2.96天，远低于太平洋寿险总公司公布的平均赔案时效3.26天的水平，客户满意度高达99%。

　　9月27日，2011年中国·武汉金融博览会湖北十佳优质文明服务金融机构评选名单正式出炉。太平洋寿险湖北分公司从参评单位中脱颖而出，连续三届获此殊荣。总经理周波在接受记者采访时笑言：这是一份‘赔’出来的‘信誉’。

2011年，太平洋寿险湖北分公司举全力解决理赔难、销售误导两大行业问题，年初党委一号文件就理赔提速工作做出详细部署，公司营运部将此项工作与2011年度政风行风民主评议相结合，视为全年工作的重中之重，各中心支公司积极配合，严格执行各项措施，将责任落实到人。从在《楚天都市报》、《武汉晚报》等10多家主流媒体上发布《理赔服务公开承诺书》，公示服务监督电话开始，此项工作受到了多方人士的广泛关注，目前已初见成效。太平洋寿险湖北分公司用实际行动证明了企业综合治理理赔难题的决心和信心，也向广大客户践行了太平洋寿险是一家负责任的保险公司。

　　中国太平洋保险荣获中国质量协会授予的中国质量鼎、中国用户满意鼎。

　　中国太平洋保险以品牌价值213.83亿元再次入围国际知名品牌咨询公司Interbrand在达沃斯论坛上发布的最佳中国品牌价值第四次年度排行榜，列第10位，品牌价值增长39%，增长幅度在上榜保险公司中最高，也是10强中品牌价值增长率最高的金融服务企业。

　　辉煌的荣誉

太平洋保险公司荣登2010第一财经·中国企业社会责任榜，荣获杰出企业奖。

　　2010年8月23日，宜昌长阳县陈家坪发生矿难。太平洋寿险湖北分公司实现了头天出险次日赔付，为6名死者现场赔付120万元。

　　首问责任

　　理赔人员接到报案后，须主动与客户联系并在一个工作日内登录系统报案。因人为因素没有及时报案的，给予责任人清退处理。

　　主动上门

　　客户因出险身故，或在定点医院住院，公司接到报案后对符合赔付条件的客户将安排专人及时上门、慰问，指导客户准备理赔资料。

　　全程服务

　　理赔电话服务岗对理赔客户进行报案慰问、立案通知、结案通知服务，全程与客户保持联络，让客户放心理赔。

　　限时结案

　　事实清楚且资料齐全的小额案件受理理赔资料当日结案；简单案件（1000元以内，资料真实齐备、案件明晰）从内勤签收之日起，三个工作日内结案；一般调查案件，从内勤签收之日起，十日内结案；特殊和复杂案件（如短期出险、异地出险或治疗、申请资料不实等）从内勤签收之日起三十内结案。

　　超时付息

　　自签收材料日起超过三十天结案的，公司自第三十一日起计付超期利息。

　　举报有奖

　　欢迎广大客户及社会各界对理赔服务时效和质量进行监督。经查在近期（2011年5月1日后）有违反以上承诺的，给予首次举报人物资奖励（价值人民币300元）。

　　举报电话027—59209577。

　　太平洋寿险获得由《亚洲保险评论》杂志颁发的2010年度亚洲最佳寿险公司奖项，成为中国大陆第一家获此奖项的寿险公司。

　　走进太平洋见证强

　　由和讯网发起，中国证券市场研究设计中心等机构联合主办的第七届中国财经风云榜上，太平洋保险囊括2010年度中国保险业杰出品牌建设奖。

　　热烈祝贺太平洋寿险湖北分公司荣获

　　2011年中国武汉金博会十佳优质文明服务金融机构

我国消费者的保险理念不成熟

随着人们生活水平的提高以及保障意识的增强，越来越多的人选择购买保险增添保障。近期陕西 保监局开展保险消费调查，来了解保险销费情况。

　　为全面了解保险消费者对于掌握保险知识的需求，准确把握保险消费者教育工作切入点，陕西保监局在西安市区范围内就保险消费者的基本情况、保险消费者对保险的认知等情况开展了一次问卷调查活动，并对问卷进行汇总分析，提出加强保险消费者教育的若干建议。

　　此次调查以市区范围内的个人保险消费者为主，主要包括了在全省47家保险公司服务网点的客户和参与了保险公众宣传日现场活动的社会公众，共发放问卷2350份， 回收有效问卷2331份，回收率99.2%。

　　数据显示，保险消费者主要分布在中青年阶段，占到75.73%，正处在事业的上升期和高峰期，具备稳定的经济收入来源，是积累财富的重要阶段， 风险意识和保险购买能力都较强。而位于纺锤两头的20岁以下和60岁以上的投保人群，其购买能力和保险消费意识相对较低。

　　调查还显示，因需要人身或财产保障而购买保险产品的消费者占57.76%，通过保险进行投资理财的占26.55%，碍于朋友、亲戚或熟人的面子而购买保险的占16.43%。了解保险产品具有经济补偿、资金融通和社会管理功能的公众占34.92%，仍有16.52%的人不了解保险。

　　首先，消费者的保险消费理念不成熟。一方面，消费者保险常识和风险意识欠缺，消费者对保险的认知还停留在一个比较粗浅的水平，缺乏应有的保险常识和风险意识。本次调查显示，仅有34.92%的消费者了解保险的功能作用，54.47%的消费者不知道 什么是保单现金价值，接近50%的消费者不知道长期人身险产品缴费不足两年时、投保人提出解除合同时，保险公司要扣除部分费用和犹豫期内退保的有关规定，22.01%的人不知道交强险是国家强制保险，甚至还有16.99%的消费者不知道投保单必须由本人签字。

　　另一方面，保险消费不够理性，投保决策易受营销员左右。调查显示，许多消费者的投保决策是在销售人员的推销压力下完成的，通过营销员购买保险的占50.04%，主动到公司柜台购买或通过网上购买、电话购买的不超过30%，甚至选择不适宜的保单或家庭经济困难时无力维持的保单。

　　其次，保险消费者的知情权未能得到有效保护。保险产品专业性强，产品条款如同“天书”，保险消费者和保险公司之间的信息不对称使得消费者处于弱势，保险消费者未能充分享有知情权，损害消费者的权益必将危害自身利益。调查显示，有56.28%的消费者没看过或看不懂投保提示，31.56%的消费者对人身保险 新型产品不了解，对所购买险种的条款知之甚少、概念模糊不清，29.9%的保险消费者不知道如实告知义务， 14.49%的消费者没有听营销员提示过责任免除方面的内容。

　　再次，保险行业缺乏整体、有效的保险宣传。保险行业要发展，知识普及须先行。目前市场主体的保险宣传偏重对自身企业品牌的公关宣传和具体险种的促销，显示出强烈的“功利性”，市场缺乏整体、有效的 保险知识普及宣传。调查显示，消费者获得保险知识的渠道较单一，有43.9%的消费者通过保险公司宣传了解保险知识，大多保险消费者对保险了解是源于保险营销员的宣传和介绍。少数保险营销员对产品不适当介绍或误导销售还会引发纠纷，带来负面效果。在已购买保险的消费者中有超过半数对保险功能和作用存在认识不清的问题。

　　对此，陕西保监局建议，加大保险知识普及力度，提高对保险的认知度；加大对《保险法》等法律法规的宣传， 提高保险消费者法律意识和维权意识；完善服务信息披露机制，保护消费者知情权；加强保险诚信建设， 营造 和谐保险消费环境。

从此次调查情况来看，我国保险消费群体主要是中青年。另外保险消费理念不成熟和消费者利益没能得到保护，成为制约保险发展的主要因素。

15条中国人不熟悉的投资理念

中国人不熟悉的投资理念在投资市场上，永远是想投资的人多过已经开始投资的；收益少的永远多过收益高的；投资失意的永远多过点石成金的；你你我我永远多过索罗斯、巴菲特。
　　为什么他们赚到钱？那些财富像长眼睛一样，飞奔着聚集在那些少之又少的人手中。他们怎么赚到钱的？资本市场创造的神话使平民也能成就梦想。我们要怎么赚到钱？没有人能再次成为巴菲特、索罗斯，就如同你无法两次跨入同一条河流一般，财富是无法复制的，但关于获得财富的理念是可以学习的。 要先成为有钱人"、"负债有益"、"长期投资风险并不低""有责任的人买保险"……这15条理念不是今天才产生，它存在于资本市场多年，只是，你从未正视它，而那些攫取到财富的人们，"恰巧"听说过。这些中国人现在还不熟悉的理念，勾勒出一张张财富的地图，你可以借助它找到财富宝藏。
　　理念1成为"有钱人"，第一步就得先"有钱"
　　在台湾，一个拥有1000万元存款的小富翁，只要把钱以年息4%放定存，一年光是利息收入就有40万元，月薪3万元的小上班族，就算不吃不喝辛勤工作一整年，也存不足这个金额。
　　赚钱之道，上算是钱生钱，中算靠知识赚钱，下算靠体力赚钱。
　　钱是永远不知道疲倦的，关键在于你是否能驾驭它。很多人都知道"以钱滚钱，利上加利"，却没有多少人能体会它的威力。先别以为"钱生钱"需要高超的投资技巧和眼光，更别以为所有有钱人都很会这一套，因为就算最不会理财的富翁，财富累计的速度也远远超过穷人的想象。
　　正如台湾"早安财经"总编辑举的例子，在台湾，一个拥有1000万元存款的小富翁，只要把钱以年息4%放定存，一年光是利息收入就有40万元，月薪3万元的小上班族，就算不吃不喝辛勤工作一整年，也存不足这个金额。这还只是最不会赚钱的富翁，倘若和巴菲特一样，把钱用来投资每年平均报酬率为30%的工具，几乎每隔3年存款就会增加1倍，富者越富，一般人更是望尘莫及。
　　那么，"要成为有钱人就必须先有钱"，这句话听起来矛盾，却指出了穷人最难以下咽的事实: 假如你对于增加收入束手无策，假如你明知道收入有限却任由支出增加，假如你不从收入与支出之间挤出储蓄，并且持续拉大收入与支出的距离，你成为富翁的机会微乎其微。
　　那如果想成为"有钱人"，又没有那么"有钱"，该如何是好？上述中积累财富属于必备动作，而另一件必须作的事情就是：增加钱累积的速度：找到一项不错的投资，能两倍于市场均值。
　　理念2 收入与支出：高收入不一定成富翁，真富翁却会低支出
　　任何人违背这条铁律,就算收入再高，财富再傲人，也迟早摔出富人的国界，一旦顺应了这条铁律，散尽家财的富人也可东山再起。
　　普罗大众之所以羡慕富翁是因为在想象中他们可以享受更精致的生活甚至挥金如土，但如果真正进入富翁的世界，却发现成功的富翁，很少挥金如土。相反的，他们往往有"视土如金"的倾向。
　　美国研究者史丹利Thomas Stanley和丹寇William Dank曾经针对美国身价超过百万美元的富翁，完成一项有趣的调查。他们发现："高收入"的人不必然会成为富翁，真正的富翁通常是那些"低支出"的人。这些被史丹利和丹寇调查的富翁们很少换屋、很少买新车、很少乱花钱、很少乱买股票，而他们致富的最重要原因就是"长时间内的收入大于支出"。
　　在美国另外一项对富翁生活方式的调查中，我们也毫不惊讶的发现，他们中：
　　大多数人时常请人给鞋换底或修鞋,而不是扔掉旧的；
　　近一半的人时常请人修理家具，给沙发换垫子或给家具上光，而不买新的；
　　近一半的人会到仓储式的商场去购买散装的家庭用品……
　　大多数人到超市去之前都有一个购物清单。这样做不仅会省钱，可以避免冲动购物，而且，如果有清单，他们在商店购物的时间就会减少到最低限度。他们宁愿节约时间用于工作或与家人在一起，而不愿在超市胡乱地走来走去。
　　这个结论看来再简单不过，却是分隔富人和穷人最重要的界限，任何人违背这条铁律，就算收入再高、财富再傲人，也迟早摔出富人的国界。任由门下三千食客坐吃山空的孟尝君、胡乱投资的马克·吐温，当然还有无数曾经名利双收却挥霍滥赌乱投资的知名艺人，都是一再违背"收入必须高于支出"的铁律之后，千金散尽。更妙的是：一旦顺应了这条铁律，散尽家财的富人也可东山再起。
　　如王尔德那句精辟的话-唯一的必需品就是非必需品。
　　法国小说家福楼拜笔下的包法利夫人，虽然对致富一事毫无建树，但对如何花钱，却有独到的看法。包法利夫人出身贫穷的农家，从下就中了爱情小说的毒，认为爱情不存在于寻常人家，而是贵族生活的产物。为了得到爱情，她必须跻身于一个有"盛宴、马车和庞帕德尔式挂钟"的世界。
　　爱玛长大后嫁给了镇上的包法利医生，婚姻生活贫乏无趣，离小说中的爱情相去甚远。为了购买昂贵的信封和信纸，模仿流行杂志里的贵妇化妆、为了高级的绸缎礼服、为了巴黎的奢侈品，在爱玛不停地举债、赊欠下，包法利先生的祖产赔光了。爱玛因为还不出钱来，自杀了。摊开包法利夫人的收支平衡表，那些血淋淋的数字，不也控诉着我们平日血拼的暴行？那些来自包法利先生的哀鸣，听起来不也十分熟悉？在今天，像包法利夫人这样勇于消费的女性不但不会自杀，反而成为时髦女性的表率，都要感谢广告的全面胜利和20世纪发明的信用卡。
　　在削减开支和努力提高现有生活水准之间，现代人多数会选择后者。他们永远都想要更好的车、更大的房子、更高的薪水。而一旦得偿所愿，他们很快就又变得不满足。学术界将之称为"享乐适应"(hedonic adaptation)或是"快乐水车"。当升职或是新房新车带给我们的兴奋逐渐消退时，我们又会开始去追求别的东西，如此周而复始。
　　理念3负债有益
　　释放一部分现金，利用投资的回报率抵消负债的利息
　　没有负债么？不是什么值得炫耀的，反而证明你对你的生活是不负责任的。为什么不想想，负债和投资其实是伙伴呢？
　　中国人觉得，欠着钱过日子，心里总是有负担的，但不欠债的生活只有这样的可能-挣多少钱就只能过多少钱的日子；把收入都用于生活、消费，没钱投资，错失取得高额回报率的机会-永远为生活奔忙。
　　可以选择这样的生活-适度负债，释放一部分现金，利用投资的回报率抵消负债的利息，负债不但没压力，还会因为进行了合理投资而变得"引人入胜"。
　　财务顾问提供给我们一个真实的案例：
　　MR.张，研究生毕业工作三年，积累了29万元资金。首付10万元买了总价50万元的房子一套，余款40万元采用等额本息还款法20年还清，每月还款2753元，一年后即现在，房产升值为60万。购买13万的轿车，该车折旧后现值为10万。4万元用于基本的装修，家用电器共2万元，现金支付1万，其余1万元利用信用卡的免息期进行分期付款。29万元中的最后1万元资金作为自己的日常备用金。
　　MR.张对股票市场非常感兴趣，2006年，中国股市行情很好，他决定开始对股票市场投资，可是融资融券业务的真正落实尚需时日，手上没有余钱，怎么办？面对股票市场高额的收益率，MR.张算了一笔账发现，扣除贷款的利息成本或手续费用之后，股票的净收益仍很高，值得贷款进行投资。
　　目前，通过典当行进行贷款不仅程序简单，快捷，而且相对银行贷款的难度低，所以MR.张以其北京牌照的小轿车为抵押向当地的典当行申请贷款，经过典当行的评估，该车价值为10万，所以MR.张申请到了8万元的贷款，并投入股票市场，进行短线操作，目前8万元已经升值为16万元。
　　这一年以来，MR.张也没有出现过资金周转问题。
　　搞财务管理的一般都是三张表:资产负债表、损益表和现金流量表。　　
　　以上情况看，MR.张的财务状况关于负债考量的各种比率都在参考值范围内，财务状况基本安全，既不存在偿债危机，也不存在资金的周转问题，而且充分利用了其资金的杠杆效应，使资金得到了较好的增值机会，同时自己也享受了舒适的生活。
　　做投资决策时，要意识到，当投资收益率高于贷款利息率时，负债是利用别人的钱赚钱。
　　理念4 不要让你和你的钱之间隔着别人
　　基金顾问或者保险业务员，他们也在你身上榨取了不少的"过路费"，如果你有足够的智慧去应付这些问题，完全可以想些法子绕过他们
　　你和你自己的钱有多远的距离，很多人都会反问：难道不是步行去ATM的脚程吗？
　　当然！但短短这条路上也有不少人要收过路费，他们可能是你最信赖的理财顾问们。收费标准各有不同，唯一相同的是，他们都站在你和你的钱之间。
　　如果你和伯克希尔股东处在一个境地：公司表现依旧出色，但股东却经受了一连串自己招致的伤害，失去了很多本来应得的投资回报，那么你可以听听巴菲特的说法：假如你和你自己的钱之间隔着一帮顾问，你将付出重大代价。
　　很久以前，艾萨克·牛顿爵士提出了三大运动定律，这些都是天才的成就。但牛顿的天才没有延伸到投资领域：他在南海公司泡沫（south sea Bubble，1720年在英国发生的一起对南海公司股票过度投机现象中损失了一大笔钱。后来，他解释说："我能算出恒星的运动，但算不出人类的疯狂。"若不是这次损失让他深感受伤，牛顿或许会继续探索，发现第四运动定律：回报随运作的增加而减少。
　　如同牛顿定律必须在普通低速的环境下适用一样，股神的"摩擦成本"论也有其适用的条件。如果你没有那么好的运气跟着巴菲特，或者没有选到势头不错的股票，那你势必要依赖几位"热心肠"，虽然他们的频繁操作可能降低平均盈利水平，但至少他们能教你识别哪些是蓬勃发展的"伯克希尔"，哪些是垃圾。
　　同样的道理是否能沿用在其他领域呢？比如，基金顾问或者保险业务员，他们也在你身上榨取了不少的"过路费"，如果你有足够的智慧去应付这些问题，完全可以想些法子绕过他们-比如，网上申购，否则，还是和阻隔你和你的钱之间的人成为朋友吧。
　　理念5 长期投资的低风险性是个谎言
　　通过长期持有，你的收益多半不会波动太大，问题的关键在于，并非所有的投资都适合长期
　　不管是理财经理还是基金广告，无一例外地向我们宣导：你想不赔钱吗？长期投资吧。仿佛每一项投资只要沾上"长期"二字，利润就会滚滚而来。
　　如果私心一点考虑，每个投资公司都想有稳定的长期的利润来源，方法之一就是鼓励投资者把钱长期放在账上，20年以上的养老保险会让保险公司毫无成本筹到一笔资本，而5年以上稳定的投资会让基金公司获得稳定的1%收益率，倘如这个基数是10亿，基金公司坐地收钱1000万。"心肠不错"的证券公司就决不会鼓励股民长期投资-----盖因他们是按交易量收费。
　　看上去长期投资的确会让投资公司的风险降低，但对于投资者也是如此吗？
　　长期的投资能减低风险
　　长期性的投资能够降低风险，要衡量一项投资的风险，方法之一便是衡量它的"变动性"，即其价格相对于长期均价的波动有多大。而通过长期持有，你的收益多半不会波动太大，而会更趋近于它的长期均值。
　　长期持有投资将降低负收益的可能性
　　理念6 多数投资者都无法跑赢大盘
　　大势向上时，投资者未必会买入最"牛"的那只股，或者是未必会在最牛的价位卖出，而此时大势上涨已经抬高了整个市场的盈利基础
　　在全球的投资机构中，90%的机构跑不赢大盘。这个结果可能会让你吃惊，但数据能说明一切，在股市上，能一直赚到钱的，永远是少之又少的那一部分人。
　　台湾股市从1967年初100点-1986年800点-1996年8月6200点，30年62倍的上涨幅度绝对是个大牛市吧？但是统计表明27%的投资者绝对亏损，78%（含亏损者）没有超越市场平均收益，也就是说只要买指数基金，你就可以领先78%的投资者。
　　沪深股市2000年全年上涨51.75%，统计表明二亏二平六盈，也就是说40%是亏损的（因为投资有机会成本，你存钱该有利息啊）60%盈利的投资者中又有多少超越了指数的上涨幅度不会超过12%。
　　美国股市的数据表明：作为专家级的基金不过而已。15年周期（83年~97年）85%的基金没有跑赢大盘指数，35年周期（62年~96年），在续存的基金中只有34只战胜大盘！
　　根据和讯的统计分析，他们的客户都是有情绪周期的，即使再大的黑马，如果在买入两个月内没有启动，而同期市场出现活跃个股的话，99%的客户都会把黑马股票提前抛出；此外，还有90%以上的投资者不会在当期盈利后撤出股市，客户的资金会一直停留在市场，只是从一类股票转到另一类股票而已。
　　这样两个操作习惯可能导致两种结果：
　　1、当你抛出手中的"黑马"去追白马，白马已经涨到了合理的价格区间，失去了大幅获利的机会，这时，热点转移，你前期抛出的"黑马"开始启动，股价迅速攀升。如果此时重新买入，这个操作过程中，损失的是时间、交易手续费和应有的利益空间。
　　2、在一只股票上赚了钱，不代表能在所有的操作中取得收益。
　　正是由于这两个特性，决定了在股市中操作时，大势向上时，投资者未必会买入最"牛"的那只股，或者是未必会在最牛的价位卖出，而此时大势上涨已经抬高了整个市场的盈利基础。
　　简单的逻辑分析就能让人一目了然
　　在计入成本之前，投资者总体的回报率与大盘一致；在计入成本之后，投资者总体的回报率就要逊于大盘了。实际上，投资者作为一个整体，它们的投资回报率落后于大盘的部分就是他们的投资成本。这并不意味着你就没有机会跑赢大盘。但是，要想做到这一点，你不但要智力超群，而且还要成功克服投资成本的影响。这并不是一件容易的事情，很少有人能在长期内持续跑赢大盘。
　　切记，跑赢大盘，即在上涨周期你的组合明显强于大盘，而在下跌期内你的亏损明显小于大盘。评估是否跑赢大盘，要在整个行情结束后，计算这一个运行周期的平均数据，不能听信分析师抽出的一小段时间内的数据对比。
　　REASON 跑不赢大盘的原因
　　1RESULT 追不到白马反丢了黑马一次赢利
　　2RESULT 不代表一直赢利结果
　　理念7 把鸡蛋放在一个篮子里
　　"把你的财产看成是一筐子鸡蛋，把它们放在不同的地方：万一你不小心碎掉其中一篮，你至少不会全部都损失。"这是经典的鸡蛋篮子论述，但事实真的如此吗？
　　1one side 马克维茨派 正方言论
　　资产分配，是一个关键性的投资概念。他的含义是：把你的财产看成是一筐子鸡蛋-然后决定把它们放在不同的地方：一个篮子，另一个篮子……万一你不小心碎掉其中一篮，你至少不会全部都损失。
　　马克维茨派认为：关注单个投资远远不及监控投资组合的总体回报来得重要。不同的资产类别，例如股票和债券，二者之间可能只有很低的相关性。换句话说，就是他们的表现彼此关联不大。如果你有很多项投资，你就会看到他们的表现一年和一年差别很大。比如，有的年头股票表现不佳，债券表现出色，就像已经过去的2005年一样。而今年的情况正相反，我们看到了疯狂的股市和隐忍的债券市场。
　　鸡蛋必须放在不同篮子的主要目的是，使你的投资分布在彼此相关性低的资产类别上，以减少总体收益所面临的风险。
　　以上这句话也许有些晦涩，但相信大多读者会对以下这个例子有些感觉。
　　假设在1999年到2003年期间，把1000美元投资在一个多样化的投资组合上得到了正收益。但如果这1000美元完全投资在股票上，则很可能带来负收益。
　　更重要的是，多样化投资组合的波动性更小：在此期间，上方的线条一直更接近1000美元的基线。也就是说，在整段时间内，多样化投资组合的价值不像全股票投资组合的价值变动那么大。想想黄金类股。是的，它们的走势十分不稳定。但是由于黄金类股在其他投资遭遇重挫时往往会逆市上扬，因此，把该类股加入投资组合中能够降低投资组合的总体风险。
　　如果要为鸡蛋放在多个篮子理论作一个结案陈词，我们会从"鸡蛋易碎"也就是风险的角度入手：如果你把全部家当都押在一项资产（比如一栋房产或是某家公司的股票）上，那么你就会在市场波动面前变得无比脆弱。如同1997年金融危机后的惨痛教训--亚洲许多公家的房地产和股票都大幅贬值，把所有投资都放在上面的人损失惨重。
　　这对投资界最著名的比喻来源于1990年诺贝尔经济学奖的获得者马克维茨。
　　2the other 巴菲特 反方言论
　　投资大师会首先从赚钱的角度考虑，如果你错过这个机会，你将少赚多少钱。
　　实际上，除了在面临系统性风险时难以规避资产缩水，分散投资的另一个不足在于，这种投资策略在一定程度上，降低了资产组合的利润提升能力。举个简单的例子：同样为10元的初始资金，股票价格均为1元，组合A由10只股票组成，每样股票买一股；组合B由5只股票组成，每样股票买两股。
　　假设这些股票中，组合B的五只股票，组合A也都购买了。其后这五只股票价格翻番，而其他的价格没有变化，则组合A、组合B的收益率分别为50%和100%。很显然，由于组合A投资过于分散，那些没有上涨的股票，拉低了整个投资组合的收益水平。
　　斯坦利·德鲁肯米勒是接替索罗斯的量子基金管理人。有一次，斯坦利以德国马克做空美元，当这笔投资出现盈利时，索罗斯问：你的头寸有多少？
　　"10亿美元。"斯坦利回答。
　　"这也能称得上头寸？"索罗斯说，"当你对一笔交易有信心时，你必须全力出击。持有大头寸需要勇气，或者说用巨额杠杆挖掘利润需要勇气，但是如果你对某件事情判断正确，你拥有多少都不算多。"
　　还有一个更加可靠的理由支持:如果你的钱并不多，分散它有意义吗？
　　3statements 结案陈词
　　鸡蛋和几个篮子，都谈不上问题的关键。这个寓言只是告诉你：如果你只是希望冒最小的险拿到最大的收益，那么，多放几个篮子吧--这种方法适合稳健的你！但如果你对这个大机会绝对自信，并致力于大捞一笔，那碎鸡蛋也不会让你难受。
　　理念8 赚大钱的唯一途径就是少冒险
　　风险是什么？有风险是因为你不知道你在做什么。
　　YES 赚大钱的唯一途径就是少冒险
　　NO 赚大钱 冒大险
　　包括很多想当然的学者。在一次管理研讨会上，学者们一个接一个的宣读了有关"企业家性格"的论文。他们彼此之间分歧极大，但有一点是一致的：企业家有很强的风险承受能力，事实上，大多数企业家都乐于冒险。在会议行将结束时，听众中的一名企业家站起来说，他对他听到的东西感到吃惊。他说作为一名企业家，他会竭尽全力回避风险。他还认识其他的许多成功的企业家，但在哪里都很难找到比他们更厌恶风险的人。
　　成功企业家厌恶风险，成功投资者也是一样。规避风险是积累财务的基础。与学者们的论调截然相反的是，如果你去冒大险，你更有可能以大损失而不是大盈利收场。正如本世纪最出色的两位投资家所言: 乔治·索罗斯认为在金融市场上生存有时候意味着及时撤退; 沃伦·巴菲特则断言，如果证券的价格只是真正价格的一个零头，那购买他们毫无风险。
　　事实上，在"少冒风险"上我们的确做得不错。具体表现在：嗅到一丝风险便马上撤出；绝不沾染带风险的游戏；理财顾问随时可能因为3%的损失被骂得无颜存于世。当然，这也在每天清晨购买国债的长队中可见一斑。
　　正是因为"避免赔钱"深入人心，所以当投资者被问及"如果将保有资本放在第一位会怎么想时"，大多数人都表现了一种消极的态度，也就是"我最好什么也不做，因为我有可能赔钱"。但如果什么都不做，你又如何赚到大钱呢？
　　我们现在进入了一个理论的怪圈。常识教我们：一份风险一份回报。利润和损失是相关的，就像一枚硬币的两面：要想得到赚1000元的机会，你就必须承受失去1000元的风险。
　　认识风险
　　风险是什么？有风险是因为你不知道你在做什么。
　　1992年，当索罗斯用100亿美元的杠杆做空英镑时，他是在冒险吗？对我们来说，他是在冒险。我们容易根据自己的尺度来判断他的风险水平，或者认为他的风险是绝对的。但索罗斯知道他在做什么。他相信风险水平是完全可管理的，他已经算出，即便亏损，损失也不会超过4%，"因为其中的风险真的非常小"。
　　我们普通人肯定不可能像索罗斯一样，对投资风险有如此精当的估计。这意味着我们如果不能控制风险就不进行投资了么？换一个方式，我们可以在通往投资的流程上控制风险，比如，找一个可靠的顾问或者基金，把对投资的模糊认识转移到对人的把控上，委托他们去寻找低风险的机会，同样是对这条铁律的活学活用。
　　理念9 家人也许是你最大的财务负担
　　以20年为期，麦当劳这个项目可以在5年就收回成本，而抚养孩子更像是公益之举。
　　毫无疑问，你很清楚养育孩子、供他们念书要花多少钱。但家庭开支往往不止于此。如果你的成年孩子或者你退休的父母财务上出现了问题，你可能还要向他们伸出援手。让我们通过现金流量计算一下抚养小孩的成本。
　　麦当劳的加盟费用大约为250万，有效期10年，一般从第一年就能开始收入，大约平均年净利润为21万，用最简单的模型计算，这项投资在这20年间给投资者带来了8.4%的收益。加盟麦当劳20年里给投资者的收益: 8.4%
　　如果从财务上分析，小孩是父母的一项投资，我们来看看这项长期投资的收益率如何：
　　以20年为期，麦当劳这个项目可以在5年就收回成本，而抚养孩子则更像是公益之举。当然这个说法未免冷血，大多数读者会反驳：小孩是一个家庭最甜蜜的负担。
　　理念10 信用操纵你的现金流
　　在美国，通过买房子就能证明:一个好的信用，至少值2万美元信用其实是一笔看的见、算得出的现金。
　　西方"信用"（CREDIT）这个词是纯经济学概念。它表示价值交换的滞后产生的活动，信用主要体现为商业领域和个人流通领域的赊销行为。现代经济是以货币为媒介的，可以称为"货币经济"或" 信贷经济"。
　　在东方思想中，信用更多地加入了社会学概念，表示道德。松下幸之助说："信用既是无形的力量，也是无形的财富"。
　　一样事物，一旦成为"无形"，就容易幻化为每个人心中不同的标准，不论它是财富还是毒药。
　　所以，接下来，我要想您展示的是一个看得见、摸得着、算得出的信用的价钱。
　　在美国，帮助银行作贷款决策的有一个"费伊公司信用分"（FICO），这种统计模式中包括五项基本信息评定分数：付账历史（包括按时或延误、破产记录等）、有待偿付的债务（包括信用卡额度的利用率）、信用历史（开账户时间的长短）、新贷款申请的查询次数和使用的信贷种类。打分范围在325分至900分之间。
　　信用分对消费者的用处显而易见--开设账户、安装电话、签定电话、签发个人支票、申请信用卡、购买汽车和房子，都需要这个信用分。比如说买房子，买主一是要向银行申请抵押贷款，二是要交首付款，信用分高不但可以轻易获得贷款，利率也低一些，而且可以只交10％或不交首付款。信用差的利率要高一些，首付款可能要交30％甚至40％。
　　根据互联网的搜索结果显示：近年来美国的新建房屋的平均售价是28万美元，按30年期住房抵押贷款利率最低5.5%，最高5.8%计算，一个信用良好（零首付、按最低利率支付）和一个信用分非常低（40%首付、最高利率）的人，同样购买一套房屋，30年间的支付差超过24154美元，而且，第一年内的支付差超过112800美元。而且，如果首付款是通过短期利贷获得，这一差距将会更大。
　　这个故事说明了--一个好的信用，至少值2万美元。
　　把这笔账算的细致一点，在第一个支付年度，一个好的信用可以一次性释放最多超过10万美元的现金流。这意味什么？美国的货币市场基金平均年收益超过15%，表现好的基金，收益率可以维持在30%左右，买一只这样的基金，10万元的年收益为3万元。即使考虑到基金收益受各种变化影响，比如说市场不好、你选了一只表现很糟的标的物，根据近年的统计数据，年收益也能稳定达到8%，按照5.8%的贷款利率算，投资溢价超过2%。
　　这个故事并不是只可能发生在美国。在国内，截至今年年初，被收录进个人信用信息基础数据库的人数是3.4亿，记录的信息包括贷款情况、信用卡使用，将来还会涵盖社会保障、银行账户、公积金账户甚至水电煤气费信息。
　　这意味着，不久后，你可能通过信用获取贷款，无需抵押就能获得你梦寐以求的现金流的解放。
　　理念 11只按自己的方式做投资
　　按自己的方式投资的好处就是，你不必承担别人的不确定性风险，你的分析师如果确信无疑的话，他会自己操作去赚那笔钱。
　　罗杰斯从来都不重视华尔街的证券分析家。他认为，这些人随大流，而事实上没有人能靠随大流而发财。"我可以保证，市场的大多数操作是错的。必须独立思考，必须抛开羊群心理。"
　　投资之初，该听谁的，不听谁的？这是个问题。
　　一位名位罗杰斯的投资大师说--"我总是发现自己埋头苦读很有用处。我发现，如果我只按照自己所理解的行事，既容易又有利可图，而不是要别人告诉我该怎么做。"
　　100个人有100种投资理念，如果每个投资分析师的话都可能对你产生影响的话，最好的方法就是谁说的也别信，靠自己做决断。
　　按自己的方式投资的好处就是，你不必承担别人的不确定性风险，也不用为不多的盈利支付不值那么多钱的咨询费用。你的分析师如果确信无疑的话，他会自己操作去赚那笔钱，而不是建议你买入。
　　投资都经历过三种境界：第一种境界叫作道听途说。每个人都希望听别人建议或内幕消息，道听途说的决策赔了又不舍得卖，就会去研究，很自然的倾向就是去看图，于是进入了第二阶段，叫作看图识字。看图识字的时候经常会恍然大悟，于是第三个境界就是相信自己。在投资决策的过程中，相信别人永远是半信半疑，相信自己却可能坚信不疑。
　　我相信，这样的说法与传统的投资理念--不要把钱投入到不熟悉的领域去--是不合拍的，但是，你有没有想过： 市场永远是错的
　　投资所经历的三种境界：道听途说-看图识字-相信自己
　　理念 12如果你是个有责任的人，请买保险
　　关于购买多少保险这一点，没有标准的答案，但如果追根溯源，你承担的责任多大，保额就该多大。
　　在中国，怎么样才是有责任的人？大多数人的回答可能是：将全部工资交给老婆打理，晚上十点之前回家，周末与家人共度，抑或更大多数的答案将责任感与"对付诱惑"绑定在一处，但鲜有人意识到：所有有责任的人必须买份合适的保险。
　　这个责任感源自于一个假设：如果你不幸罹难，你的家属怎么办？你是否为她（他）们想好了足够的退路。所以购买寿险的主要原因是保护你和依赖你的人。万一上面不幸的事情发生，而你再没有能力或机会保护他们的时候，保险公司可能会站出来扮演你在财务上的角色，只至少能为陷入经济困境的家人减少痛苦。
　　而同样的逻辑也为你解决了另外一个问题：是否该为孩子购买保险？显然在这些脆弱的小生命肩上尚未烙下"责任"的痕迹，相反，它们时时刻刻依赖着你，你需要给自己买份保险的理由远远超过给孩子。
　　关于购买多少保险这一点，没有标准的答案，但如果追根溯源，你承担的责任多大，保额就该多大。
　　理念13看收入，别看"领子"
　　你是否过的幸福取决于你的收入水平，不取决于那个"领子"的颜色。
　　对受过12年学校教育的美国人来说，20世纪60年代后期是个黄金时代，他们可以在一家有工会的工厂或行业谋得一分差事，挣得一分不错的中产阶级工资。而后伴随着信息经济时代的到来，受过高等教育的人真正开始获得回报。大学毕业生的收入开始超过高中毕业生的收入，超过幅度逐年增加，收入差距随之迅速扩大。在现在的中国也发生了同样的变化。
　　显然，中国新近毕业并且没有找到工作的几百万大学生并不同意这种说法。
　　再来看看这种现象更加明显的美国。根据美国经济政策研究所的经济学家lawrence mishel和jared Bernstein的思路，美国大学毕业生的实际年收入降低了5.2%，而高中毕业生的这一收入数字却上涨了1.6%。简单来看，受到威胁最大的职位，现在已不再像继十年前那样是在工厂上班的只有高中教育程度的蓝领工人，而转向了那些受过大学教育的案头工作人员。
　　理念14 通胀、税收和成本是投资者的三大敌人
　　多数交易可能都会涉及佣金或是税金，甚至有可能两者都涉及。
　　在你下一次进行交易前，一定要仔细、认真地考虑。
　　把钱投入到一个充满变数的市场之前，有么有考虑一个问题，风险在哪里？赚钱的障碍是什么？
　　实际上，如果将通胀、税收和各种成本因素都考虑进来，你会发现自己有些投资组合根本就不赚钱。
　　比如，在美国购买一个投资债券的共同基金，收益率为5%，如果基金的年费是1%，你的收益率就会降到4%；如果你适用的所得税率为25%，政府还要从这些收益中提走1/4，这样收益率就降到了3%；要是通货膨胀率恰好又是3%呢？可以这么说，至少税务机关和你的基金经理是赚钱的。
　　当你卖出一种投资，而买进另一种投资时，你的回报率不一定就会因此提高。但是，改变却一定会带来成本。当然，如果你在一个退休账户中买进和卖出免佣金的共同基金，那就另当别论了。而其他多数交易可能都会涉及佣金或是税金，甚至有可能两者都涉及。因此，在你下一次进行交易前，一定要仔细、认真地考虑考虑。
　　投资者的三大敌人：通胀、税收、成本
　　理念15 理财尽早开始
　　年轻人的眼里，养老似乎是遥远的事。但年轻时必须清醒地认识到，未来的养老金收入将远不能满足我们的生活所需。退休后如果要维持目前的生活水平，在基本的社会保障之外，还需要自己筹备一大笔资金，而这需要我们从年轻时就要尽早开始进行个人的财务规划。
　　中国财富管理网CEO杨晨先生指出，退休规划是贯穿一生的规划，为了使老年生活安逸富足，应该让筹备老本钱的过程有计划地尽早进行。社保养老，企业年金制度，以及个人自愿储蓄，是退休理财的金三角。
　　筹备养老金就好比攀登山峰，同样一笔养老费用，如果25岁就开始准备，好比轻装上阵，不觉有负担，一路轻松愉快地直上顶峰；要是40岁才开始，可能就蛮吃力的，犹如背负学生背包，气喘吁吁才能登上顶峰；若是到50岁才想到准备的话，就好像扛着沉重负担去攀登悬崖一样，非常辛苦，甚至力不从心。同样是存养老金，差距咋这么大呢？奥妙在于越早准备越轻松。