万能险理财收益

银行理财收益下滑 高收益万能险热销

昨日，某股份行一理财经理就告诉记者，最近一位土豪客户购买了该行代销的一款年化收益5.1%的万能险产品，一出手就是3000万元，当时我们真的都惊呆了。

　　土豪客户出手

　　3000万买万能险最近我们银行新街口支行的一位客户一口气买了3000万的万能险产品。上述理财经理说，当时真的把现场的银行工作人员都给惊呆了。当时，银行的理财经理就提醒该客户，要考虑资金的流动性问题，可以对3000万资金进行资产配置，没必要全部购买一款万能险产品。记者了解到，该万能险产品由国内一家寿险公司推出，预期年化收益5.1%，客户持有两年后就可随时免费赎回，如果两年内退保会产生手续费，如第一年退保手续费5%，第二年退保手续费2.5%。

　　据上述理财经理介绍，该客户并不担心流动性问题，其在购买3000万的万能险之后，又将保单进行质押贷款，贷出的资金用于打新股。据悉，该款万能险保单质押贷款利率为5.35%，也低于目前券商推出的两融业务融资利率以及股票质押式回购业务利率。

　　事实上，除了土豪客户大手笔购买万能险产品外，银行理财经理透露，近期高收益的万能险产品确实很畅销。之前有一款年化收益4.8%的万能险产品，持有1年退保就无任何手续费，上架不到一星期就售光了。该理财经理表示，随着去年央行多次降息，银行理财收益一直在下滑，与高收益万能险产品比就没有收益优势了。

　　存在风险错配高现价产品或受限

　　就在万能险销售火爆之际，却传出保监会征求意见，拟限制高现金价值产品的消息。据报道，保监会拟对高现价产品监管规则进行修订，主要一条包括全面禁止开发新的3年以内存续期产品，包括1年期以内（含3个月、6个月）的短期产品。同时，保监会要求在2016年10月1日以后停止销售已经在售的类似产品。

　　所谓高现价产品一般是指存续期较短的理财型产品，主要特征是投资者往往在投资后的第二年选择提取已支付保费和利息。这类产品可能拥有较长的合同期限，但在利率设定上，在第二年的投资回报往往达到最高，鼓励投资者在次年就提取已支付保费和利息。比如万能险就是这一类型，很多万能险产品持有一年后退保就不要缴纳手续费，因此投保人实现的万能险预期收益大多是通过退保完成的。

　　但广发证券分析师指出，这类产品本质上存在风险错配，以新增投资款补偿到期兑付要求，一旦发生挤兑，很可能产生流动性危机。另外，类似的高现金价值产品对保险公司自身并无明显盈利效果。中小险企主要希望通过类似产品获得资金支持，形成资金池，并寻找高收益投资标的，其本质类似杠杆行为。保监会拟禁止类似产品销售，也是变相对行业的一种保护。

　　建议适当配置

　　长期持有并不划算万能险产品也就是2014年尤其是在去年销售得很火爆。昨日，银率网分析师表示，在2010年之后几年银行理财收益比较高，当时万能险卖得并不好，但随着去年以来银行理财产品收益持续下滑，万能险收益相对变高，开始受追捧。某险企江苏分公司负责人表示，银行代销保险产品可以提高银行中间业务收入，因此银行销售万能险的动力也很大。

　　长江证券认为，在利率下行背景下，居民积极调整资产配置追求较高收益率资产，而万能险产品承接了存款搬家和理财搬家的资金流。记者从采访中了解到，理财分析师以及保险公司人员都认为，目前万能险产品可作为资产配置的手段之一，但还是要注意不把鸡蛋放到同一个篮子里。

　　银率网分析师表示，很多万能险产品几乎没有保障功能，但短期预期收益一般能兑付。但其提醒消费者注意，一些万能险产品往往第一年或第二年收益最高，如果继续持有收益反而降低，因此要注意及时终止时间。

　　另外，该分析师表示，万能险预期收益并不一定全部兑付，只有保证收益部分是确定的，因此建议分散投资。南京地区一些城商行推出的银行理财收益也比较高，投资人可以考虑。该分析师说。

“类信托”万能险收益赶超银行理财

　　近期多家保险公司推出了一种新型万能险产品，这类产品的保费收入较多投资于基础设施债权投资计划等具体资产项目，属于嫁接具体资产项目计划的万能险产品。这些产品打着创新+高收益牌，被部分业内人士视为类信托保险产品，其中不少产品的预期年化结算利率都超过5%。业内人士指出，不排除一些险企投资于地方项目，其违约风险较高，其产品到期后很可能无法实现预期收益。

　　收益率超过5%

　　记者注意到，日前一家中型保险公司就推出了一款该类创新型万能险产品，该产品的保费收入主要投资于基础设施债权投资计划，投资期限为1年，给出的收益率高达5.5%，并设有2.5%的保底收益率，与一般银行理财产品5万元门槛相比，该保险产品的起始认购金额只需1000元，而其收益率则远高于同期限理财产品。该险企销售人员介绍。另一家保险公司近期也推出一款类似产品，该产品投资期限最短为31天，最长达1年，客户资金存留时间越长，预期年化结算利率越高，最高达5%，客户到期退保时，退款可T+1到账。

　　记者对比发现，普通万能险产品的保费收入主要投资于债券市场等风险较低的投资领域，因此其收益率通常较低，而这类新型产品则将保费全部投资于具体资产项目计划，类似于信托产品模式，被称为类信托保险产品，但信托产品风险较高，并由投资者自行承担，而该新型万能险产品，至少有2.5%左右的保底收益。

　　风险不大且收益高？

　　某资深保险人士指出，此类类信托保险产品大多投资于收益较稳定的国家重点扶持的基建债权项目计划，产品风险不大，且预期收益率也较高，与银行理财类产品等低风险投资渠道相比，更具有投资优势。不过，并非所有的产品到期时都能拿到如此高的预期收益率，部分小型险企投资的具体资产项目计划有可能是一些地方项目，很有可能会出现地方融资平台违约事件，产品最终也可能受到损失。

　　实际收益低于承诺

　　这些万能险产品宣传中的预期收益率实则为预期年化结算利率，这与银行理财产品的预期年化收益率并不相同，上述人士提醒，银行理财产品可直接得出收益，而结算利率则由保险公司每月公布为准，再根据该利率计算当期的投资收益，每个月都可能发生浮动。另外，这类品属于保险产品，所以在条例中都规定了在1年内退保或部分支取要收取1%—5%不等的手续费。所以，很多产品到手的实际收益并不如宣传时那样高。建议市民在选择投保这类产品时多选择风控能力较强的保险公司推出的产品。

万能险偏理财 高收益低保障

随着保险业的不断发展，各种各样的保险产品纷纷涌现。面对众多产品，人们已眼花缭乱，而且对于各类保险产生混淆。就拿 万能险来说，人们总是有意无意的将它和 分红险、投资连结险混淆，认为它们是 投资型保险产品，对其充满了收益期待。下面我们就看看 万能险的真正意义所在。

　　在7月8日全国保险公众宣传日之际，北京保监局提示保险消费者，购买万能险产品时应注意产品属性、需求匹配和风险识别等问题，维护自身合法权益。

　　万能险是包含 保险保障功能并设有单独保单账户的人身保险产品，与分红险、投连险一同属于人身保险新型产品。除了同传统寿险一样给予保护生命保障外，万能险可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资账户内资金的投资活动，将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资账户资金的业绩联系起来。

　　针对万能险，北京保监局指出，一是消费者对产品属性要认识到位，注意投资账户资金计算基数；二是保险需求要匹配到位。目前银行、互联网等渠道销售的万能险产品偏重理财功能，保障程度较低，消费者应根据自身的保障需求和经济状况选择购买。

　　此外，还要注意识别投资风险。产品说明书或保险利益测算书中超过最低保证利率以上的测算数字只是对未来收益的假设，不能作为对未来收益的保证。最低保证利率也要注意风险，大部分万能险产品通常只保证三年或五年（具体期间以条款为准），保险公司有权调整最低保证利率。

综上所述，万能险的主要功能是保障，而非高收益。广大消费者在购买万能险时应理性对待，注意识别投资风险。若您想了解更多万能险信息，可登陆慧择官网详询。