保险型理财的好与坏

平安保险万能险好与坏介绍

　平安保险万能险好与坏您了解多少？ 平安万能险具有灵活性、费用也比较透明，适合人群广泛，且中长期投资可以获得稳健的收益，但是也具有明显的缺陷，下面为您详细介绍。

　优点
　　1、费用透明，度身报告
　　一般来说，保险公司都会定期给客户寄送报告，告知 投保人：进入个人账户的金额产生的投资回报，供客户参考、监督和检查。
　　2、保底受益，风险为零
　　一般的万能寿险产品，对客户投资账户中资金都有最低的收益保证，使客户的投资风险降为零，确保了客户的资产保值、增值。
　　3、提取自由，方便及时
　　保险公司允许客户在急需的情况下，自由、方便地提取其个人账户中的资金，同时是使保险合同继续有效。
　　4、保障、理财一体化，高安全、高效率
　　万能寿险既能满足人们对于传统保障的需求，又可以用来满足现代人对于理财的需求，并且减少了各种需求之间的繁杂程序和费用，一体化的方案使得理财更安全，效率更高。
　　5、高度灵活，方便自主
　　万能寿险允许客户根据自己的不同财务安排和人生规划，合理、灵活地调节保险费缴纳和 保险金额的变化，以实现客户的不同需求。


　缺点
　　前3年几乎没有任何的红利，都是跟你当初所扣的初始费用是持平的。当第5年开始才会有盈利。（视你缴纳的金额，6000跟2W就是不一样的）。

平安保险万能险好与坏在上文已经为您呈现，平安万能险既具有优点，也存在一系列的缺点。您需要根据自己的实际需要、家庭财产状况选择是否投资平安的万能险。

保障型保险与理财型保险产品哪个好

购买保险时，很多的消费者都会纠结到底应该买保障型保险还是投保理财型保险。保障型保险与理财型保险产品哪个好？两者存在很多年的不同，到底哪一个产品更好我们不能一概而论。

　　保障期限以及保费不同
　　保障型保险：
　　1、保障型保险所提供的保障期限通常较短且在保险合同成立之初就固定下来。
　　2、保障型保险由于只具备保障功能而没有理财效应，所以它的保费相对而言较低，同时所提供的保障较为全面，往往性价比较高。
　　理财型保险产品：
　　1、理财型保险由于兼顾理财效果，所以它的保障期限是长期的、不固定的，可以根据被保险人的实际情况进行灵活调整。
　　2、由于理财型保险兼顾理财与保障双重功效，而且所提供的保障期限通常较长，所以它的保费相对于保障型保险而言较高。

　缴费方式不同
　　保障型保险的缴费方式往往是固定的，通常是一次性支付保费或者是每年固定缴纳一定的保费。例如：消费型的意外险和健康险产品往往是一次性交清费用，而定期寿险往往是根据保险合同规定每年固定缴纳一定保费。
　　理财型保险的缴费方式通常是不固定的，它通常需要投保人长期进行缴费，并且还可以根据投保人经济收入的变化进行灵活调整。例如：万能险就可以灵活更改缴费额度、缴费方式甚至是增加额外投资。

　慧择提示：保障型保险产品与理财型产品哪一个更好？保障型与理财型产品各具有优势，具体哪一个更好我们不能一概而论，对于广大保户而言，应该首先选购保障型保险，在财力许可的情况下再购买合适的理财型保险产品。

一家险企兴衰之源：公司治理之下股东的“好”与“坏”

　　原标题：好股东，坏股东，一家险企兴衰之源 丨 纵论公司治理①

　　来源：慧保天下

　　近期，银保监会首度公开38家股权违规股东，一时在业内引发广泛关注，虽然被曝光者并不陌生，此前已经被媒体轮番报道，但银保监会以这种形式集中披露，无疑也透露了一种信息：保险业黑名单、灰名单已经写就，出来混迟早要还的。

　　事实上，抓公司治理、抓股东准入，已经成为监管部门整治保险市场乱象、防范风险的根本所在，目的就是逐步清除“坏股东”，引进“好股东”，让“热钱”出去，让“冷钱”进来，从根源上彻底扭转行业发展风气。

　　副作用就是，符合准入标准的股东，在市场上成为稀缺资源，其不仅需要有资金实力和完美的财务报表，还需要耐心，需要对保险业经营规律的深刻认知和布局能力。市场上的钱少了，2016年之后，很多民营企业的保险公司股权收购项目没有完成，一些新设筹建计划纷纷搁浅或者终止。

　　2020年，新冠疫情肆虐之下，国内外经济形势面临极大不确定性，极端环境也助推保险业加速向未来，在这样一个大变局的关口，守好公司治理的底线更显关键，为此，“慧保天下”特推出系列文章，深入探讨公司治理相关问题。以下为系列文章第一篇，重点关注强监管下，“坏股东”的出清，与“好股东”的定义。

　　种瓜得瓜，求锤得锤。传闻已久的监管处置违法违规股东，有了重大进展。7月4日，银保监会首次公开38家重大违法违规股东名单，引起高度关注。

　银行保险机构重大违法违规股东名单来源：银保监会官网

“坏股东”现形

　　监管力度、手段不断升级，首度公开38家股权违规股东

　　股权，始终是金融机构乃至金融市场最敏感的神经。这份“示众”的违规股东名单，和他们所对应的银行保险机构，已经有不少报道分析。可以看出这份名单的几个特点。

　　这些违规股东基本都是掉在地上的“烂苹果”，最多的是某资本系族，以及安邦保险集团和子公司的违规股东，属于幕后老板资金“里出外进”的平台，在风险处置过程中成了“昨日黄花”。

　　股东违规已经有了终局性结论，有的通过调查定性，有的出现在司法文书当中，其行为性质早有定论，从网络公开信息可以看到这些股东违规持股、被诉、被执行的踪迹。

　　披露的股东以民营为主，不少公司是投融资性质，和实体经济关系不大，有的缺少主业。公开这些股东，对于实体企业没有大的伤害。

　　公开是一剂解毒的良药。从违规股东的行为轨迹看，有的长达十几年甚至更长。纵横江湖许多年，一朝拉清单。

　　以后这些股东，会被社会信用信息同步记录，在获取融资、上市、参与重大项目等方面，会发现“处处受制”甚至“此路不通”。

　　对于监管来说，这种公开是有风险的，定性违规股权的证据链条非常长，还原资金流动的路径，也是一件不容易的事情。

　　敢于公开就是“敢于亮剑”，是在严密检查调查和风险监控的基础上，断然采取的措施。这是一项前所未有的监管行动，市场约束的效果会持续放大。

　　按照一般逻辑，公开的违规股东信息是“黑名单”，监管手里，必定还有比这个名单还长的“灰名单”，列入其中的投资人，投资行为也会受到限制。

　　对于一些玩家，这是一场没有告别的离开。“严监管”加码，检查技术飞跃，以小博大、虚往实归，轻易获取保险公司控制权，成为渐行渐远的传说。资本猎手和保险业，从此两不相扰。

　　《商业银行股权管理暂行办法》实施后，银行业开始股东清理规范，压降违规股权比例、规范股权质押，限制违规股东行使股东权，督促股东诚信履约。

　　保险公司开展股权清理规范，还要早一些。2017年，监管开展了惟一一次覆盖全行业的公司治理现场评估，期间发现了不少问题。

　　随后三箭连发：公开质询、清退股权，先后有6家公司被撤销行政许可，责令处置违规股权；完善规制，公司章程指引、股权管理新规出台，筑高门槛，关闭旁门；强力约束关联交易，堵住资金外流的漏洞。

　　提升资本质量及股权透明度，是化解金融风险的必需。2019年，银保监会对股权问题开展重点治理，使用技术手段穿透资金来源；2020年，继续开展“股东不实、资本不实”专项检查，瞄准虚假注资、循环注资、抽逃资本等资本造假行为，查处隐形股东、违规代持及一致行动人，惩处输送利益的深层次高风险问题。包括违规股东公开在内的措施，都建立在扎实有效的监督检查之上。

“坏股东”的诞生

　　金融保险景气、融资模式创新、宽松监管等条件共同作用的结果

　　一个股东的资本进来，像一棵大树，根系非常复杂；一个投资行为背后，是一组人际关系和利益格局。

　　过去十年，保险牌照有过一个高光时代。奉行宽松监管，把权利交给市场，“后端管住”，机构批设没有总量控制和规划，投机资本拿牌照，比证券、信托和银行的成本都要低的多。一些股东急功近利，用短钱购买长期股权。在股东之上再架设一层，将非自有资金变身为自有资金。接手股权前，就大规模派进管理人员，也不能说违反规定。通过质押股权抽取、接盘股东资产快速变现，有的直接给保险公司下达资金任务。在“聪明人”面前，监管“防火墙”变成了“篱笆墙”。

　　有的大股东公开宣传自己的商业模式：保险公司提供融资，主业项目收入支持保险产品高收益。这种模式在房地产等行业的扩张周期，风险会被稀释甚至掩盖，但究其实质还是一种“击鼓传花”游戏。对于持有保单刚性兑付义务的保险公司来说，极其危险。

　　请神容易送神难，股权违规一旦形成，在“后端”很难修复，甚至引火烧身，导致公司治理陷于僵局。多家保险公司的股东之间，发生权属争议，不依不饶，动用各种手段主张权利。涉及重大的核心利益，任何一方都不会轻易罢手。

　　细究不少股权纠纷，双方签订的抽屉协议，说不清是代持，还是委托理财或者借款，新华人寿、利安人寿、君康人寿等公司的股权纠纷，对簿公堂，穷尽程序，长时间难以解决。

　　2018年，最高法院一纸裁定，宣布代持保险公司股权的合同不受保护。代持被司法否定，但涉及自有资金界定、股权处置等等，还有不少难题有待监管和学界共同破解。

　　股权监管的发展，总体上从宽松到严格，中间也有游移和反复，生动展示了资本绕路和监管堵漏的博弈过程。

　　在很长一段时间内，保险公司股权是允许代持的，对自有资金的认识也比较狭窄，只是禁止使用贷款和股权置换方式入股。

　　随着保险业投融资功能的扩展演化，保险公司成为“产融结合”的最佳平台，“巴菲特模式”“资产驱动负债”吸引了产业资本投资保险业，一些问题股权夹带其中。明天系、复星系等资本设立或者曲线收购了多家保险公司。

　　2010年《保险公司股权管理办法》出台，股东资质条件骤然收紧。自有资金出资、关联股东持股合并计算、最高持股上限等规定，限制了劣质资本上下其手。

　　2013年开始，允许单个股东出资51%、合伙企业持股15%；对自有资金的掌握，基本按照“累计股权投资不超过净资产”的标准把关。这为各路资金的提供了操作空间。

　　也有外部环境因素。公司登记制度改革之后，普通工商企业实行承诺资本制，“抽逃资本”不再具有刑事违法性。自有资金的认定管理变得更加复杂，投资人可以使用过桥资金为自己增资，通过股东资格审核后再抽走资金。

　　可以说，由此开始，不当投资入股行为迅速增加，这是经济金融景气周期、融资模式创新、宽松监管等条件共同作用的结果。

寻找“好股东”

　　雄厚资金实力、完美财报兼具，且还需要耐心以及对保险业经营规律的深刻认知

　　资本扩张时代的问题存量，正在得到解决。和清退违规股东这个“当务之急”比起来，引进优质的投资人是“长远之计”。

　　违规股东的投资思维，看重保险公司的牌照溢价、现金流使用权。在一个时期内，金融牌照相当于就是钱，金融机构只要“活着”，哪怕是亏到净资本为负，总能获得投资收益。监管机构也把有限牌照作为手段，在处置风险机构的过程中，出售牌照作为回收资金、对冲问题资产的手段。

　　不守规矩行为的存在和蔓延，必然导致社会交易成本提高。随着对股东资格和资金来源严格审核，引进资本变得困难。“蕊寒香冷蝶难来”，中小保险公司面临一个现实问题，赚钱慢、打平难、周期长。据不完全统计，2019年54家保险公司亏损，盈利的保险公司中有一半以上仍保持净亏损记录，不能对股东分红。

　　自身造血不够，外部的资本补充手段少、成本高。2013年保险业就开始讨论优先股，到今天还没有获得市场的认可。除了普通股之外，只有靠发行定期次级债务和资本补充债。

　　2016年之后，很多民营企业的保险公司股权收购项目没有完成，一些新设筹建计划纷纷搁浅或者终止。这是实体企业资金链紧张、循环使用资金出资被禁止的必然结果。以前的保险投资人，习惯了实体企业的做法，通过债务资金、委托代持进入，并急于要求被投机构贡献价值。

　　以后，获取低成本资金、快速变现等手法不再有效，股东需要习惯于支持保险公司发展，通过分红渠道获得收益。对保险公司来说，只有能够实现持续的分红，才能让股东稳住心神，关注公司的永续发展和盈利愿景。

　　保险业作为一个盈利周期长、监管规制严、利益相关者众多的行业，需要的是“长钱”“大钱”“冷钱”。愿意躬身入局，符合准入标准的股东，在市场上属于稀缺资源。需要有资金实力和完美的财务报表，还需要耐心，需要对保险业经营规律的深刻认知和布局能力。

　　今后的股东，那种提供保费资源的浅层思维已经不够，更重要的是技术赋能、战略协同，将自己的权益绑定在保险公司的商业成功上，坚持长期主义，实现共同成长。

　　资本有进有出很正常，市场应该是一池活水。作为监管，需要保护社会的投资热度，特别是倡导“竞争中性”原则，对中外资、国有民营一视同仁，摘下有色眼镜，不去“贴标签”，帮助保险公司找到优质资本。

　　资本吸引力是行业活力的直接体现。找到好的投资人，是保险公司持续运营、基业长青的根柢。

　　如果管不好资本入口，没有良性的股东行为，公司治理也会沦为走流程、跑程序、做样子的形式主义。

　　物有本末，事有终始。保险业的很多问题，从股权出发才能得到答案。