华夏分红保险结算利率

2012年万能险结算利率大结算

　　185只万能产品96只结算利率下降

　　华泰人寿价值永恒降幅居首

　　《证券日报》保险周刊记者根据同花顺iFinD数据，对185个万能险产品的结算利率进行了统计。发现不同险企的万能险产品结算利率相差甚远，目前，最高的是光大永明稳保丰两全保险(万能型)的5.25%，最低的是5家保险公司6只产品2.5%的结算利率，其中也包括光大永明的一款产品，而据记者了解，2.5%是目前市场绝大多数万能险最低保证利率的上限。

　　今年以来，上述万能险产品中的96个出现了结算利率相较年初下降的情况，而上涨的仅为13个，其余的76只产品利率与年初时持平。其中利率下降幅度最大的产品为华泰人寿价值永恒两全保险，其利率降至4.05%，相较年初下降0.75个百分点；而长生人寿金福来养老年金保险(万能型)的结算利率则实现0.6个百分点的上涨，涨幅傲视其他万能险产品。

　　而在产品的费用方面，无论是初始费用、保单管理费用还是部分领取及退保费用等各项费用水平，光大永明人寿的几款产品都达到了业内最低或最优惠的水平。

　　结算利率之最

　　最高曾达到过5.63%水平

　　从最新数据看，包括光大永明人寿、安邦人寿、生命人寿、昆仑健康、和谐健康、国华人寿、瑞泰人寿7家公司共计14个万能险产品的结算年利率在5年期定存利率4.75%以上，占全部185个万能产品的比例还不足一成，仅为7%。

　　其中光大永明人寿稳保丰两全保险(万能型)以5.25%的结算年利率高居榜首。尽管如此，但5.25%并不是该款产品的最高结算利率水平，其在去年7月至今年3月期间，一直维持高达5.63%的结算年利率水平，随后经过5.58%、5.43%的逐步走低后，于今年7月降至5.25%，并将这一水平维持到11月份不变。数据显示，该产品在2010年9月初次发布的结算利率仅为4.25%。

　　结算利率紧随光大永明上述产品的是安邦人寿、生命人寿的4款产品，其结算利率均为5.2%，昆仑健康、和谐健康、国华人寿、瑞泰人寿的另外7款产品的结算利率则同为5%。

　　结算利率高于5年期定存利率4.75%且低于5%的万能险产品共有2只，分别为人保寿险的鑫旺两全保险和中融人寿的融盛连年终身寿险B款，二者的结算利率均为4.9%。

　　另外，还有48款产品的结算利率介于4%-4.75%区间，占比26%接近三成；19款产品结算利率位于3%以下，其余产品则位于3%-3.99%之间。

　　在结算利率较低的产品中，中美联泰大都会、光大永明、中德安联、中宏保险、正德人寿的共计6只产品的结算利率同为2.5%。记者查阅历史数据发现，这6只产品的利率今年一直维持在2.5%，没有发生变化。

　　很多客户都遇到过这种情况，买产品的时候结算利率很高，在5%以上，但保险期限结束时，产品的结算利率却降低了很多，可能只有最初的保底利率2.5%的水平。这跟万能险的投资去向有关。某外资寿险公司郭先生对记者表示，结算利率的高低反映万能险的投资收益情况，但并不确保客户在产品到期后的实际收益高低。郭先生解释造成这种情况的原因在于，万能险产品的资金最初几年投向有固定收益的债券，因而能确保收益。而随着所投债券到期，资金再选择其他投资品种时，收益可能会失去保证。

　　利率降幅之最

　　下降0.75个百分点的万能险

　　从动态来看，今年以来，上述185只万能险产品中，96只产品的结算利率相较年初出现下降，占比过半，仅13只产品利率上涨，占全部账户的比例仅为7%，其余则持平于年初水平。

　　在结算利率下降的产品中，华泰人寿价值永恒两全保险(万能型)的结算利率下降了0.75个百分点，下降程度最大。该账户11月时的结算利率为4.05%，而年初时利率水平为4.8%。因结算利率和银行三年期定期存款基准利率挂钩，华泰人寿的这款万能险是2008年推出的创新产品，保险期限为5年。

　　记者查看该款产品的结算利率历史发现，自推出至今，其结算利率已经历了几次大的波动：自2008年推出至当年9月的结算利率高达5.2%，而2009年至2010年9月又一直维持在3.13%低位，此后才逐步恢复到4%以。

　　除华泰人寿的这款产品外，中融人寿的融盛连年终身寿险B款结算利率也由5.3%降至4.9%，下降了0.6个百分点，仅好于华泰人寿上述产品。而国华人寿华彩金生终身寿险A款、中英人寿金菠萝(B款)和金彩人生3个产品的利率也分别下降了0.55、0.5、0.5个百分点，下降幅度亦明显。

　　同时，长生人寿金福来养老年金保险(万能型)则领衔另外12只万能险产品实现了结算利率上涨。长生人寿该款产品的结算利率由年初的3.4%上涨至今年11月的4%，上升了0.6个百分点，为上涨幅度最大的万能险产品。记者发现，这款产品自2009年初以来，结算利率就一直维持上行态势，其一路从3%、3.4%、3.6%上涨至3.8%，自今年9月又升至4%，并将这一利率水平维持到11月。

　　涨幅紧随其后的是安邦人寿的3款产品及昆仑健康的健利宝(C款)，4只产品的利率均较年初上升了0.5个百分点。另外还有华夏人寿、和谐健康、中新大东方、生命人寿的共计8只万能险产品的结算利率较年初实现上浮，幅度从0.45至0.20个百分点不等。

　　各项费用之最

　　初始费有免收案例

　　万能险除了结算利率受瞩目外，其初始费用、保单管理费用、部分领取及退保费用等各项费用水平也是值得考查的项目。记者通过对多家险企的产品对比后，筛选出各项收费之最的万能险产品。

　　初始费用一般是按照首次缴纳保费的固定百分比收取，如正德人寿的幸福人生两全保险(万能型)就规定，按初始保费的4.5%收取初始费用，而嘉禾人寿的金麒麟两全保险(万能型)(A款)、中荷人寿的稳健成长两全保险(万能型)则均按保费的3%收取这一费用。

　　不过记者发现，初始费用的收取标准在不同险企中存在一定差异，如光大永明人寿的几款万能险产品的初始费用要明显低于上述的正德人寿和嘉禾人寿的两款产品。光大永明金保富E两全保险(万能型)和稳保富两全保险(万能型)的初始费用分别只占首次保费的0.5%和0.15%，而其金保富A两全保险(万能型)甚至不收取初始费用。

　　保单管理费用则通常是按月收取，如正德人寿的幸福人生两全保险(万能型)按10元/月收取保单管理费用，而中荷人寿稳健成长两全保险(万能型)按每月8元收取、嘉禾人寿的金麒麟两全保险(万能型)(A款)按每月5元收取。同样，保单管理费也有免收的例子，如前述的光大永明的金保富E两全保险(万能型)、金保富A两全保险(万能型)两款产品。

　　而部分领取及退保费用方面，光大永明的万能险产品同样显示出了优越性。各险企通常的规定是，在每个保单年度内，为投保人提供一次免费的部分领取机会，而第1-5年退保将按不同比例收取退保费用，从第6个保险单年度起，解除合同或者部分领取时退保费用为零。而光大永明稳保富两全保险(万能型)则规定，首年按部分提取或退保金额的1%收取；一年后，不收取退保费，且投保人每年有4次免费部分提取机会，超过4次，每次收取50元手续费。

　　同时，还有部分万能险设计了持续奖金，以鼓励客户持续持有产品，利于维持产品的资金稳定进入。如建信人寿的富贵一生变额终身寿险(万能型)规定自第11个保单年度末起每年派发持续奖金，即自第11个保单年度起，若投保人于约定的缴费日期或在宽限期内支付当期应缴期交保险费，且本合同持续有效，则本公司按当期应缴期交保险费金额的1.5%计算持续奖金，并于该保单年度末计入个人账户。

2013年12月万能保险结算利率

中国平安人寿保险股份有限公司于2014年1月4日公布2013年12月万能保险结算利率：

　　险种类型

　　平安个人万能保险

　　平安个人银行万能保险

　　平安聚富优选两全保险（万能型）

　　日利率

　　0.00010959

　　0.00010959

　　0.00013699

　　年化利率（日利率乘以365折算）

　　4.000%

　　4.000%

　　5.000%

　　说明：

　　平安个人万能保险目前包括平安智富人生终身寿险（万能型，A）、平安智富人生终身寿险（万能型，B）、平安智富人生终身寿险（万能型，A，2004）、平安智富人生终身寿险（万能型，B，2004）、平安智盈人生终身寿险（万能型）、平安世纪赢家终身寿险（万能型）、平安附加赢定金生终身寿险（万能型）、平安世纪天骄终身寿险（万能型）、平安逸享人生养老年金保险(万能型)、平安智胜人生终身寿险（万能型）、平安智慧星终身寿险（万能型）；平安个人银行万能保险目前包括平安稳赢一生两全保险（万能型）、平安稳赢一生两全保险（万能型，Ⅱ）、平安金玉满堂两全保险（万能型）、平安金彩人生两全保险（万能型）、平安附加聚富步步高两全保险（万能型）、平安聚富优选两全保险（万能型）。

　　本次公布的结算利率数值仅适用于2013年12月份，并不代表未来的投资收益，平安个人万能保险、平安个人银行万能保险的结算利率每月公布。客户可以通过我公司官方网站（http://www.pingan.com）、全国客户服务热线95511以及保险顾问查询相关的保单信息。

　　下次利率公布日期：2014年2月8日

　　（利率公告：2013—12）

　　以上数据由中国平安人寿保险股份有限公司提供

万能险结算利率狂飙

　　新的一年到来，截至1月7日，大部分保险公司已公布了2013年12月万能险结算利率。选取各家保险公司结算利率最高的产品统计发现，目前结算利率超过4.0%的万能险仍占绝对多数。值得关注的是，在以淘宝为代表的互联网金融异常活跃的2013年，万能险的结算利率门槛也随之走高，目前最高结算利率已飙升至7%。

　　国华万能险利率飙升至7%

　　统计发现，有产品结算利率超过5%的大约有20余家保险公司，多于结算利率在4%~5%区间的公司。其中以国华人寿的华瑞2号最为引人注目，其官网公布的折合年利率高达7%；其次是昆仑健康的附加长寿宝和华泰人寿的优选1号，结算利率分别为6.5%和5.75%。此外，合众人寿2013年12月份初次公布的双享一号结算利率为5.6%。

　　华瑞2号是2013年双11期间国华电商推出的理财类产品，最短持有期为1年。同期推出的产品还有华瑞3号，该产品结算利高达6%，最短持有期为180天。上述两款理财类产品在淘宝仅销售3天，但销售额达5.26亿元。

　　以淘宝为代表的电商热潮不断抬高万能险利率上限。自2012年12月开展B2C业务以来，2013年国华电商的万能型理财产品增至8款，结算利率一款高过一款，如理财宝的结算利率为5.2%，创富人生2011为5%。2013年，活跃于各大电商的中小险企万能险产品结算利率大多飙升到5.2%以上，例如昆仑健康的附加长寿宝（6.5%）、合众人寿的双享一号（5.6%）等。

　　有业内人士认为，以收费项目繁多著称的万能险，因电商平台大大削减成本迎来了机遇，同时也对这些激进的中小险企偿付能力表示担忧。随着网销竞争日趋激烈，万能险理财产品有最短持有期限缩减的趋势（从1年缩减到1个月），而产品结算利率则不断飙高。

　合资公司结算收益率偏低

　　在已披露2013年12月结算利率的保险公司中，仅有7家结算利率低于4%。

　　平安证券保险行业分析师缴文超指出：产品的收益率是为营销策略服务的，产品收益率的变化也可以侧面反映出保险公司对产品的重视程度。他分析称，一些中小险企需要在万能险上创保费规模，必然会提高产品的结算利率以占有市场。

　　值得注意的是，上述几家万能险结算收益水平低于4%的保险公司均为合资公司。对此，上述分析师认为，万能险的收益率与投资也是直接相关的，至少是需要有投资做支撑的。从2013年全行业投资情况来看来看，大的中资公司由于大规模进军非标业务，在2013年取得了较为不错的投资收益。一些合资公司一方面由于初期发展缓慢，受制于投资渠道上的限制，另一方面由于其股东背景差异较大，在投资非标资产上或存在分歧，都有可能限制2013年投资收益率的上行。

　　从整体上来看，2013年产品收益保持稳定，多数保险公司在万能险结算利率上变动不大，仅有少数保险公司产品在结算利率的调整上出现分化。结算利率调升的公司主要有中融人寿、信泰人寿、长城人寿、人保健康、正德人寿、国寿和平安人寿。也有保险公司将产品结算利率下调，如信诚人寿的智赢金生分别于2013年9月和11月调降25个基点至4.5%。