去年养老保险基金权益投资收益额1135.77亿元 养老理财产品试点落地

　　9月14日，全国社会保障基金理事会发布了《全国社会保障基金理事会基本养老保险基金受托运营年度报告(2020年度)》，报告显示，2020年，基本养老保险基金权益投资收益额1135.77亿元，投资收益率10.95%，高于去年水平，也远高于受托运营以来年均投资收益率。而养老理财市场也有了新动作，9月10日，银保监会发布了《关于开展养老理财产品试点的通知》，银行理财在养老金融市场又有了一大推进。

　　随着我国老龄化进程的加快，养老保障体系面临不小挑战，我国目前已初步建立起以第一支柱基本养老保障为主、以职业养老保障和个人养老保障为辅的三支柱养老保障体系，但各支柱发展不平衡，养老保障过度依赖第一支柱，第二、三支柱发挥的作用有限。在金融养老需求迫切的当下，各方正在加紧布局，有业内人士认为，银行理财参与养老金投资具有先天优势，有助于健全我国养老第三支柱，完善我国养老保障体系。

基本养老保险基金投资收益率双位数增长

　　9月14日，全国社会保障基金理事会发布《全国社会保障基金理事会基本养老保险基金受托运营年度报告（2020年度）》，报告显示，截至2020年末，基本养老保险基金资产总额13950.85亿元，权益总额12444.58亿元，与2019年年末资产总额相比，年度规模增幅接近30%。

　　其中，基本养老保险基金权益投资收益率实现双位数增长。2020年，基本养老保险基金权益投资收益额1135.77亿元，投资收益率10.95%，其中已实现收益853.27亿元（已实现收益率8.50%），交易类资产公允价值变动额282.50亿元。10.95%的投资收益率水平超过了2019年9.03%的收益率，也高于受托运营以来的年均投资收益率。

　　川财证券首席经济学家陈雳表示，基本养老保险基金投资风格整体偏谨慎，对于传统行业的投资比例较大，更青睐于业绩稳定、逐年稳步增长的行业。

　　据统计显示，截至二季度末，有30个基本养老保险基金组合现身138家上市公司前十大流通股东名单。从重仓持有个股所属行业来看，科技制造、材料、消费、医药等板块依然是被青睐的板块。

　　社保基金会相关负责人表示，社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。

养老理财产品试点落地

　　在基本养老保险基金投资飘红的同时，养老理财产品也有了新的动向。9月10日，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，自2021年9月15日起，工银理财有限责任公司在武汉市和成都市，建信理财有限责任公司和招银理财有限责任公司在深圳市，光大理财有限责任公司在青岛市开展养老理财产品试点。试点期限暂定一年。试点阶段，单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元人民币以内。

　　通知也严格规范了理财公司的试点动作，要求试点理财公司应当严格按照理财业务现有制度和养老理财产品试点要求，规范设计和发行养老理财产品，做好销售管理、信息披露和投资者保护等工作，确保审慎合规展业，守住风险底线。通知还要求各理财公司应当规范养老理财产品名称使用，持续清理名不符实的“养老”字样理财产品。银行业理财登记托管中心配合做好养老理财产品信息登记和清理规范相关工作。

银行理财参与养老金投资具有先天优势

　　此前，不少养老理财产品养老特征不突出，与普通长期限理财产品区分度不足，产品同质化严重，缺乏竞争力。为此，监管在此前要求银行将名不副实的养老理财产品下架。

　　如今“真”养老理财产品要来了，在业内人士看来，银行理财参与养老金投资具有先天优势。招联金融首席研究员董希淼认为，理财公司母银行服务广大的个人客群，有遍布全国的分支机构和成熟的理财顾问队伍，能够极大拓宽养老产品的覆盖面。而经过多年的实践，银行及理财公司团队具备宏观经济研判与大类资产配置能力、在债券和非标投资上的长期经验及风控能力、甄选与整合各方资源的能力，这些将为养老产品带来长期稳健的收益。

　　对投资者而言，投资养老金融产品也是实现财富的保值增值的途径之一。苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金表示，投资者投资带有普惠性的养老金融产品，通过长期限的投资策略来穿越周期、熨平波动，能够分享资本市场长期发展的红利，增加居民财产性收入，让投资者老有所养、老有所依。

　　银行业理财登记托管中心提醒投资者，在选择养老理财产品时，要注意三点：一是要考虑自身养老需求，判断是否需要进行长期养老投资。二是要考虑自身的资金情况，选择适合自己的投资方式。三是要结合自身风险偏好，关注养老理财产品的风险收益特征，选择风险情况相匹配的养老理财产品进行投资。