购买年金保险值不值？

　　年金保险是指在被保险人生存期间，保险人按照合同约定的金额、方式，在约定的期限内，有规则地、定期地向被保险人给付保险金的保险，也就是以“被保险人的生存”为给付条件的人寿保险。年金保险具有生存保险的特点，只要被保险人生存，被保险人通过年金保险，都能在一定时期内定期领取一笔保险金，获得因长寿所致的收入损失保障，达到年金保险养老的目的。

年金保险是和寿险对应的一个保险品种。如果说投保寿险是为了规避英年早逝的风险，那么年金保险就是为了规避寿命过长而养老储蓄不足的问题。是的，养老储蓄实在是个大问题。当你打算开始进行养老储蓄的时候，势必要根据自己的要求来制订计划，而制订这个计划是一个三步走的过程：1)计算你退休时需要多少钱;2)决定你准备用多少年储备到这笔钱;3)在合理的收益率预测前提下计算出每年必须强制储蓄多少。而在这个三步走的过程中，计算退休需要多少钱绝不是一个简单的问题。

　　考虑这个问题时，很多的因素都需要考虑，比如物价上升带来的购买力缩水问题，比如你愿意享受的退休生活水准，而最困难的问题就是预期寿命。考虑到物价上升的影响，假设你退休后生活水准为每月8000元即1年9.6万元的话，那么你在60岁退休时需要储蓄的钱就是9.6万元乘以你退休后的预期生存时间。虽然我们很容易就可以查到目前的平均寿命数据，如上海目前男性为76.64岁，女性为83.29岁，但这个数字对于我们决定自身的预期寿命实在是帮助有限，毕竟这不过是上海人的平均寿命，并不等于你只能活到这个岁数。以男性为例，若只是按照77岁的平均寿命计划退休储蓄，但届时却健康长寿，就面临退休储备不足的问题。而另一方面，若我们小心谨慎，按照长命百岁可以活到105岁来计划，固然可以极大的规避退休储蓄不足的问题，但这样也给年轻时的强制储蓄带来很大的压力。我们可以测算一下，按照9.6万/年(不考虑物价上涨也不考虑投资收益等问题)，若按照77岁平均寿命，那么60岁时有163.2万元就足矣了，但若按照105岁计划，就需要432万元，这意味着后者年轻时每年的退休储备要比前者高上164.71%，这显然是个不小的压力。

　　而年金保险的出现，便正是为了解决这个问题。在预先储蓄一笔钱后，年金险便会从投保者特定年龄(比如55岁或者65岁)开始每年给一定金额的退休金，只要你活着(目前保险公司一般最多给到105岁)，每年就可以获得这笔资金，这意味着你活得越长，从保险公司获得退休金也越多。而对保险公司而言，这时就充当一个再分配的角色。假设现在有这样一个年金险，你在60岁的时候一次性缴付10万元，此后每年可以获得6250元的返还。在不考虑投资回报的前提下，若你活到77岁正好拿了16次年金收保单现金价值超过已支付保费金。但是，并非所有人都可以活到77岁的，也不是所有人只活到77岁的。假设投保者A只活到76岁，那么保险公司从其身上就赚了一次6250元的退休金，但同时若有一个投保者B活到了78岁，则保险公司必须向其多支付一次6250元的退休金，两相抵消，保险公司不赔不赚。当然，在实际运作中，保险公司会收取合理利润，但年金险的实际原理还是一致的--在这点上与人寿保险有着异曲同工之处。

正因为年金保险可以规避高寿风险，因此在日益老龄化的发达国家，是一个极为重要的产品。那么，在中国，投保者是否需要购买年金险呢?从理论上来说自然也是需要，但在实际操作中，就不是一个容易回答的问题了。因为目前中国保险还是一个新兴市场，产品线还不够成熟，投保者的消费理念亦不成熟，所以目前市面上真正的年金保险非常之少，即使有也往往因为保证返还年限等问题导致产品的收益率相当低。以某个年金险为例，其要求30岁女性连续缴费10年，每年缴费1万元，则从55周岁开始至100周岁每年至少可以领取5814元，当然若保险公司投资成功，还有额外红利领取。若我们按照女性83岁的平均寿命来计算，则这款产品保证回报部分的年收益率仅有1.46%，即使你活到100岁拿全所有的保证回报，那么年收益率也不过提高到2.43%。考虑到即使在减息数次之后，30年国债的收益率也仍在3.91%，显然如此低保证回报的年金险产品并非好选择。

就此而言，我们只能期待伴随市场的成熟，能有更多保险公司推出更多真正回报合理的年金产品，使投资者能够真正享受到年金类保险的好处。