央行降准降息 万能险高收益独唱能持续多久

央行在霜降当天发布公告，自10月24日起将进一步降准、降息。市场人士分析，市场利率下行有利于保险产品销售。降息和降准将使得银行理财产品投资收益率趋势下行，压缩保险产品和银行理财产品的息差， 保险销售环境持续改善。

万能险高年收益率领跑理财产品

　　说起保险，相信很多人认为保险产品和理财完全不搭边。不过，近年来随着万能险的面市，保险公司也将触角伸到了理财领域。

　　所谓万能险，除了同传统寿险一样能给予人们人生保障外，还可以让投保人享受到投保资金带来的增值保值收益。记者了解到，虽然央行连续降息，但不少保险公司却推出了众多高收益的万能险产品。例如，富德生命人寿与10月在其官网挂出了预期年化收益率达7.12%的万能险保险产品，珠江人寿也在其官网上挂出了众多历史收益率超过6%的万能险保险产品。但是，最多的万能险年收益率保持在平均4.5%～5.5%。

　　万能险的投资门槛较低，一般1000元以上就可以购买，此外期限较短，一般投资期限都在一年以内。青岛保险业内人士表示，相对于银行理财产品、互联网理财产品来说，万能险也是一种很好的理财方式。

　　市民需要注意的是，随着央行不断降息，万能险所宣传的预期收益历史收益仅仅是为市民提供了一个参考而已，最终结果可能达不到其宣传的收益率。不过，购买万能险后，保险公司都会给投保者提供一个保底收益率。

　　大幅下降收益率可能性不大

　　从去年四季度至今，陆续有保险公司将包括年金保险、万能险在内的产品停售。记者了解到，此类型的保险产品有一些共同点，它们都是人身保险费率改革实施后推向市场的新一代保险产品，预定利率甚至都超过了费率改革之前的2.5%上限。但由于央行的连续降息，在低利率环境中，继续销售这些产品会对寿险公司带来投资收益压力，所以这些产品停止销售也被认为在预期之中。

　　记者发现，与原先多款产品同台竞争不同的是，大部分万能险已悄然下架，在一网销平台上如今只剩两款在售万能险。与此同时，在售的万能险提高了退保门槛，免费退保期延长至1年。

　　资料显示，今年9月，结算利率超过7%的万能险有22款，各大险企结算利率也基本处在4%～6%的水平。在降息通道下，高收益显得更加难得。理财型保险炙手可热，为什么频频遭到监管部门泼冷水？

　　业内人士表示，保险公司主动调整万能险与10月1日正式实施的《互联网保险业务监管暂行办法》有关。尽管万能险和分红险并未被监管层设定明确的销售区域限制，但是有消息指出，如果险企在当地没有分支机构将不得销售万能险。这也被市场认定为万能险近期骤然降温的原因之一。另外，网销保险过分强调收益以及过分重视营销也被认为是遭遇整改的主要原因。

　　去年万能险大面积被禁，主要原因是保险产品表述和披露方式片面强调收益，而不提示风险，且投资方向不够透明；此次万能险再次遭到封杀，更多地与其过度缩短投资期限有关。部分万能险投资期限仅需3个月、6个月即可退出，投资者趋之若鹜。

　　那么万能险收益会一直那么居高不下吗？青岛保险专业人士介绍，股市下跌时，保险公司投资收益肯定会下滑，但下滑的情况各不相同，因为各家公司的投资标的不同。按照现在的市场情况，如果保险公司还不降低相关产品的投资收益率，肯定得用资已支付保费来弥补客户的收益。

　　此外，万能险产品多有保证利率(目前市场上的万能险产品的保证利率已经上涨至3.5%)，在前期保费中扣除相关手续费和风险保费后，可用于投资运作的资金量较透明，该笔资金的投资方向较分红险更灵活，长期来看其收益水平应远大于保证利率。另外目前保证利率都为复利计息，保费中用于投资的资金，其投资收益大于1年期存款利率的可能性就更大。万能险产品应该更适合那些缺少寿险保障，且没时间和精力理财的人群，选择万能险产品要做好长期投资的准备，一般要超过8～10年才有产生可观收益的可能。万能险最大的优点是：一般缴费2～3年后，可不必担心因缴费宽限期过后的暂时停交保费导致的保单中止、保障缺失。城市信报/信网记者张俊达