万能产品：保底+浮动收益

　　当看到养老不能靠政府、延迟领取养老金年龄、以房养老等频繁见诸报端时，作为高净值投资者，你需要认真检查下，在自己的资产配置篮子里，是否有足够的养老金融产品，给未来的生活增添一份保障。

　　目前与养老相关的金融产品主要是个人商业养老保险。近日以房养老的倒按揭金融产品将被政策指引力推。不过，以往在南京、上海、北京等城市，个别金融机构曾自发尝试推出倒按揭的金融产品，最终受多方因素影响未能做大，也不是投资者选择的主流。

　　本报不完全统计发现，在各家保险公司推出的养老保险产品中，超过95%以上都属于分红型产品，有的还推出投资连结型、万能型的产品。这三类产品都有哪些优劣点？在选择养老保险时，该注意哪些事项？本期报告将逐一详细剖析。

　　万能产品：保底+浮动收益

　　对于可投资的资产在1亿元以上的超高净值人士，其保险需求集中在规避遗产税、实现财富传承；高端医疗保险两大领域。而对于中高端净值人群，商业养老保险则是对冲未来工作、事业出现重大风险，或资产发生贬值的适合金融工具。

　　目前各家保险公司推出的养老型保险产品，以分红类的为主流。譬如，中国人寿(行情,问诊)推出的国寿松鹤颐年年金保险（分红型）产品，交费期间分为5年、10年和20年三种。年金开始领取年龄分为50岁、55岁等五种。

自保险合同约定的年金开始领取日起，若被保险人生存，均可按每年或每月从保险公司领取金额给付年金。上海一位资深的财富管理人士表示，商业养老保险产品核心就是解决寿命期长而社保的领取金额不能完全保证维持原先生活的金融工具。

　　也有保险公司推出万能型、投连型的养老保险产品。譬如泰康人寿的泰康e理财D款年金保险，就属于投资连结型的产品。老年人一次性缴，年轻人定投。按年领取保险金额，领取期限则由保险人指定。

　　该产品配备了泰康开泰-稳利精选投资账户，因此增值部分，是通过使用增强债券型投资账户投资增值。据统计，在最近10年来，所有债券型开放式基金的平均年收益率为6%。

　　具体在大类资产配置上则分别是：权益类资产（包含权益性质的项目投资资产）投资比例不超过账户资产净值的35%；固定收益类资产（包含固定收益性质的项目投资资产）投资比例不低于50%，流动性管理工具投资比例不低于5%。

　　另外，生命人寿的富贵花年金理财保险计划，则由年金保险（分红型）+生命附加金管家A款年金保险（万能型）组成。

　　上海一位寿险人士分析，分红型产品的投资领域受到更多限制，主要投向国债、大额存单等工具，因此年化收益率不会很高；投连险类型产品，主要特色是与股票市场等证券市场挂钩，波动的风险较大；万能型产品的投资比例、金额都可动态调整。

　　目前万能险产品提供的年化收益率构成是保底+浮动收益，收益率往往高于分红险，更易跑赢通胀，且风险比投连低，可成为投资者的首选目标。

　　35-45岁购买养老险合适

　　上述资深的财富管理人士建议，投资者在挑选养老保险产品时，应注意三个细节。首先，保费金额在收入的10%-20%左右，才能保证比较合适的保额水平以及收入承担能力；其次35-45岁的年龄购买养老保险，并且选择20年交费期限的产品比较合适，因为在这个阶段的收入足够充分稳定，过早投保面临的资金贬值风险比较大。

　　再者，在比较不同公司的同类型产品时，除了注意险种类型选择、领取年龄等内容外，还应该根据每万元保额对应的保费多少，来评估每款保险产品的价格高低。

　　招商银行(行情,问诊)发布的2013中国私人财富报告调查显示，在受访的高净值人士中，只有不到50%的人群表示已经购买各种保险产品，以期规避风险，给家人提供保障。

　　另外，除现金储蓄、债券等传统的稳健类投资外，高净值人群最感兴趣的财富保障和风险分散方式排名中，保险类产品甚至排在家族信托、跨境资产配置、税务规划之后，排名很靠后。