万能险的优势和劣势你都清楚了吗

　　目前的振荡市，在各类寿险产品中，万能险产品的收益优势明显。我们不妨一起看看万能险收益方面的优势，以及提请注意一些关于万能险收益率方面的认识误区。

　　结算利率：普遍高于一年期存款税后利率

　　与股市下跌、投连险收益不断下降形成鲜明对比，根据保险公司刚刚公布的万能险4月份结算利率，虽然不少产品的结算利率较2月或3月有所下调，但今年以来，万能险的收益仍逆市保持着整体向上的趋势。

　　中国人寿和平安保险的万能险利率一直被看成市场及格线的标准。其中，中国人寿的3款万能险产品的结算年利率均从1月份的5.0%上调至4月份的5.85%，期间的2、3月份，曾一度高至6.05%；平安个人万能保险的结算年利率也从1月份的5.25%上调到4月份的5.5%。

　　而结算利率一直保持业内较高水平的中英人寿万能险结算年利率1月份为5.65%，4月份为5.8%，期间2月曾大幅提升至6.1%。

　　据不完全统计，在目前公开的逾50个万能险账户中，结算年利率大多数分布在3.76%至5.5%之间，平均约在4%以上，而去年1月-11月的均值仅为3.58%。

　　横比存款利率和国债票面年利率，万能险结算利率普遍远高于一年期存款税后利率3.933%，并且，相当一部分万能险产品的结算利率也已经超过了3年期存款税后利率5.13%，甚至高于3年期国债票面年利率5.74%。

　　收益特点：随息而动对利率敏感

　　万能险的一大特点就是对利率的敏感性。新华人寿保险公司总精算师、产品管理中心主任杨智呈指出。

　　只有比银行存款利率高，这类产品才有足够大的吸引力。行业的竞争也使得各家会将结算利率提高。杨智呈表示。因此，高利率时代，万能险收益较具优势。

　　据杨智呈分析，万能险的投资标的中，有不少比例的固定收益类品种，也就是国债、金融债、AA级以上的企业债券、短期融资券、银行大额协议存款等工具。一旦央行加息，保险公司万能险资金在银行的大额协议存款必然也会有所提升。

　　寿险保障：投保20万或可得50万保障

　　简单地看，万能险类似于基金加保障的一个组合，保户交纳的保费被分成两部分，一部分同传统寿险一样，为保户提供生命保障，另一部分则将进入个人投资账户，由专家负责投资，在享有最低保证收益的前提下，博取较高的收益。

　　而万能险的高结算利率之所以有价值，在于其直接决定了保户个人投资账户的价值，也就是投资账户中有多少钱可供领取，进而影响保户所能获得的寿险保障。

　　具体来看，目前，万能险的保障额度设计一般有三种：保费＋投资账户价值、保费与账户价值×系数后取值大者、保费或账户价值之一×系数。

　　如新华人寿至尊双利万能险规定，被保险人因意外伤害或合同生效一年后疾病身故或全残，保额为基本保额、保单账户价值的105%以及所缴保费三者中较大者。

　　这意味着，投保时，是针对基本保额缴纳保费，理赔时，却有可能获得数倍于基本保额的赔付。

　　如A先生，30岁，企业白领，年收入15万，购买上述万能险，年缴保费2万元，缴费10年，自我设定初始基本保额20万元，假设第6年、第20年的保单账户价值分别是14万元、50万元，那么，A先生投保后第六年身故，是按基本保额和3%的保额递增比例获得23万身故保险金，而A先生如果是投保后第20年身故，则是按照50万元保单价值的105%，获赔52.5万元的身故保险金。具体身故保障计算见表。

　　收益率误区：流动性收益计算等同储蓄

　　从上述例证来看，万能险收益确实丰厚，但投保万能险，最终想获得丰厚的回报，还要注意一些关于万能险收益率方面的认识误区。

　　首先，万能险区别于传统寿险的一大优势是可以随时领取账户价值，流动性很强，但如果保户像使用活期存款一样，对万能险随时存、随时取，则将破坏其高收益的基础。万能险要中长期持有，收益才能更佳。

　　因为上述万能险账户价值之所以可以两倍于基本保额，主要是由于万能险账户是复利计息，每月结算，利息进入账户参与投资，只有将已支付保费和利息长期留存于账户中，利滚利才能发挥复利的威力。

　　另外，虽然相对于投连险，万能险的结算利率相对稳定，波动性小，且有保底利率，但保户不能简单地将之视为储蓄的替代品。

　　首先，万能险每月公布的结算利率并不同于保底收益，只能代表阶段性的投资回报情况。随时会根据保险公司的投资收益情况改变。

　　其次，储蓄的实际收益率是针对所有已支付保费而言，存10000元已支付保费，一年期存款税后利率3.933%，存一年就会有393.3元的收益。但万能险的实际收益率则是针对进入个人投资账户的资金，而进入投资账户的资金只是保费的一部分，进入之前会被扣除初始费用、风险保费等费用。如A先生购买万能险，年缴保费2万元，头5年进入投资账户运作的资金分别只有16300元、17800元、18400元、18700元和18700元。

　　注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。