消除万能险的困惑 放心买保险

万能险结算利率乍暖还寒。截至2月5日，从部分保险公司已经公布的2013年首月万能险结算利率来看，2012年12月以来，万能险结算利率回暖继续。

　　万能险结算利率有望攀升

　　众所周知，万能险结算利率只有比银行存款利率高，才有足够大的吸引力。目前，结算利率超过4.0%的万能险占比较小，而结算利率低于4%的占比较多。大部分万能险结算利率高于1年期、2年期定期存款基准利率，低于3年期、5年期存款基准利率（1年期、2年期、3年期、5年期存款利率分别为3%、3.75%、4.25%、4.75%），此外高于5年期存款利率的万能险结算利率屈指可数。

　　事实上，一般万能险热卖的时候，其结算利率普遍高于1年期存款利率，并还要略高于3年期存款利率，同时在返还设计上给予投保人更多返还。按照目前的万能险结算利率来讲，高于3年期存款利率（4.25%）的产品屈指可数，由此可见现阶段万能险的竞争力难言具有吸引力。另外，从财政部发行的2012年凭证式（三期）国债来看，其3年期国债票面年利率为4.76%，5年期国债票面年利率为5.32%，也远远高出了大部分保险公司的万能险结算利率。

　　不过，部分中小保险公司凭借高结算利率，在银保渠道抢占了传统大型保险公司的开门红风头。作为下一批保险投资新政的核心内容，保险资产管理产品创新试点即将重新开闸，届时保险资管公司将可发行一对多集合类资管产品、一对一定向资管产品。在这种大资产管理的时代背景下，保险投资新政放开保险资金投资范围并且重新试点保险资管产品将有利于保险资管在市场中拓宽资产累积来源，在规模快速增长的资产管理市场上获得自身的地位。同时，保险资管产品的放开将多元化保险公司的利润来源，对提升保险产品收益水平有利。业内专家认为，2012年以来寿险公司倡导回归保障，力推的热门产品主要为养老产品、重大疾病产品、长期储蓄产品等。很明显，万能型一般情况下可能归属于长期储蓄型产品。在实践中，变身为类储蓄型产品的万能险在2013年开门红之战中表现出不俗的杀伤力。

　万能险是怎么扣费的

　　尽管专家预测了万能险的不俗表现，但还是有投保人对于万能险的扣费表示疑惑。万能险的原理如图所示。

　　从图可以看出，保险公司在收取保费后，首先要扣除一定比例的初始费用，一般为5%～50%不等，前5年比例较高，一般第5年后会下降至5%。扣除初始费用后的剩余部分为投保人提供两个账户，即保障账户和理财账户。保障账户为消费者提供一些保障，理财账户每月保险公司公布一次结算利率。消费者享受的保障所需要的保障费用要从理财账户中扣除。因此保障账户和理财账户就如同天平的两端。如果保障账户额度设计高，那么需要从理财账户种扣除的会比较多，从而影响理财账户的积累，理财功能较弱，甚至会没有。市场上的万能险根据保障方式不同，可以分为两种：A万能，当被保险人身故时，赔付保障账户和理财账户的较大值；B万能，当被保险人身故时，赔付保障账户+理财账户之和。

　　消除万能险的困惑

　　消费者在投保万能险的时候往往有以下困惑。

　　为什么要扣除初始费用？

　　其实，所有的保险都有费用扣除，导致合同未结束时退还现金价(1576.90,1.00,0.06%)值都少于已支付保费。相对而言，万能险的扣费比较透明，因此消费者在接触万能险时会以为仅有万能险扣费。实际上如果消费者有需要，可以清清楚楚算出万能险每一分保费的运用。

　　为什么扣除初始费用后还要扣除保障费用，并且是终身扣费

　　初始费用是保险公司的运营费用，可以通俗的理解为房租费、水电费等，并不是提供的保障费用。扣除初始费用后的保费剩余部分在理财账户中不断结算生息。这个结算是终身的，所以为了能更多的累计理财账户的价值，保险公司将整个保险期间的保障成本分摊，按照年龄收费，这样年轻时少收费，更多的资金进入理财账户结算生息。

　是不是B万能险比A万能险好？因为赔钱多

　　权利和义务是对等的。B万能险赔付的确实比A万能多，但两者万能险的保障成本扣除方式不同。举个例子，假设某消费者购买AB两款万能，基本保额都是10万元，账户价值是2万元。如果此时身故，A万能赔付10万元，B万能赔付12万元；但是AB的保障成本扣除是不同的。A万能的保障成本=（10万元－2万元）×保障成本，B万能的保障成本10万元×保障成本。因此两个AB两款万能险在保障成本的收取上是有差别的，同样保额下，A万能收取的保障费用要少于B万能，所以理财账户积累的钱相对较多，有利于合同的长期持有。特别是到了年老后，B万能必须把基本保额降低，否则理财账户的钱会很快被吃空，导致合同失效，而A万能则相对不会。

　　保障费用是不是越扣越多

　　不完全是，要看是哪种万能险。

　　假设某消费者购买AB两款万能，基本保额都是10万元，账户价值是2万元。

　　A万能因为是赔付保障账户和理财账户的较大值，所以A万能的保障成本=（10万元－2万元）×保障成本，随着理财账户的价值累计越来越高，保障成本的计算依据会越来越小。当理财账户价值大于等于保障账户价值时，就不再收取保障费用。如果身故赔付账户价值的（100+X）%，例如平安万能险赔付账户价值的105%，仅按照账户价值的5%收取保障成本。

　　而B万能的保障成本和理财账户的账户价值无关，一直按照保障账户的保额扣除，即始终按照10万元的标准去扣除，因此到了退休后的保障成本是非常恐怖的，如果没有长期积累，一定要把保障账户降低，以延长合同保障时间。

　　能否交几年后就不交费了

　　从前面提到的原理，我们可以看出，保障账户所需的保障成本都是从理财账户中扣除的，所以只要理财账户的余额足以支付保障账户，那么合同就有效，因此可以不交费。但因此也就放弃了理财功能，从长期看也不利于保险合同的延长，因为可用于累计利息的已支付保费少了。

　　为什么有的万能险交费写的是终身交费

　　终身交费不仅仅是义务，更是权利。因为万能险的保费在扣除初始费用后，进入理财账户结算，复利计息，可以帮消费者实现一定的理财功能。交费可以让理财账户积累更多价值，帮助消费者理财。

　　万能险为什么可以随意支取

　　万能险保障账户的保障费用是从理财账户中扣除，所以当理财账户资金足以支配保障账户所需的费用时，合同就有效。因此赋予消费者这个支配账户的权利。但是部分领取后，若A万能险有效，保障账户要等额减少。