万能险利率下降 降息利好招数失灵

　　央行再次打开降息通道。消息一出，机构纷纷做出将对保险业形成利好的预测。

　　不过，此次基准利率降低后的效果与以往有所不同，基本上银行的一年期存款利率都没有降低，依然维持在3.5%的水平，部分中小银行还提高一年期存款利率到3.575%，这导致银行保险产品的销售依然冷清。

　　一般来说，降息会让保险销售环境趋于转好，客户对保险的需求会增加，但目前银行的一年期存款利率基本没动，这对于营销员来说，原来的那一套降息话术基本没有用了。泰康人寿保险营销员李丽告诉记者。

万能险结算利率逐月下降

　　记者发现，受利率影响比较敏感的万能型保险产品，从今年开始，结算利率已经开始逐月下降。以泰康人寿(微博)e理财终身寿险（万能型）结算利率为例，该账户去年8月份的结算利率是5%，维持了3个月之后，去年11月份降低了0.1个百分点到4.9%，今年2月份又降低0.1个百分点，5月份的结算利率已经变为4.55%。

　　此外，中国平安的个人万能险产品和银保万能险产品近5个月的结算利率，也一直维持在3.875%和4%的水平，太平人寿的万能险账户结算利率则一直维持在3.7%。

　　万能险是息涨息随型产品，银行利率升，万能险利率也会上扬。泰康人寿的结算利率在业内是比较高的，调低一点也属正常。这次降息会不会对万能险的销售产生影响，目前还不得而知，不过各家保险公司调低结算利率应该是大概率事件。6月14日，京华山香港有限公司保险研究员夏平指出。

　　此前，有券商分析师指出，银行理财产品收益率已处于下降通道，如果能降至4%以下，保险产品的吸引力将显著提升，利好保单销售。

　　上海一家中型寿险公司营销副总张子明对此表示，现在银行面临存款大规模的流出，因此拼存款将是下半年银行间竞争的大事件，各家银行业不可能将3个月左右的理财产品收益降低到4%以下，现在商业银行一年期存款利率未下降就是一个证明。所以短期利好保单销售只是一种假设，保险公司自身也清楚，目前的市场境况相当不乐观，只有再出现1-2次降息，才能对保险产品的销售带来真正的利好。

　降息利好招数失灵

　　保险公司在降息前后往往会调整策略，对于一些利率敏感型产品，会采用暂时停售的办法来刺激消费需求，这就使得业务员有了很好的说辞，但现在，这样的招数已经失灵了。寿险市场经过两年多的低迷，如今降息效应在保险产品销售上已经起不了太大作用。张子明如是告诉记者。

　　在他看来，银行业的利率市场化已经越来越明显，但是寿险产品的预定利率上限依然维持在2.5%的水平，保单低预期利率再加上资本市场不好，保险公司的投资收益不尽如人意，会让消费者质疑传统保单的盈利能力，对于客户的吸引力也就降低了。

　　2.5%的寿险预定收益，对于投保人而言，早已经失去了吸引力，尽管目前分红险、万能险的收益率差不多都在3.5%以上，但是保险公司不能承诺收益，因此，2.5%的预定收益越来越成为制约保险销售的一个障碍。上海财经大学精算系博士李明告诉本报记者。

　　在业内人士看来，现阶段，对于是否放开预定利率，监管部门相当谨慎。不过，在保险公司看来，预定利率提升0.25个百分点到2.75%，就会对投保人的心理产生极大影响，真正有利于保单销售。

　　保险专家表示，保险的基本功能是保障，这也是目前保险公司宣传产品的重点。意外险、重疾险产品不会随着利率的变动而变动，只是分红型的保险产品，理财功能强一些，保障功能相对弱一些，是储蓄的替代产品，这类产品对于利率的变化会比较敏感。