万能险利率不容乐观，你怎么看

　　近几个月，随着多家保险公司调低万能险结算利率，保险业的投资能力再度成为热点话题。对于那些对万能险颇感兴趣的投资者来说，如何在近期资本市场波动频繁的情况下，选择一家投资能力较好的保险公司，购买到能为投资者提供稳定收益、满足其长期消费支出和养老需求的万能险产品，成为必须认真考量的问题。

　万能险结算利率不容乐观

　　从今年7月开始，光大永明、中国人寿、华泰人寿、中英人寿等4家保险公司，集体开始下调万能险结算利率，涉及账户多达十余只。

　　以中英人寿为例，从今年7月份开始，该公司万能险产品中，有多达6只账户下调结算利率，包括金彩人生终身寿险、财智人生终身寿险、金菠萝终身寿险A款、B款、C款、金荔枝终身寿险B款、金彩人生终身寿险B款、财智人生终身寿险B款。此次下调后，中英人寿旗下已经没有达到结算利率4%线上的万能险账户。如金彩人生终身寿险，该产品结算利率从今年初至6月份，稳定在4%，从7月份至9月份，分别为3.85%、3.7%、3.5%。

　　泰康人寿e理财终身寿险(万能型)，在业内可算一款不错的产品，但其结算利率也有所下滑。去年8月份，该账户的结算利率是5%，维持了3个月之后，去年11月份降低了0.1个百分点到4.9%，今年2月份又降低0.1个百分点，5月份至8月份的结算利率都维持在4.55%(9月份数据还未公布)。

　　此外，中国平安的个人万能险产品和银保万能险产品，今年初至今的结算利率，也都维持在3.875%和4%的中等水平。

　　挑选万能险产品四个标准

　　保险业内人士指出，一般来说，与选择对冲基金、公募基金等投资工具的投资者不同，选择保险产品作为投资工具的，大多是风险偏好较低型或是为了寻求资产保障的投资者。面对当前万能险结算利率调低的现状，要选择一家能提供长期、稳定收益的保险公司，并挑选到一款收益稳健的万能险产品至关重要，投资者需按照四个标准来进行全面衡量。

　　保险公司的结算利率是否持续稳定虽然万能险产品具有保本功能，且大部分保险公司的结算利率均高于最低2.5%的保本收益水平。但是，如何为投资者提供更具吸引力的结算利率水平，并能长期保持下去，是对保险公司的一大考验。由此，万能险结算利率的持续稳定和排名位置成为衡量保险公司投资能力的重要标准。

　　据统计，2011年至今，销售万能险的保险公司中，结算利率月度排名持续保持在前10位的包括：中国太保、中意人寿、瑞泰人寿、中融人寿。而从2009年至今，万能险结算利率排名一直稳定在前10位的只有中意人寿一家保险公司。

　　观察保险公司的资产负债匹配管理情况选择一家投资能力良好的保险机构，还要观察其能否将资产负债匹配管理贯穿于整个投资理念，并注重长期价值投资，使资产收益表现更为稳定。这样的保险公司，即使在股票市场大幅波动的情况下，由于保险资产的整体配置与负债相匹配，而非单一投资品种，其收益稳定性就可以得到保障，从而体现出一家保险公司的综合投资实力。在此方面，一般外资保险公司的表现比较好，如友邦保险和中意人寿这两家公司的万能险结算利率，在不同经济周期和资本市场的大起大落中，始终保持稳定，一直处于同类产品高位。

　　关注产品的投资方向。譬如，今年9月1日，太平人寿公布其万能型新产品南水一号两全保险的首月结算利率：8月份年化结算利率为5%。

　　据了解，太平人寿前不久推出的一款兼顾养老和理财双重功能的保险组合太平盛世金享·南水一号全能保险计划，就是由南水一号与一款名为盛世金享的分红型终身年金保险所组成。以附加险身份出现在这一保险组合中的南水一号的保险资金，有超过50%的比例直接挂钩南水北调债权投资计划，参与国家重大基础民生设施南水北调工程的项目建设。由此，在资本市场疲软的情况下，该款万能险结算利率能取得如此不错的成绩，就与其资金运作方式有直接关系。

　　通过比较来选择一些特色产品。以去年泰康人寿推出的万能险产品财富赢家保险计划为例，不同于目前市场在售大多数具有理财功能的保险产品，它将分红险和万能险组合在一起，通过分红、万能双账户投资增值，实现安全性、流动性、收益性的平衡。

　　该产品从主合同生效的第二年起，就开始按保险金额的10%每年发放生存保险金；在交费期内，从第二年开始，每年按当期保险费2%的比例支付持续保险金，以鼓励投资者持续交费；交费期内，每满5年按当期保险费50%的比例支付特别保险金。投资者若不领取这些保险金，将直接进入万能账户进行再次投资增值。同时，主合同保单红利可以现金领取或累积生息，也可以取出投入万能账户，从而提高资金收益性。