明确税收优惠政策推动养老保险全面发展

　　一、固定利率养老保险

　　退休后基本满足养老需求

　　严宏是某金融类国企的一名中层员工。1993年，中国人民保险公司的早期商业养老保险获准推出时，他所在单位的人事部门统一为员工认购了数额不等的保险产品。

　　严宏说，人保当时就独此一家。由于老百姓根本就没这个概念，所以团体险买得特别多，这叫固定利率的养老保险，是纯养老保险性质的。

　　约定了固定利率的养老保险，对购买人来说，风险小了不少。根据保险条款显示，投保人严宏，时年32岁，一次性交付保费21420元，60岁后，连续10年每月固定领取1525元。

　　严宏告诉记者，他那会儿退休的人，才拿到几十元钱，二三十元钱的养老保险应该算是很高了。

　　严宏回忆，虽说当初有点不明不白地上了这么一个保险，现在看来，似乎还是挺合适的。对于11年后退休时可以拿到1500元每月的返还额度，他也表示很满意。

　　二、通货膨胀购买增额寿险有风险

　　早在1996年，车阿姨就在太平洋保险(微博)公司购买了步步高增额寿险。从那时起，车阿姨每年向保险公司缴纳2820元的保费。按照保险合同，车阿姨61岁生日起，开始领取每月600元的返还金至身故。若投保人交付保费满三年，罹患七种重大疾病，能够得到48000元的一次性赔付。

　　车阿姨说，她那时候单位不负责医疗保险，她就想自己买个保险，有病的时候可以返钱，没病的时候，等到她60岁以后也能拿到六百元的养老金。当时车阿姨觉得很划算。但是没想到现在通货膨胀严重，六百元就现在的物件水平来说太少了。

根据测算，2000~2009年的十年间，消费者物价指数(CPI)年平均增幅为1.87%，而在上世纪90年代，这个数字高达7.77%。车阿姨说，90年代中期，一斤猪肉也就8,9元一斤，现在市场上便宜的也要13、14元一斤。二十年间物价的涨幅可见一斑。

　　我们注意到，车阿姨的这份保险是1996年买的。当时，车阿姨每年的工资是1800元，与当时的收入水平相比，每年缴2820元的保险费，不是一笔小数字。那么，车阿姨为什么要买这份保险呢？

　　车阿姨说，她当时是百花壁纸厂的一名电焊工。厂里效益不好，正通过优化组合裁减人数，1993年，车阿姨提前内退了。她自学了美术字，结合自己电焊的手艺，开始为别人做门面标牌。原本计划自己做个生意多赚些钱，老来好有个保障，只是，让她没有想到的是，内退之后，单位不再帮她续交社保。

　　社保续不上，到了退休年龄，上哪儿领生活费？当时的车阿姨十分焦虑。有一天，车阿姨在与街坊理发师傅的闲聊中，了解到了商业养老保险的信息。

　　车阿姨说，他的爱人是做保险的，虽然保险当时挺贵的，但是单位没有指望了，只能自己交，所以也就没有犹豫上了保险。

　　车阿姨最终下定决心买了这份养老保险，每年向保险公司缴纳2820元的保费，从1996年第一次交保费到现在，已经缴纳了47940元钱，按照规定，她还要再缴两年。

　　三、商业养老保险产品要考虑养老保险的保障功能

　　目前，我国的商业养老保险品种分为传统型和新型投资型两种。传统型养老险的产品利率一般固定在2%-2.4%，对于保险金的领取时间、领取金额均可事先商定；中国人寿(18.90,0.90,5.00%)的国寿养老年金保险、太平洋人寿的长寿年年年金保险均属此类型。新兴投资险包括投资连结保险、万能寿险和分红寿险，如泰康人寿的泰康永福人生年金保险、中国人寿的国寿稳健一生团体年金保险等。从市场份额看，新型保险占比高达90%，传统保障型寿险仅占10%。而在新型养老保险中，既有1.5%-2%的保底利率，又有不确定分红收益的分红险是大热门。2008年的统计数据显示，分红险在寿险销售份额中占比57.06%，其次是万能险的21.79%。而在采访过程中记者发现，由于对未来经济走向、物价等一系列因素的不确定，大多数投保人对于买入的养老保险的收益状况比较模糊。

　　车阿姨和严宏，分别于上世纪90年代购买了年金类商业养老保险，即将开始受益。按照现在的生活成本来看，这两份保险提供的保障是高还是低？

　　陈海峰介绍，严宏购买的这款产品推向市场的时候，国内精算体系尚不成熟，许多保险公司在计算产品费率时使用的预订利率往往和当时的银行储蓄利率直接挂钩。

　　根据陈海峰的测算，严宏这款产品，投资回报率可达7%，而在目前国内商业保险市场上，年金类保险产品的保底收益不会高于2.5%的水平。当时的产品定价，给后来保险公司的运作带来了严重的利差损。

　　精算师陈海峰说，事实上在90年代末的时候，就曾经出现过比较严重的一个利差损的一个问题。这个7%是长期锁定的一个投资回报率，也就是说严先生30岁投保的话，到75岁满期或者80岁满期，这50年里面他是锁定的7%的投资回报率，长期锁定的投资回报率，意味着保险公司需要找到一个在相同时期内更高回报率的投资产品以达到保险公司资产和负债的匹配。

　　虽然严宏认为这份保险确实给未来养老增加了一份保障，但是，1999年，这份运营成本偏高的产品被保险公司叫停，退出了市场。

　　那么对于车阿姨认为买亏了的这份保险，收益情况到底怎么计算呢？记者也请陈海峰计算了车阿姨的回报率。而根据精算师的测算，和目前投资市场一般收益水平相比，车阿姨的这份保险买得不亏。

　　陈海峰说，这个保险产品每个月给付这个生存金，那么它是没有期限的，只要被保险人活着，它就一直可以拿。它活得时间越长，这个收益率就会越高，最高的甚至可以达到10%，这个假设是车阿姨可以活到90岁以上。

　　陈海峰介绍说，被保险人觉得每个月600元的收益偏低，但是针对纯年金这样的一类产品，保险公司其实承担了一个长寿的风险。资料显示，1996年的银行储蓄率在7-10%之间浮动，保险产品10%的收益似乎并不高，但如果保险公司按照当时的银行储蓄利率作为预定利率，它就相当于又在利率上冒了一个大风险。

　　四、明确税收优惠政策推动养老保险全面发展

　　在保障功能弱、投资功能强的保险市场中，养老产品名目众多、种类繁杂。同时，保险的销售渠道来看，代理人制度、保险经纪公司、银邮产品的诸多渠道，也让市场形成了百家逐利的格局。商业养老保险历经三十年的发展，一边是投保人喊亏，一边是保险公司高喊利损差。这对矛盾限制了目前商业养老保险的发展。

43岁的付立芳是黑龙江省哈尔滨市的一个普通个体户。去年，她的丈夫在公共汽车上摔了一跤，回家后心脏感觉不适，来不及抢救就过世了。剩下她一个人带着儿子在这小房子里住。

　　付立芳说，这些瓶子都是儿子走路的时候捡回来的，儿子知道这能卖钱。

　　丈夫生前曾给13岁的儿子买了一份年金类保险，每年一共缴费12000元钱，保险单上的缴费年限是终身，受益期限需要另行约定，可是付立芳的丈夫去世之前还没有来得及进行约定。

　　付立芳说，这是他同学推荐让他入的。丈夫当时回来还可高兴了。说这回合适了，儿子不用管了，上大学能有钱，就业还能有钱，结婚还有钱，以后就不用规咱管了，孩子就有钱了。

　　可是，丈夫死后，这份终身年金类养老保险非但没给这个家庭带来保障，反而给付立芳带来新的负担。

　　儿子的这份保险，从2008年起，已经缴纳了4年。而对于现在这个家，一年12000元的保费，负担又过于沉重。她找到保险公司的业务员，想退保。

　　付立芳说，业务员告诉她，要退保也行，但是，按照保险公司的规定，如果想退保，他缴纳的48000元钱，扣除手续费，只能拿回43600元钱，损失4400元钱

　　付立芳曾经想过跟亲戚朋友们借点钱继续交保费，但是丈夫以前因为做大理石生意，需要贷款进货，曾在银行贷了5万元钱。并且，当时他们还欠着亲戚5万元，她实在张不开口去借钱了。已经买的保险，如果不继续缴纳保费，已支付的48000元保费就要折损；继续交，手头半点余钱也没有。当时买的这份保险，现在变成了烫手山药。

　　车阿姨也为自己不久前被买的一份商业养老保险，感到哭笑不得。2010年10月的一天，车阿姨去某商业银行办理户头上5万元存款到期的续存手续。在银行里，工作人员向她推荐了一种储蓄方法，说能够保证3.5%的年利率。

　　车阿姨回家戴上眼镜一瞧，存款单上印的是国寿鸿盈两全险，明明是存了一笔钱，怎么变成保险了呢？车阿姨打电话去问，银行业务员答复说，从性质上看，这确实是一份特殊的养老寿险。

　　车阿姨说，她感觉自己受骗了。

　　5万元存款，稀里糊涂地变成了定期六年的养老保险。保险推销人员承诺3点多的利率，但是仔细研究这份保单，记者发现，在这六年内，车阿姨若想中途取款，保险公司会按每一年末的所谓现金价值进行返还。第一年度末的现金价值是每千元对应914元，50000元的已支付保费，若此时车阿姨要取走已支付保费，能返还的将只有914*50=45700元。不但一分钱利息没有，车阿姨还凭空损失4300元。而要已支付保费不受损，需到第四年末千元对应现金价值达到1004元时才能实现。

　　保险律师李斌，研究保险行业已有10多个年头。他告诉我们，车阿姨碰见的情况，属于保险公司银邮产品，是一种带有强制储蓄性质的特殊养老保险。通过银行或邮政储蓄的渠道销售。这种产品的主要的一个特征，就是说保障非常低，保障分两块，一个是意外方面的，另一个是疾病方面的，它对于疾病的保障，基本上没有，那么它仅仅有就是说意外保障，而且意外保障往往局限在交通事故这种保障，除了极低的保障功能，此类保险的成本比正常养老保险产品也要高出许多。

　　李斌介绍，此类养老寿险，目标群体主要就是老年人，老人在辨别产品方面较为模糊。

　　中央财经大学保险系主任郝演苏(微博)告诉记者，车阿姨购买的银邮养老产品，确实是一种源自国外的寿险品种，但不同的是，在国外，商业养老保险的保障功能较强，这样的产品是在基本保障都到位后才被推广的辅助寿险品种。

　　郝演苏说，在最高峰，2010年的时候，全国的寿险公司的保费收入当中，接近70%，是来自于银行，和邮政渠道，这是很可怕的。保险公司业务员会把收益放大，但是很多民众在购买任何金融产品的时候，动机就是获得更大的利益，这种心态在市场上影响相当大。在这种情况下，相当一部分保险公司或者保险机构也投其所好，作为一个公司的业务员、或其他渠道，他也是获取利益，获取保费就可以进行资本运作。所以说市场是不成熟的，不成熟的消费者和不成熟的经营主体。

　　根据50家非上市寿险公司的年报统计，2011年，非上市寿险整体亏损41亿元，退保金额288亿元，退保率高达9.8%。专家介绍，由于资本市场发展尚不成熟，目前中国的年金类养老产品，不要说跑赢通胀，基本还挣扎在如何盈利的边缘。

　　行业发展方向性走偏，让中国寿险业的业绩在走过了30年后的今天，依旧在消费者的质疑声中起起伏伏。

　　王绪谨说，我们的社会保险覆盖面过窄，保障程度过高，导致了有些有钱人有了很高的保障，没钱的人就没保障，同时买商业保险口袋里没钱。富人不仅有社会保障这一部分，而且还有年金这一部分，所以他保障很高了，他把购买保险当成一种投资的方式，无可厚非。而且这与投资被打压、股市被套、银行负利率、整个资本市场的不发达，老百姓投资的渠道受限也有很大的关系。

　　一边是消费者不满，一边是寿险公司喊风险高，赢利难，这样的矛盾如何化解？专家建议，明确税收优惠政策，包括企业年金税收优惠政策和个人税收优惠政策的结合，对推动养老保险全面发展至关重要。（来源:新浪网）