投连险——来了个华丽转身

　　加大风险保障力度，才是投资型保险的核心竞争力所在——采访中，多名业内专家均表示：目前市场上推出的一些投资型险种，有些过分偏重保单的投资回报功能，而风险保障功能在逐渐的淡化。这是一个误区。

　　股市的火热不断刺激投资者对资金收益的期望值，也让人对以稳健增值见长的保险捏了一把汗。

　　可是，没有想到，保险公司在这轮风潮中竟然借助投资型保险，确切的说是投连险——来了个华丽转身。

　　今年上半年，全国保险公司的投连险原保费收入96.3亿元，增长1.9倍，在北京、上海、深圳等地，投连险保费收入更是出现几倍同比增长。仅上半年，保监会就先后批准11家保险公司设立投连险账户，连中国人寿也在7月跨入了投连险市场中，市场上没有开办投连险的保险公司成为稀有动物。

　　曾经受到热捧的分红险、万能险如今已成没落贵族，不仅放在银行里人们都不会看一眼，而且还要受到退保的威胁。

　　投资型保险主角变换如此之快，实在让人无法体验到甚至联想到保险的风险保障功能，取舍的标准只有收益。投资型保险已经成为有钱人的游戏。如同股市的起起落落一样，挣脱了保险稳健羁绊的投连险，同样藏着风险，不可不防。

　　今年6月份以来，保险市场上又出现了几款带有投资功能的个人寿险。引起市场普遍关注的是，它们虽然都带有较强的投资功能，但保单都不约而同加强了保障功能，比如：同一级别保额的主险之外，保户还可以在大病、住院、意外伤害、养老上自由搭配。也就是说，新的投资型保险模式逐渐由身故给付转为如何满足保户生活期间的需求。

　　投资型保险逐个数

　　按产品的发展历史，保险产品分为传统型产品和投资型产品，但无论是传统产品还是投资型产品，保障性才应该是保险产品最大的特点，其保障功能是其它的投资产品所不具备的。

　　从产品形态上讲，大多数的传统型产品在费率厘算时通常设有一定的预定利率，大多数产品的保单收益和公司的投资收益状况关联性不大。而投资型产品多数会向客户明示保险公司收取的各项管理费用和保障费用，保单的收益与保险公司的投资收益也会密切挂钩。

　　目前市场上主要的投资型产品为：万能产品、投资连结产品及分红产品。这些产品除前面所提及的新型产品的特征之外，本身又有各自的特点。

　投资连结产品

　　是将保险费在扣除相关费用后按客户的要求转化成若干个投资单位，公司按监管规定定期公布投资单位的价格，该类产品的资金投资于证券市场的比例可高达100%。因此，很多的投资连结账户价格与证券市场具有很高的关联性，在保险产品中属于较为激进的产品，也自然会有较大的投资风险。适宜抗风险能力较强的人士。

　万能产品

　　同样会向客户明示各项保障费用和管理费用，但保单价值并未转化成若干个投资单位，而是由公司通过设立专门的账户进行管理，保险公司也只需依照公司实际的投资收益状况定期公布结算利率，甚至很多产品保险公司通常会承诺给客户一定的保证结算利率。因此，客户不必承担保险公司投资失败的风险。但从另一角度也会使得保险公司在投资渠道的选择上相对保守。

　分红产品

　　是在投保人付费后，得到保障的情况下，享受保险公司一部分的经营成果的保险。根据保险监督委员会的规定，分红一般不得少于可分配利润的70%。若保险公司经营不善时，分红可能非常有限。但是，分红保险设有最低保证利率，客户的基本保障是有保证的。因此，适合于风险承受能力低、对投资需求不高、希望以保障为主的投保人群。

　　从平民到贵族：

　　投资型保险中国演进路线图

　　检阅投资型保险这两三年的历程，不难发现这样一个历程：投资型保险正从平民走向贵族。

　　从资金要求来看：最早热卖的分红险最低保费额只要1000元，完全是平民化的，针对的是最广泛的投资者。但到了万能险，则一般要求5000元的保费门槛。等到投连险上场，最低保费变为1万元。联泰大都会推出的投连险起售额甚至高达10万元，这也直接推动这两家公司投连险业务的突飞猛进，连续两个月保费收入超过2亿元，有消息称投资这种百万元保单的客户要占到三成。

　　从投资渠道来看：投资型险种从最初的营销员销售转到了银行，因为到银行的人是最直接的客户，有钱而且有投资需要。分红险最为普及，保险公司恨不得在每个银行都放上自己的分红险产品；到了万能险，在银行渠道的选择上开始有针对性，保险公司挑选战略合作伙伴；等到投连险，嫌贫爱富的本质表露无遗，有的投连险只放在外资银行销售，如中美大都会选择了在花旗银行销售，外资银行的客户都是资金雄厚者，这个渠道优势也是推动其快速发展的重要原因。还有的投连险通过证券公司、资产管理公司销售，目的都很明确，吸引有钱人。投资型保险在渠道上就见出了高下。

　　从保险公司的定位来看：分红险、万能险等的兴起都是由中资保险公司主导的，为的是保持保费的持续增长，把最广泛的人纳入到保险人群中。而投连险这轮风潮则是由外资保险公司推动的，外资保险公司的精英定位直指投连险投资者，有较高收入且希望理财。无论从险种开发还是销售力度上，外资保险都要胜过中资保险，外资公司投连险的原保险保费收入则上半年增长7.2倍。

　　从收益率上来看：分红险的收益率和万能险收益率都设有保底利率，非常稳健，当然收益率也不会太高，分红险只是与银行利率不相上下，万能险的名义收益率则比银行利率高一点点。而投连险的收益率则是与股票、基金抗衡，收益可以超过100%，也可以为负。

　　从这些转变不难看出，投资型保险的进入门槛不断提高，把平民投资者挡在了外面。

　Tips

　　投资型保险之兴起

　　随着金融环境的快速变迁，投资的工具已不再局限于外币存款、股票、基金及相关衍生性金融商品，其中，投资型保险逐渐成为相当受欢迎的投资工具之一。

　　投资型保险最早产生于1956年的荷兰，源自消费者希望自己的寿险保单也能够享有投资的机会，接着英国于1961年、美国于1976年、日本于1986年、中国于1999年发行各自的第一张投资型保单。

　　在市场占有率方面，大洋洲几乎达到100%，加拿大超过60%，英国、瑞典也超过40%；在亚洲地区，香港及部分东南亚地区也已超过50%。根据国外的发展来看，其未来成为国内保险市场的主流是无庸置疑的。

　　Tips

　　投资型保险与传统型保险之比较

　　保险一般给人之印象不外乎人身保障及储蓄之功能，与投资根本毫不相关。投资型保险与传统型保险最大的差异在于：前者将投资的选择权和风险转嫁给顾客，而后者是由保险公司将保费进行投资，并允诺顾客一个保证利率，顾客无须为保险公司的投资盈亏承担任何风险。

　　（来源:搜狐财经）