智赢人生 万能险转型强化保障功能

　　毛女士9月从人保寿险购买万能险，11月结算利率只有5%，比购买时下跌2个百分点？毛女士对此很是担心，万能险每月收益波动，是否会影响到实际收益？业内人士分析，毛女士投保的万能险的结算利率从8%下跌至5%，与股市前阶段的走势不谋而合，可能是受到股市的影响。

　　收益浮动反映投资策略

保险资金运用渠道不断拓宽，股市、基金、国债、储蓄、基建以及境外市场，投资回报率也节节高。万能险投资渠道相对较宽，根据保监会有关规定，万能险资金进入股市的比例最高可达80%，而普通保险资金只有20%。

　　不同保险公司其投资策略和比例都是有一定差异的。业内人士分析，中国人寿、平安人寿作为行业领头羊，又是上市公司，其投资策略偏重低风险，投资股市的比例未必很高。而像人保寿险这样的新公司，急需迅速积累客户资源和资金规模，因此会以高风险、高收益的渠道提升收益率，达到吸引客户的目的。

　　据悉，客户万能险账户的实际收益，是每个月收益的累计，并不按照一年的平均值或者某一个月的利率简单计算的。

　　万能险打出保障牌

　　今年，寿险市场依旧是投资型产品的天下，只不过主角换成了投连险，万能险虽然仍保持稳定增长，但已经不再是市场的宠儿。据上海市保险同业公会统计，今年1至11月，上海25家寿险公司万能险保费收入为48.32亿元。

　　根据保监会万能险精算规定，万能险可以提供死亡保险责任以外的其他保险责任。同时，除年金保险外，个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。

　　据悉，中国人寿和平安人寿都推出强化保障功能的万能险产品。国寿在深圳推出瑞祥万能险＋新版重疾保障计划，可以解决人们的健康、医疗、养老、意外伤害、子女教育金、投资理财等诸多保障需求。平安人寿销售人员在介绍智赢人生终身万能险时表示，该款新版万能险不仅能涵盖绝大部分人寿保险责任，而且保底利率还能随利率变动上调，有效防止此类风险。

　　如何计算万能险收益

　　万能险分为保障账户和投资账户，与投资收益相关的保底利率、浮动利率，都是针对投资账户里的资金。

　　不少市民用计算银行储蓄收益的方式，来计算万能险的实际收益。银行储蓄的收益=已支付保费+利息-利息税。市民用同样的钱存银行和购买万能险，其投资的已支付保费其实差距很大。银行利息按照10万元已支付保费计算，而万能险收益的计算基数需要扣除相当一部分的初始费用。根据保监会最新规定，10月1日后万能险首年初始费用上限为50%。

　　以平安智赢人生终身万能险为例，起卖价为5000元/份，保障账户首年初始费用为50%，投资账户的初始费用都为5%，保底利率为1.75%。张先生年缴5万元投保万能险，首年进入投资账户的实际金额为45250元，若不计算每月的浮动利率，一年后张先生投资账户资金为46041.88元。也就是说，万能险短期的投资回报可能是负值。

　　月结算利率，是万能险投资收益中另一个关键指数，即保险公司万能险帐户投资运作的收益情况。据了解，寿险公司每个月都会公布上个月的结算利率。11月份，平安人寿公布的个人万能险年结算利率为5%，中德安联优越理财10年期万能险结算利率3.53%，人保寿险优选两全万能险的结算利率是5.78%。