让人无语的万能险

　　"整整一年后，总算收到一个年度报告，才知道要扣除2100元初始费用，且年化利率早就降到4%。"石女士3年前购买了某保险公司一款万能险，现在正为当初的决定后悔不已。

　　记者查阅多起保险投诉后发现，类似于石女士这样"错买"万能险的投保人不在少数。

　　2011年保险业遭遇寒冬，万能险也彻底被边缘化，在初始费用高和收益上不去的双重夹击下，保险公司的销售热度已经骤减。

　　万能险占比大幅下降

　　中国平安2011年年报显示，去年其万能险保费收入为48.61亿元，业务占比由2010年的40.3%下降到24.6%，而分红险保费收入为923.72亿元，占比由2010年的42.4%上涨到49.3%。

　　万能险的颓势并不是只出现在中国平安，整个保险行业亦如此，其市场地位已逐渐被分红险所取代。

　　记者以客户身份咨询了某保险公司的一位寿险业务经理。该经理告诉记者，"万能险属于长期缴费型产品，不缴费或者缴一段时间停一段时间的话，都可能对保障有影响，甚至过几十年后保障变为零。此外，产品最大的缺陷就是初始费用太高，如果在投保几年内退保的话，损失会很大。"

　　在目前的市场情况下，她基本上不再向客户推荐购买万能险产品了。

　　由于相对简单的产品结构和相对透明的结算利率，万能险曾经一度备受市场青睐。不过，万能险初始费用在所有寿险产品中是扣得最多的，这往往让缺乏专业保险知识的投保人有事后"上当"的感觉。

　　石女士向记者介绍，她当初在邮局网点购买这款万能险产品时，销售人员只字未提第一年要扣除2100元初始费用，以扣除后的金额为基数做投资，只说年利率在5%以上，3年以后就可以连本带息一起取回。

　　记者了解到，投保万能险后，保险公司扣除的初始费用比例较高，且一经扣除概不退还，实际进入投资账户的资金较少。例如，第一年存6000元进去，将收取50%的初始费用，剩下3000元去做投资，第二年又存6000元进去，扣除25%，剩下4500元去做投资，以此类推，最少也要收5%的各项费用。如果年缴6000元持续10年之后，投保人的现金价值可能只有3万多元。

　　据悉，虽然目前万能险的销售已经大大缩减，但前几年销售中积累的巨大存量，使得万能险收费问题的投诉一直居高不下。

　结算利率大多低于5%

　　投资回报率低是万能险不受待见的另一原因。

　　"万能险提供从1.75%至2.5%不等的保底收益，但最低保证利率之上的投资收益是不确定的。"一位保险公司内部人士透露，万能险的保证收益是在扣除保障成本、手续费、账户管理费等费用后进入投资账户资金的收益，在前5年，由于初始费用比例较高，初始账户收益都会被初始费用抵消，因此万能险前几年的投资收益并不能保证。

据悉，万能险的投资方向主要为大额协议存款、大型基础设施建设和国债，保底收益比较固定，但作为一种投资型保险，万能险同样也面临利率上扬、保险公司投资收益率走低等风险。而近年来，受制于配置资产收益率的低迷，万能险结算利率持续调整走低，目前多数万能险结算利率难敌银行5年期定存和理财产品。

　　记者粗略统计，今年前两个月，包括平安人寿、中国人寿、泰康人寿、新华人寿、太保寿险、幸福人寿等20余家寿险公司的40余款万能险结算利率并未出现上涨。其中，中融人寿的一款万能险产品结算利率最高，为5.3%，其次英大人寿、国华人寿、生命人寿的一些万能险产品结算利率也都在5%以上，除此之外，绝大多数寿险公司给出的万能险结算利率都在5%以下。

　　在大型寿险公司中，万能险结算利率较高的是泰康人寿，其部分产品2月份年化结算利率为4.9%；平安人寿万能险结算利率自2011年3月从4%降为3.875%后，就一直没有变动；中国人寿、太保寿险万能险结算利率则仍维持在4%左右。

　　"现在万能险已经不是主打产品，保险公司自然没有必要通过上调结算利率来刺激万能险业务增长了，今年结算利率普遍上涨的可能性很小。"上述保险公司内部人士对记者坦言。

　　想要追求投资收益，目前来看，万能险产品显然不是一个很好的选择，如果单从保障角度考虑，万能险也不完全适合。

　　记者了解到，万能险的保费分为两部分，一部分进入投资账户，另外一部分进入保障账户，投保人的保障部分，保险公司也是要收取费用的。只要保险合同有效，保障成本就会一直扣除，随着年龄的增长会越来越高，尤其在交费多年之后，投保人年龄较大时，保障成本会高得惊人，以至于有业内专家称，"如果把每年扣除的保障成本用来购买一款传统重大疾病险的话，已经绰绰有余了。"

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　　不必焦虑短期低迷

　　"已经扣掉了那么多的初始费用，退保吧，这些钱拿不回来，继续投吧，对以后究竟能拿到多少钱完全没有底。"是否退保购买的万能险，让石女士很头疼。

　　对此，业内专家指出，已经投保的话，切忌盲目退保。因为万能险的投资回报需很多年才能显现出来。对于万能险短期的低迷，投保人不必过于焦虑。

　　记者了解到，万能险是以复利方式累计资金的，每月结算的利息进入账户参与投资，因此，通过利滚利，中长期持有万能险收益会更高。同时，万能险涉及保障成本、初始费用、前期的提取费用等各项成本，不宜短线操作来应对市场的波动。而且从投资角度看，单纯考虑收益下降就退保或部分赎回，会影响整体的投保收益甚至导致亏损。

　　适合购买万能险的群体应具备几个条件：第一，年龄40岁以下；第二，用闲钱投资，至少5年不用；第三，对投资回报有中长期准备，中途最好不要提取账户余额。

　　这个群体之外的投保人，可结合自身实际情况考虑退保与否。