需要动力的万能险

　　近年来，伴随着资本市场的起伏，投连险、万能险之类投资型险种的销售业绩逐渐走低。

　　今年以来，国内股票市场表现有所回暖，然而，各家寿险公司公布的40余款万能险结算利率中，居然没有一款利率收益出现上涨。

　　万能险产品是指包含保险保障功能并设立有单独保单账户的人身保险产品。按合同约定，保险公司在扣除一定费用后，将保险费转入保单账户，并定期结算保单账户价值。保险公司按照合同约定定期从保单账户价值中扣除风险保险费等费用。在投资收益方面，此类产品为保单账户价值提供最高2.5%的保证收益。

　　今年前2个月，包括平安人寿、新华人寿、太保寿险、泰康人寿、幸福人寿、中融人寿、英大人寿、华泰人寿等20余家寿险公司的万能险结算利率并未浮动。有接近10家寿险公司给出的万能险结算利率超过4.5%。其中，结算利率最高值是中融人寿融盛连年的5.3%，另外英大人寿元鑫二号、国华人寿财富增值、生命人寿红上红U款结算利率也都在5%以上。

根据有关规定，万能险投资股票市场的比例要远远高于普通保险资金。既然如此，为什么股票市场回暖而万能险结算利率不涨呢？究其原因，就是万能险都提供从1.75%至2.5%不等的保底收益，令保险公司在资金运作时将大部分资金投向固定收益渠道，而投资股市的资金比例远低于监管给出的上限。

　　一直以来，在结算利率高于保证收益的情况下，保险公司上调万能险结算利率的原因有两方面：利用利率上调来刺激万能险业务增长或者维持消费者持续缴费的信心。目前，分红险已取代万能险成为保险公司主打产品，而作为万能险结算利率重要参照指标的3年期人民币存款利率也没有再度上浮的预期，自然万能险结算利率也就失去了上涨的动力。

　　分析人士指出，每月公布的万能险结算利率，并不能直接反映保险资金的运作情况。其实，保险公司会通盘考虑保底收益、初始费用、浮动利率进行运作，但前提就是确保自身收益不受影响。也就是说，同样用1万元购买不同保险公司的万能险，由于保险公司自身收益要求和初始费用的不同，结算利率高者未必能够获得高回报。