万能险为什么都停了

今年以来，曾经风光无限的万能险产品在寿险市场上渐受冷遇，结算利率也逐步下滑，近日更是传出了数款产品停售的消息，令消费者疑惑丛生：万能险遇冷背后的真正原因是什么？手中的万能险现在该不该退保？对即将停售的产品是否应该抢购？对此有关专家表示，消费者应理性认识万能险，不盲目、不跟风，结合理财规划和财务目标选择适合自己的产品。

　　何谓万能险？

　　万能险的全称是万能型储蓄类寿险产品，指的是可以任意支付保险费、任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。也就是说，在支付某个最低金额的首期保费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费，并且任意提高或者降低死亡给付金额。而且，万能保险现金价值的计算有一个最低的保证利率，保证了最低的收益率。

　　相对于其他寿险产品而言，万能险是一种较为复杂的产品，其主要经营原理是：保险公司每次收到保费后扣除一定的费用，将保险费转入为每一位投保人设立的个人账户；对个人账户的资金，保险公司定期按结算利率结算，结算利率以最低保底利率为基础，根据当期投资收益率确定；保险公司定期(一般是每月一次)从个人账户中扣除承担当期的风险保费和必要的管理费；投保人可以随时查询自己的个人账户余额；只要余额足以扣缴当期风险和管理费用，投保人就可以暂不缴纳保费，保险合同的效力可以继续维持。

　　可见，万能险的主要特点是缴费灵活、收益保底、账户透明。万能险之万能，在于投保以后可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。万能险既具有风险保障功能，又具有一定的投资功能，不过获得的投资回报主要由保险公司的投资情况决定，超过最低保证利率以上的收益具有不确定性。

　万能险缘何遇冷？

　　今年以来，万能险产品的结算利率逐步下滑，行业平均利率水平已下滑到目前的4%左右。多家公司都表示将收缩万能险业务，市场近期也传出了数款万能险产品停售的消息。保监会发布的数据显示，截至今年一季度末，万能险业务同比下降25%。

　　从万能险的产品属性来看，加息预期的增强应该对其结算利率产生正面影响，然而近期万能险结算利率却明显下滑。业内人士认为，这与保险资金今年投资压力增大有关。在固定收益类投资难以提供丰厚利差、股市投资收益前景并不明朗的情况下，保险公司不愿以过高的资金成本为代价换取业务规模的大幅提升。

　　自2008年保监会力推行业结构调整以来，寿险业更加注重发展长期型和保障型业务，保险公司的投连险和万能险业务普遍有所收缩，转向传统保障型产品和分红险。而今年以来资本市场的持续低迷也造成了投资型险种的寒冬，万能险结算利率的下调也在情理之中。

　　还有一个重要原因是新会计准则的施行。根据财政部去年年底印发的《保险合同相关会计处理规定》，投连险和万能险的合同将被拆分，投资部分的保费不计入保费收入而计入保费存款。这意味着万能险的保费绝大部分将不被确认为保费收入，统计方式的改变令主攻万能险的保险公司市场份额也随之缩减。在新会计准则下，保险公司销售万能险产品的积极性明显受到影响。

　　万能险的遇冷为分红险的迅速扩张提供了良机。保监会数据显示，今年一季度分红险较同期增长53%，占寿险全部保费收入的75.5%，较去年年底增长了6个百分点。目前分红险已成为各大保险公司2010年的主打产品。

　　万能险还该不该买？

　　随着万能险利率持续走低，部分消费者开始犹豫该不该退保，而另外一部分消费者却从代理人处得知多款万能险产品面临停售，此刻正是抢购的好时机，有不少代理人声称停售之后再也找不到这种高灵活度高收益的保障理财产品或者推出的新产品肯定会涨价，诸如此类的推销又令消费者疑惑，到底该不该搭这辆末班车？

　　对此，保监会有关负责人表示，个别寿险公司以产品停售进行宣传促销，不利于普及和宣传正确的保险消费理念，而且容易造成销售误导。

　　据悉，近期保监会人身保险监管部约谈了存在上述行为的相关公司，并对其进行监管提示，要求保险公司不得以产品停售进行宣传炒作，同时做好停售产品的后续管理工作，加强销售行为管理，如实告知客户产品本身相关内容。

　　有关专家提醒，投保者所缴纳的万能险保费并非全部计入个人账户用于投资增值，而是要扣除风险保障费用和公司的经营管理费用。因此，消费者一定要了解清楚所购买的万能险产品的扣费标准，以及最低保证利率或结算利率的计算基础，不要把缴纳的全部保费作为基础简单套算最终受益。

　　事实上，目前停售的万能险只是市面上的少量产品，并非意味着万能险从此销声匿迹，消费者还有十分充裕的选择空间。由于万能险是复利计息，长期滚动收益较为可观，适用于作为中长期理财工具。中美大都会人寿首席寿险规划经理李春表示，如果一个家庭既有保障的需求，又有中长期的财务目标，如儿童教育金目标、养老目标等，而且这些目标以安全、稳健为前提，那么万能险就是一种很好的财务工具。

　　可见，万能险的投资优势只有在中长期才能有所体现，加之在购买前期扣费较多，因此短期退保可能会得不偿失。从这个角度讲，万能险的确有些不适合的人群，如老年人群、追求短期高回报的人群等等。