专家分析 通胀预期利好万能险

　　持续升温的通胀预期推高了市场对于央行加息的预期，沉寂近一年的万能险产品最近又变得高调起来，先是泰康人寿推出一款新万能型终身寿险产品，多家保险公司也在近期陆续上调了万能险产品结算利率。

　　平安保险刚刚公布的11月份个人万能险结算利率为4。375%，比10月份高出0。125个百分点。此前，国寿、华泰、民生等寿险公司均在7月份上调了万能险的结算利率，泰康人寿在9月份将万能险结算利率由4。10%上调至4。15%，太平洋安泰人寿和阳光人寿则上调了10月份的结算利率，其中，阳光人寿财富双账户终身寿险和财富双账户少儿两全保险两款产品的结算利率达到4。75%，成为目前市场上结算利率最高的万能险产品。

　　通过对11家保险公司共11款万能险产品进行统计后发现，10月份万能险产品平均结算利率为4。01%，较9月份和8月份上涨0。01个百分点。

　　此外，长时间未见新品上市的万能险市场近来也终于有了突破。11月中旬，泰康人寿一款新万能型终身寿险产品——泰康稳健理财B款在全国各主要银行渠道上市。该产品是泰康人寿2007年5月推出的3+2保险理财计划的升级版，在延续了原有产品稳健收益、双倍保障等特点的基础上，将保险期间扩展至终身、增加了年金转换等功能。该产品11月份结算利率为4。15%，比目前市场平均水平略高。

　　在去年的降息周期中，由于利差一再降低，万能险结算利率普遍下滑。有统计数据显示，当时市面上的150余款万能险产品中，约有2/3的产品下调了结算利率，平均水平从5%左右下滑到3。8%左右。最后，曾经风靡市场的万能险、投连险纷纷退市。

　　业内人士分析，随着国内外经济复苏迹象日渐明朗，市场对新一轮通胀的预期日渐升温。在此背景下，稳健型投资者需要找到一种安全又能有效抵御通胀的理财工具，最好是息涨随涨的品种。而从目前各大保险公司推出的万能险看，大多具有投资保底和息涨随涨功能，加上其复利计息，万能险结算利率将会水涨船高。

　　理财专家指出，投资者不能简单地把万能险作为储蓄的替代品，万能险的投资保底仅指所缴保费扣除初始费后的剩余资金才进入投资账户，特别是前5年的初始费比较高。万能险还需要扣除账户管理费及提前支取手续费等费用，所以只适合于追求资金安全且资产长期收益稳健的投资者。

　　同时，投资者购买保险产品时应将保障功能放在第一位，万能险尽管也具备保障功能，但其基本保障主要是身故和全残保障，对于意外、医疗和重疾等方面无法覆盖。以平安智富人生终身寿险万能型A款和泰康稳健理财B款为例，前者规定被保险人因疾病身故或意外伤害身故，可按保单价值的105%和基本保险金额之较大者给付保险金；后者则规定被保险人如发生意外身故，可获得保单账户价值两倍的保险金赔付。注重万能险保障功能的投资者，就应该选择后者。