万能险收益普涨缓慢“爬坡” 银保产品收益更高

　　在记者长期跟踪的、成立时间超过两年的18个万能险账户中，除一家未公布9月结算利率外，其余包括泰康人寿、中英人寿、中意人寿、瑞泰人寿等在内的10家公司万能险账户结算利率，都在今年下半年呈现上涨趋势。其中涨幅最大是泰康e理财终身寿险，其今年3月份的结算利率为4。2%，9月份已经达到5%，虽然最新的10月数字有所下降，但4。9%的水平比3月份也上涨了约16%。紧随其后的建信人寿，其结算利率也由3月份的3。9%升至最新4。4%。与今年一季度末平均4%的结算利率相比，9月份的平均数字也上升至4。2%。

　　虽然大部分万能险结算利率是从今年下半年开始走高的，但作为行业风向标的平安、国寿、新华保险等寿险巨头的万能险结算利率，则继续维持在4%左右并未变动。其中最高的是国寿，其9月、10月的万能险结算利率为4。05%，而平安与新华的最新结算利率则分别为3。875%和4%。对此，广东某寿险公司个险渠道负责人对新快报记者表示，万能险收益率提升并不是投资环境好转的表现，更多出于各家公司的销售需求。虽然债市表现提升和加息都对万能险结算利率有贡献，但投资回报并不算好。而与此同时，各家公司的保费增速都有下降，甚至是负增长，而退保率又上升，显然提升收益率对稳定客户是有帮助的。

　　银保万能险收益更高

　　记者在查询中也发现，相比个险渠道销售的万能险产品，部分保险公司在银行渠道销售的万能险产品收益率更有吸引力。以某公司为例，其老产品金**万能险，近两年的结算利率始终徘徊在4%以下。而其新推出的稳**两全保险，今年5月份给出的结算利率就达到5。48%，而最新的数字已经升至了5。63%，高出老产品近两百个基点，也略高于五年期的银行存款利率。而据该公司方面介绍，这款新产品为趸交型，主要在银行销售。

　　结算利率水平会受到产品投资渠道、募集规模以及销售任务等多方面的影响。比如，有的保险公司高结算利率万能险的规模很小，主要是用来宣传和吸引客户的，但经常处于封闭期导致客户买不到，只能买其他的产品。还有的公司为了冲业绩规模，也会发行高收益的银保产品，其中万能险是一个主力。有银行理财师告诉记者，更重要原因是，在银行销售的保险产品也更容易直接与存款、银行理财产品的收益率进行对比，如果收益率过低会影响销售，银行也不愿意推。

　　投保贴士

　　作为投资型险种，投保万能险时需要缴纳初始费用、退保费用以及保单管理费用，即使收益表现并不理想，在投保初期退保损失会更大。

　　根据《万能保险精算规定》，从投保开始，保险公司都可以向客户收取初始费用，费率最高限制从基本保费的50%逐年递减至5%，即便是趸交型产品，也需要缴纳5%至10%的初始费用。

　　以某公司的万能险产品费率规则计算，其前五年的所缴保费中6000元以内部分按照45%、25%、15%、10%、10%的比例收取费用，6000元以上的部分为每年5%，第六年以后则按照当年所缴保费全额的5%收取费用。若每年缴纳1万元保费，投保20年，共需缴纳初始费用14800元，占其总保费的7。4%。如果在投保后的前五年退保，则要按照10%、8%、6%、4%、2%的比例来缴纳退保费用。假设投保人在投保的第五年退保，按照平均每年4%左右的万能险结算利率来计算，5万元保费最后能拿到手的只有46920元，不仅没有收益，还缴纳了近一成的费用。