智盈人生万能险停售 万能险冬天来了吗

　　4月份，主流寿险公司的万能险结算利率均未变动。央行连续四次加息后，五年期定期存款利率已经上升至5.25%，而将五年期定期存款利率作为参照的万能险，却未能跟上加息的步伐。

　　而从昨天开始，曾经是国内万能险市场标志产品的平安智盈人生正式停售。一时间人们不禁要问，万能险市场的冬天到来了吗？目前我们还可以购买吗？多位保险业内人士表示，虽然平安智盈人生停售了，但已经推出了替代产品智胜人生，而且其他公司也在推出一些改进型万能险产品，因此这个产品停售只能说是该公司的产品调整，对万能险市场影响不大，作为一种长期投资的保险产品，万能险依旧适合一些追求低投入、高保障的年轻人购买。

　　标志产品，昨天正式停售

　　记者前天致电中国平安人寿保险股份有限公司浙江分公司。电话录音里传来的就是智盈人生的广告语。葛优代言平安产品，全国800万客户，每10秒就有一人投保……难道智盈人生还在热卖吗？此前一直有传言说该产品要停售了，却一直没有停售。这次难道又是传闻吗？

　　该公司的一位张姓工作人员证实说，智盈人生确实是最后一天销售了，从昨天开始该产品就停售了。广告语中的10秒就有1个投保说的是去年的情况，这个产品确实卖得非常好！也正是因为如此，虽然此前一直有传闻说要停售，但最后还是等到新产品出来了我们才停售这个产品。

　　张先生提到的新产品就是平安新的万能险产品智胜人生，与老产品相比，新产品在缴费要求方面严格了一些。老产品缴费非常灵活，缓缴保费保额不会降低，但新产品在前10年内如果不能持续缴费，保额就会被调低。其他方面变化不大，包括一些费率等等，这款产品还是有不错性价比的！他还告诉记者，在过去几年里，全省智盈人生的投保客户超过了10万，很多业务员都对这个产品有深厚感情呢。

　　记者想起最初购买保险时，平安业务员给记者推荐的第一款产品就是智盈人生。记者随后又联系了平安保险的一名业务员。她告诉记者，这款产品非常适合年轻人，他们团队很多人都卖出去了很多份。因为就要停售了，最近买这个产品的人特别多，我一个北京的同事这个月做了68笔单子，相当于每天都有两个以上的客户投保。

　　结算利率与参照利率差距拉大

　　有停售的就有新推的。除了平安智胜人生外，5月份国华人寿就在银行保险渠道推出财富增值万能险。其实我个人还比较喜欢万能险产品。信诚人寿的一位保险专家告诉记者。保额灵活，可以跟进人生阶段调整，这个是最大优势。她告诉记者，如果客户能懂得打理，或者业务员能够及时给客户提出指导意见，对于那些低风险偏好需要保障的人来说还是不错的。万能险是按照自然费率收费的，一般分红险是按均衡费率收费的，所以在年轻的时候，用它的高保额功能其实是合算的，此阶段也是人生压力最大的时候，上有老下有小。等到年纪大了，这方面压力小了，就可以把保额降下来了。

　　朱庆分析说，万能险结算利率虽然暂时没跑赢五年期及以上的定存利率，但相比其他年限的定存来说，优势还是比较明显的，例如3年期等。万能险投资是一种长期的投资行为，必须在有稳定持续收入且拥有富余闲置资金的前提下，对收益回报做好中长期准备，长期持有才能实现利益最大化。如果短期收益不理想就退保的话，会严重影响投资者的投资收益。另外，由于加息预期依然强烈，因此目前万能险收益仍处于上升通道，未来收益会继续攀升，短期内跑输五年期定存并不能说明它丧失了购买价值。更何况万能险最大的特点是缴费灵活，保额自主，客户可以根据自己的情况调整保费和保额，这对于年轻人来说还是非常不错的。

　　中国平安的万能险，一直是同业的标杆。当其他保险公司的万能险产品结算利率还挣扎着挤入5%时，平安的万能险产品结算利率已经高达6%。即使在前年，中国平安在万能险市场也维持着领跑地位，不仅是坚守到最后一批下调结算利率的万能险，而且同时也是下调幅度最慢，下调后结算利率最高的万能险。然而去年风云变幻，中国平安痛失万能险结算利率老大的宝座，不仅不再领先同业，而且在同类万能险结算利率基本保持不变的同时，它却开始逆势下调结算利率，这让不少投资者伤心不已。而在今年加息背景下，中国平安寿险本已面临很大上调压力的万能险结算利率，再次调低。

　　加息与新计算标准导致地位下滑

　　其实不仅仅是平安，目前各家公司的万能险产品结算利率都集体跑输了五年存款利率。4月份，平安人寿、中国人寿、太保人寿、新华人寿和泰康人寿的万能险结算利率分别为3.88%、4.05%、4.05%、4%、4.2%，与3月份基本持平。而经过四次加息后，目前5年期存款利率已经达到了5.25%。宏源证券认为，考虑到4月6日央行再次上调存款利率，保险公司万能险结算利率相对银行存款的差距有所扩大。

　　一般来讲，万能险结算利率一般以5年期银行存款利率为参照，然而此次加息周期中万能险结算利率并未跟随银行存款利率上调，显示了保险公司投资收益的困境：占保险公司投资资产达50%左右的债券的收益率由于市场资金充裕并未随基准利率上升而上调，股票市场则缺乏上涨动力。此外，2011年以来保险公司更偏重发展保障程度更高、保费确认比例更高的分红险，万能险地位相对下降也是原因之一。

　　现在万能险的地位是大大降低了！多位保险业内人士分析说。以平安万能险产品为例，平安人寿2009年全年实现规模保费中万能险占比达到42.9%，几乎占半壁江山。而在去年平安规模保费居前五名的保险产品有4款是万能险，占平安寿险2010年规模保费的35.06%，今年这个数字肯定会更低。之所以会出现这种情况，与加息带来的压力以及保费计算标准有关。

　　银行一再加息，在这种情况下，有理财功能的保险产品都面临很大的压力。因为投保人往往会将保险产品的收益率与银行的定期存款进行对比。以现在各家保险公司的主打产品分红险为例，为了吸收保费，就得多分红，这给保险公司造成了很大的投资压力。而且产品的利润空间也会越来越小。保险理财专家朱庆分析说。万能险种的设计参照了5年期定期存款。此前，出于扩大保费的需求，保险公司不断抬高年化结算利率，但现在看来还是难以追上加息的速度。这样下去，保险公司没有盈利空间了。西南证券的一位资深保险分析师分析说。

　　万能险仍值得年轻人购买

　　此外，万能险的地位下滑还另有隐情，即受到2009年12月22日财政部发布的《保险合同相关会计处理的规定》(下称新规定)的影响。按照新规定，如果保险合同含保险风险和其他风险，能够区分并单独计量，则应进行分拆。分拆后，属于其他风险部分的收入，不计入保费收入。包括万能险在内的险种(此外还有投连险)，正属于此类范畴。这意味着万能险和投连险占比较高的寿险公司在保费规模和市场份额排名上将受到实质性影响。

　　而万能险恰恰又是很多人寿保险公司的主力险种。2009年，平安人寿万能险智盈人生的保费收入占到个人保险渠道总保费收入的51%，在新规定下，这部分保费几乎全军覆没。以30岁男性投保智盈人生为例，2010年1月1日购买智盈人生基本保险金额12万元，年交保费6000元，当年约收取风险保费112元。按照旧规定，保费收入为6000元；而按照新标准，保费收入只有112元，不到原来的2%。

　　购买万能险，需要注意四个方面

　　购买万能险之前，一定要先了解清楚初始费用、手续费等必须支付的费用，另外还要看清楚利益演示表、问清楚所演示的收益率情况，以及过往产品的收益率。同时也要注意在不同阶段调整好保额，降低风险。

　　1、要清楚初始费用、提取手续费用等必须支付的部分，看清楚利益演示表。

　　一般在投保万能产品的时候，营销人员都会提供一份利益演示表供客户参考，虽然这只是演示收益，并非真实收益，但也能够从中看出自己账户的变化情况，做到心中有数。

　　2、问清演示收益率以及历史收益率。

　　在看利益演示表的时候，最好能够问问高、中、低档的演示利率各为多少，并且自己粗略核算一下；另外，了解一下该产品的历史收益率如何。这么做的目的是避免一下子被表格上的数字所迷惑，毕竟，表上仅是演示收益，有的公司为了使自己的产品更加有吸引力一些，演示收益会做得很高，与真实收益有一定的差距。

　　3、注意合同中的一些保险公司保留调整权利的条款，如有的产品对保底利益有时间限制，有的是以当时一年期定存利息为标准，有的对账户管理费保留有调整权等。

　　4、注意风险保费。

　　不要认为万能险本身的寿险额度是赠送的，要知道，世上没有免费的午餐。虽然你可以自己设定寿险额度，但是相应的风险保费也全是自己支付的。

　　万能寿险的风险保费采用的是自然费率的形式，也就是随着年龄的不同，每年对应于同样保额的费用是不同的，当然，年龄越大越贵。

　　如果到了60岁以后，每年的风险费用是相当厉害的；如果你恰好又在万能险上面附加了重疾，那么每年风险费用就要扣掉几千、上万元，这都是消耗掉的！所以，一定要在适当的时候调整保额，甚至结束掉这份保险，把账户里的钱拿出来。