加息浪潮中的退保风 不同险种应该区别对待

　　田先生最近很纠结，不知该拿手上一款保险产品怎么办。两年前，他购买了一款期限为20年的投资型保险。当时之所以掏钱，就是看中该产品除了人身保障功能外，其收益率也比当时的银行储蓄利率高。

　　可是，去年央行两度加息，目前储蓄利率已接近田先生所购保险的收益水平。而且，近期市场传言春节后央行可能再次加息，一些专家也认为，我国已进入加息周期。由此，田先生更加担心，若继续加息，储蓄利率势必超过手中保险产品的固定收益，那岂不亏了。所以，他琢磨着是否该退保，然后转成相对稳健的银行储蓄。

　　的确，央行去年两次加息，导致部分保险产品的收益率迅速失色，一些投保人由此处于食之无味、弃之可惜境地。其中，难免有心急者一看保险产品收益率不及银行储蓄收益，于是匆忙退保。那么，如此冲动是否值得呢？其实，虽然加息后，根据收益变化情况，投保人确应在保险产品和银行储蓄之间有所抉择。不过，由于加息对保险产品影响不一，因此不宜盲目冲动，而应根据险种区别对待。

　　一方面，在加息预期背景下，若投保人手中持有是与银行利率挂钩的保险产品，由于大都具有较灵活的抵御利率变动的机制，收益率会随利率变化而变化，因此不建议退保。如分红险，具有红利分配和抗通胀功能，投保人大可放心持有。又如万能险，加息对其来说更是件好事。因为该险种的收益与大额协议存款、债券等固定投资关联度较大，加息后，协议存款及债券收益率有所上升，万能险的收益率亦会水涨船高。

　　与此同时，定期寿险、短期意外伤害险、健康医疗险等产品，由于都是以保障功能为主，储蓄功能较弱，其定价因素主要是考虑死亡率或疾病发生率，因此对于利率的变化并不敏感，投保人也可继续持有。

　　另一方面，如果投保人手中持有的是投连险，那么是否要暂停缴费，关键不是看市场利率变化，而是要看股市、债市的趋势如何。业内人士认为，虽然加息会对股市造成一定压力，可能对投连险的收益带来不利影响，但目前大部分机构的观点是，股指尚相对处于低位，因此没必要退保。如果投保人担心投资收益会受影响，可适当对投连险的账户进行调节，如将部分资金从激进型账户转入稳健型账户。

　　此外，普通终身寿险、两全险、养老年金险、少儿教育金险等传统固定利率产品，由于利率在其定价过程中起到的影响较大，因此如果银行储蓄利率不断上调，这几类保险产品的收益功能就显得相对较弱，投保人可根据自身实际分析利益得失，再做决定。

　　需要提醒的是，盲目退保并不可取，因为根据《保险法》第六十九条规定，投保人解除保险合同，已交足二年以上保费的，保险人应自接到解除合同通知之日起三十日内，退还保险单的现金价值；未交足二年保险费的，保险人按合同约定在扣除手续费后，退还保费。换句话说，退保并非全额退款，保险公司会根据投保人的投保时间长短扣除一定费用。某些情况下，退保的损失可能要大于银行储蓄利率提升带来的收益。