理财产品收益随息而动 万能险表现如何

　　央行昨日宣布年内第三次加息，银行闻风而动，工行、招行和建行等多家银行今日起上调了部分理财产品收益率。不过，保险公司反应则略显迟钝，本次加息后，银保产品收益率却因与存款利率差距进一步扩大，吸引力大降。理财专家表示，多次上调准备金率和加息之后，市场对央行的紧缩预期有所平缓，投资者可增加中长期产品配置，以锁定未来收益。

　　理财产品迅速随息而动

　　经过数轮激烈的揽储大战之后，银行应对加息的反应速度明显提高。招行今天开始将14天至180天不同期限的6款理财产品收益率上调0.2%。工行本周二发行的高净值客户专属资产组合投资型人民币82天最高预期年化收益率为4.50%，而今天开始发行的同类型产品76天预期最高年化收益率已经上调至4.60%。建行7月12日发行的乾元-共享型2011年第59期（网银专享）

　　理财产品收益率也由4.7%上调至4.9%。

　　招行杭州分行理财中心二部主任阮肖林说，央行加息无疑会对银行理财产品收益率有推动作用，期限在3个月以内的短期产品反应最快，中长期产品也会随后调高预期收益率。

　　可增加中长期产品配置

　　央行本次加息暗示6月份的CPI将再创新高，但不少机构预测下半年物价水平将震荡回落，因此未来进一步加息的必要性也明显降低。因此投资者无疑可增加中长期产品配置，以锁定未来收益。

　　据银率网统计，6月份发行的167只期限在6个月到1年的理财产品平均预期年化收益率为4.6%，83只期限超过一年的理财产品平均预期年化收益率达到5.95%，均比5月份有超过10%幅度的上涨。

　　同属长期投资品种，信托类理财产品因收益较高且稳定等特点成为高净值资产家庭抗通胀的有利投资工具。据好买基金的统计，6月份，1年期及以下信托产品的预期年化收益率为7.80%，1到2年期产品的平均收益率为9.11%，创出近1年的新高，2年到3年产品平均收益率为8.98%。

　　银保产品负利差扩大

　　银保产品是为数不多的因加息而受伤的理财品种。投连险受股市牵连风光不再，万能险也在多次加息之后结算利率未见上调，甚至已抵不过3年期的存款利率。一些传统人身保险产品的预定利率仍为2.5%，远低于1年期3.5%银行存款利率。

　　统计数据显示，今年前5个月银保新单保费收入出现不同程度的负增长，国寿、太保和平安三家险企银保新单保费收入分别下滑6%、16%和21%。而目前已经公布6月份万能险结算利率的中国人寿、平安人寿和泰康人寿分别为4.05%、4%和4.2%，均低于3年期定存利率。

　　分析人士认为，加息将会导致现有的短期投资返还型产品相对银行理财产品的吸引力进一步下降，但对于风险保障型以及中长期投资返还型寿险产品的销售影响却并不大。这是因为银行理财产品是短期投资替代性产品，并不会影响投保人对风险保障及中长期投资方面的保险需求。因此，加息将促进寿险公司在渠道和产品上进行转型。