股市震荡 万能险“收益稳定”优势凸显

　　目前，股市上蹿下跳，震荡不止。在震荡市中，万能险产品的收益优势明显，今年来万能险的收益仍逆市保持着整体向上的趋势。

结算利率走高

　　与股市下跌、投连险收益不断下降形成鲜明对比，根据保险公司刚刚公布的万能险4月份结算利率，虽然不少产品的结算利率较2月或3月有所下调，但今年以来，万能险的收益仍逆市保持着整体向上的趋势。

中国人寿和平安保险的万能险利率一直被看成市场及格线的标准。其中，中国人寿的3款万能险产品的结算年利率均从1月份的5。0%上调至4月份的5。85%，期间的2、3月份，曾一度高至6。05%；平安个人万能保险的结算年利率也从1月份的5。25%上调到4月份的5。5%。

　　而结算利率一直保持业内较高水平的中英人寿万能险结算年利率1月份为5。65%，4月份为5。8%，期间2月曾大幅提升至6。1%。

　　据不完全统计，在目前公开的逾50个万能险账户中，结算年利率大多数分布在3。76%至5。5%之间，平均约在4%以上，而去年1月-11月的均值仅为3。58%。

　　横比存款利率和国债票面年利率，万能险结算利率普遍高于一年期存款税后利率3。933%，并且，相当一部分万能险产品的结算利率也已经超过了3年期存款税后利率5。13％，甚至高于3年期国债票面年利率5。74%。

　　专家表示，万能险的一大特点就是对利率的敏感性。只有比银行存款利率高，这类产品才有足够大的吸引力。行业的竞争也使得各家会将结算利率提高。因此，高利率时代，万能险收益较具优势。

　　据专家分析，万能险的投资标的中，有不少比例的固定收益类品种，也就是国债、金融债、AA级以上的企业债券、短期融资券、银行大额协议存款等工具。一旦央行加息，保险公司万能险资金在银行的大额协议存款必然也会有所提升。

　　流动性收益计算等同储蓄

　　虽然今年来万能险收益较丰厚，但专家表示，要想从万能险获得丰厚的回报，还要注意一些关于万能险收益率方面的认识误区。

　　首先，万能险区别于传统寿险的一大优势是可以随时领取账户价值，流动性很强，但如果保户像使用活期存款一样，对万能险随时存、随时取，则将破坏其高收益的基础。万能险要中长期持有，收益才能更佳。

　　因为万能险账户是复利计息，每月结算，利息进入账户参与投资，只有将已支付保费和利息长期留存于账户中，利滚利才能发挥复利的威力。

　　另外，虽然相对于投连险，万能险的结算利率相对稳定，波动性小，且有保底利率，但保户不能简单地将之视为储蓄的替代品。

　　首先，万能险每月公布的结算利率并不同于保底收益，只能代表阶段性的投资回报情况。随时会根据保险公司的投资收益情况改变。

　　其次，储蓄的实际收益率是针对所有已支付保费而言，存10000元已支付保费，一年期存款税后利率3。933%，存一年就会有393。3元的收益。但万能险的实际收益率则是针对进入个人投资账户的资金，而进入投资账户的资金只是保费的一部分，进入之前会被扣除初始费用、风险保费等费用。如A先生购买万能险，年缴保费2万元，头5年进入投资账户运作的资金分别只有16300元、17800元、18400元、和18700元。