平安智盈人生万能险去年11月初停售 长期低利率倒逼

　　智盈人生曾经是平安人寿的拳头万能险。退市传言一出，万能险未来的命运又将成为寿险市场关注的焦点。记者昨日从平安人寿内部证实了传言的真实性。据了解，目前平安人寿总公司已发红头文件，智盈人生万能险将在全国范围内停售，具体停售时间为11月8日。

　　此次智盈人生停售是因为集资任务完成，还是被低利率逼倒？平安内部人员的解释是，此前这一产品销售非常火爆，目前在一线城市基本饱和，停售在情理之中。资料显示，智盈人生是一款高额保障、低廉保费、收益复利增值，并可灵活附加重大疾病保险的产品，这一产品自2007年上市以来在全国热销，保费高达251亿元，457万人投保，堪称公司的明星产品。

　　而市场则普遍认为，很大程度上是由于低利率逼退了这一明星产品。万能险是包含保险保障功能并设立有保底收益投资账户的人寿保险，多数公司设定预定利率下限为2.5％，但真正的结算利率则与存款利率具有联动效应。一位保险专家指出，在高利率时代万能险的结算利率曾经突破5％。然而，2008年下半年，央行在短短3个月内连续四次下调一年期存款利率至2.25％，万能险结算利率开始节节下调，在下调过程中平安人寿万能险结算利率仍优势明显。

　　各家公司没有一步到位调低结算利率，在很大程度上利用的是此前积累的平滑准备金来补贴客户账户收益。一位分析师解释，平滑准备金并非取之不尽的聚宝盆。据悉，在2007年大牛市时，多数保险公司都储备了大量的平滑准备金，如平安人寿当年储备平滑准备金高达43亿元。

　　目前平安人寿万能险利率开始快速下调。资料显示，从今年1月份开始平安人寿万能险结算利率从4.5％不断下调，近3个月连续下调至3.75％，接近市场3.5％的平均结算利率。‘智盈人生’结算利率在市场上的优势逐渐退去，这很可能是平安人寿停售的另一原因。上述分析师表示。

　　事实上，万能险被低利率逼退并非新鲜事。去年以来，就有泰康人寿、华泰人寿以及平安人寿等停售多款万能险。不过，每一次停售前，都会出现一波销售高潮，目前平安人寿也将智盈人生列为主打产品，试图在其退市前掀起一轮抢购潮。

　　有意思的是，就在昨日平安人寿传出智盈人生退市消息时，央行发布了银行存贷款加息通知。存款加息对万能险的前景而言很可能是好的转机，但影响仍有滞后性，各家公司不可能马上上调结算利率。一位寿险精算师表示。