万能险变幻莫测 投资者选投需注意

　　在去年上半年股市火爆的背景下，投资连结险产品虽然一马当先，但万能险业务还是被不少公司看重。数据显示，以分红、万能险销售为主的多家保险公司仍呈增长态势。今年前8个月，中国人寿、平安人寿、太平洋人寿和新华人寿总保费分别比去年同期增长7.17％、13.60％、29.65％和8.14％。

　　新华人寿上海分公司人士说，截至10月23日，该公司银保实现保费收入近12亿元。在投连险热的市场背景下，银保销售经过4、5月份的短暂调整后，借助新款万能险产品业绩稳步上行。作为万能险产品的得意理财，销量逐步超越传统分红险——红双喜，成为新华人寿业绩增长的主力。

　　银保业绩的上升得益于万能险的热销，每月结算利率的攀升，成为销售最有力的推动，新华人寿相关人士表示。据了解，李良温在沪力推万能险的缘由，是万能险相对稳定的收益保证，万能险不仅保已支付保费，也有保底利率，且80％以上的资产可以用于投资基金、股市等，结算利率也不会差。

　　较之分红险受困于利率因素，万能险的结算利率有一定吸引力。据新华人寿披露，今年7月至9月，该公司万能险的结算利率分别为5.06％、5.25％和5.4％。

　　万能险受到关注，除了其对保险销售的贡献外，还由于新的《万能保险精算规定》从10月1日起实施，各公司陆续推出了新一代万能险。较之旧版产品，新的万能险更具卖点，且降低初始费用、提高保障额度。例如，中美大都会人寿升级版万能险——终身寿险，最低保证利率由原有万能险的2％上升到2.5％，并具有初始费低和双重意外保障等特点。

　　据悉，新版万能险的收益前景更可观。新华人寿表示，将于11月推出一款升级版的投资理财产品。新产品将结合投连和万能的特点，使客户既能享受稳健投资的收益，又有机会获得资本市场快速增长所带来的利益。该公司人士称，借着新版万能险，其银保保费极有可能再次出现大幅攀升。

　　此外，保险公司希望借万能险来平衡投连险热。投连险给保险公司带来了实惠，但后置风险与隐患不容低估。股市火热催生的投连险热，或多或少带有盲目成分。从以往的市场经验看，一旦股市遭遇波折，投连险会暴露出靠天吃饭的软肋，甚至引发大量退保潮。有业内人士提醒，投连险很多是一次性购买或者趸交保费的产品，投保人后续保费的比例要低得多，投连带来的保费效应很可能昙花一现。

　　某保险公司人士说，牛市终究会有尽头，现在热推万能险，可对投连险销售起到平衡作用。而且，股市出现调整之时，CPI仍有可能高企，要想不被相对较高的银行储蓄利率 挤倒，万能险可发挥作用。