分红险成抗通胀主力 万能险结算利率上涨

　　随着通货膨胀率从3%一直飙升至超过5%，抗通胀已经成为投资者做所有选择的主题，为了保住手里来之不易的财富，就是买保险也要强调抗通胀，因此，具有抗通胀功能的投资型保险就更加显示出了优势。而分红险也成为保险家族中抗通胀的主角。

　　据阳光人寿的理财师张强介绍，分红型养老险的好处，就是收益与当时的利率以及保险公司的投资业绩挂钩。因此可以回避或者部分回避通胀对养老金贬值的威胁，使养老金相对保值甚至增值。分红险主要投资于与利率相关的产品，如债券、证券、大型基建项目等，这就决定分红险的收益将随着利息的变动而变动。一般来说，最好的年收益率为5%-6%，扣除保险公司的运营成本后，投保人的收益率为2.5%-3.5%。购买分红险，准确地说，只是在一定程度上对负利率带来的损失做些弥补。

　　2010年，在保险市场上，分红险就创造了一家独大的业绩，而2011年分红险也继续成为保险公司的主攻对象。业界人士认为，加息预期下，未来分红险收益将有一定的提高，这是分红险热销的原因之一。作为保险公司的年初主打的开门红产品，近期不少保险公司推出短缴分红险，如缴费期限为3年期、5年期。从历史数据来看，一些公司1月保费收入能达全年保费收入的30%左右。据了解，短缴产品容易冲规模，因此每年开门红中，短缴产品都会占一定比例；但对于投保人来说，长期缴费产品由于更能分享长期投资带来的收益，回报相对更高。

　　按照理财师张强的建议，在加息预期的大背景下，投保人可以选择购买与银行利率挂钩的保险产品，也就是人们常说的随息而涨。目前，除了前面提到的分红险以外，万能险也具备随息而涨和抵御通胀的功能，万能险投资型保险产品都有较灵活的抵御利率变动的机制，产品收益率随利率的变化而变化。在加息预期下，这类产品的销售行情将在一定时间内被看好。所有投资型保险产品中，受益加息最明显的产品要算是万能险了。因为它的收益与大额协议存款、债券等固定投资关联度大，加息后，协议存款及债券收益率将有所上升，大部分资金都投资于这两大领域的万能险，其收益率也会水涨船高。业内人士认为，加息预期下，万能险的结算利率可能将重新回到4%以上，加上其还有2.5%的最低保证利率，其产品吸引力也有望增强。而与传统产品相比，分红险因为有红利分配而带有抗通胀功能，投保人也可放心持有。

　　但是万能险有较多不确定性，风险高于分红险。万能险的收益水平相对分红险比较透明，保险公司每月都会公布上个月万能险产品的结算利率。相比而言，传统型的固定利率保险产品注重于风险保障，发生疾病或意外身故给予补偿。尤其需要注意的是，加息对投资型保险产品的影响程度不一，这主要是因为不同产品的投资渠道及风险系数有所不同，因此，投保人在选择购买投资型保险产品时也要货比三家。

　　至于投连险，是否要暂停缴费，还是进行账户转换，不是看市场利率变化情况，而是要看股市、债市大形势如何。理财师提醒已经购买投连险的投保人，虽然加息可能会对股市造成一定压力，可能对投连险的收益产生一定不利影响，但目前大部分机构的观点是，现在股指相对处于低位，因此这个时候没必要退保。如果有保户担心投资收益跟着受到影响，可适当对投连险的账户进行调节，比如将部分资金从激进型账户转入稳健型账户。

　　退保不要轻易选

　　市民李宏三年前购买了某保险公司的一款投资型保险，选择的是年缴方式，保险期限为20年。他告诉记者：当初之所以选择这个产品，主要是考虑到这个保险产品除了有人身保障外，收益率还比银行的存款利息回报高。没想到经过这次加息后，我算过以后才发现，我买的保险产品所能达到的收益水平和银行储蓄利率差不多。因此我非常困惑，如果今后再加息的话，就会超过我买的这款保险产品的固定收益的，那投资的意义就不大了。我现在的困惑就是，到底要不要选择退保转成银行储蓄？据记者了解，这样的问题困扰的还不止是李宏一个人。

　　据理财师张强介绍，不同的险种要不同分析，对于定期寿险、意外伤害保险及健康医疗险等产品，因为它们都是以保障为主，储蓄功能较弱，它们的定价因素主要是考虑死亡率或疾病发生率，因此对于利率的变化并不敏感，投保人可以放心继续购买和持有。而对于普通终身寿险、两全保险、养老年金保险、少儿教育金保险等传统固定利率产品，由于其中包含的储蓄因素较重，利率在其定价过程中起到的影响作用较大，因此如果银行的储蓄利率在不断上调，那么这几类保险产品的收益功能就显得相对较弱了。

　　理财师的建议是，别拿保险和储蓄相比，也不主张盲目退保，因为退保并非全额退款，保险公司会根据投保人的投保时间长短来扣除一定费用，反而得不偿失。通常的情况是，退保导致的损失可能要大于银行存款利率提升带来的收益。更重要的是，一旦退保，今后家里的保障可能就会全部或部分缺失，而且退保之后，很少有人会想到重新购买保险，而新购买的产品并不一定能够获得特别高的回报。

　　另外，如果选择退保，今后即使想要重新购买保险，也不一定能买到。因为此时，你的年龄已经变大，年龄因素对保险费率也有不小的影响，可能因为你的年龄增大，保费更贵了。同时，如果此时你的健康状况不好了，那么就可能面临无法购买重大疾病险等健康医疗类保险的尴尬。所以，如果要退保，必须考虑各项因素，进行全面权衡。况且，长期的保险通常是选择分期缴费，有时候，保费稍微高一点点，只要保障在，服务在，对家庭经济支出不至于造成压力，建议还是选择继续持有为好。

　　另外，理财师提醒所有的投保人，以及准备投保的人士，在购买和安排家庭人身保险的时候，一定要以保险保障功能为重，而不要过于重视保险的储蓄功能。不能简单地将保险产品同其他金融产品相比较，保险的主要功能是保障而不是投资，这是其他理财产品所不能替代的。