低息万能险可能迷惑人 看清条款选保障

结算利率不断下调

进入5月以来，市场利率在盘整数月后终于出现了陡增。

IBOR一年期利率由4月底的2.3665厘攀升至5月底的3.4238厘，然后又进一步攀升至6月底的2.6183厘。然而，市场上的一众万能险产品却是延续着一年多的下行通道。

在5月和6月中，笔者跟踪的万能险产品中有三家出现了结算利率下调：中国平安5月将其个人万能险由4.125厘下调至4厘，与银保万能险产品保持一致；新华得意理财万能险在6月将结算利率从3.8厘下调至3.6厘；泰康人寿放心理财万能险于5月将结算利率从4.15厘下降至4厘。

在笔者跟踪的万能险种，平安、国寿和泰康的产品同以4厘水平位于第一梯队，而其他万能险品种则在3.6厘至3.9厘之间。

投保万能险需谨慎

如今，万能险整体维持在较低的结算利率，即使是如上述维持4厘较高水平的产品，与那些低迷在3厘上下的万能险产品差距也不到1厘。每逢此类低利率时期，往往是许多无良代理人忽悠投保人的绝佳良机。

纵观市场，虽然不乏长期给出高利率的高息万能险，但也有一些颇为乏味的万能险产品始终维持在一个较低的水平——高利率时代如此，低利率时代也是如此。在别家给出5厘以上的结算利率时，这些始终只给3厘多结算利率的低息万能险自然不太好卖，但是到了如今高息万能险产品也只能给出3厘左右结算利率的时代，此3厘就可以浑水摸鱼和彼3厘抢市场了。于是，一些无良代理人无视自家公司万能险的低息本质，而是大谈公司形象、品牌等形而上的内容。的确有不少投保人一看目前不同万能险的结算利率相差无几，便在代理人的宣传攻势下买下了这些低息万能险——直到下一波万能险升息浪潮中高息万能险纷纷调高结算利率，投保人看着别人享受4厘乃至5厘结算利率，再看看自己依然3厘多的结算利率，才懊悔不已。而那时即使想退保改换门庭，那么就要赔上初始费用还得付出退保费用，损失也算惨重。

选购万能险须看长周期

从收益率角度选择万能险，必须从一个较长的周期来做选择，最好是选取一个从加息再到减息的完整周期。否则就容易被短期数据误导。

例如，单看今年6月的数据，中国人寿、中国平安及泰康显然在一个水平，均属第一梯队。但是从长期的结算利率变化角度来看，这两个4厘的内涵却是绝不相同。中国人寿早在2009年12月便将其万能险结算利率调至4厘，而在2009年1月至11月之间更是维持在低于4厘的低水平。而同期，平安和泰康却是从高利率水平逐步下降，2009年1月，平安个人万能险结算利率为5.25厘，泰康放心理财亦有4.35厘，即使到今年1月，这两者的结算利率亦分别为4.5厘和4.15厘。

若是我们选取足够长的时间周期，那么这两类的差异便无所遁形。以2008年迄今两年半的结算利率平均值来作为比较，中国人寿为4.27厘，中国平安个人万能险为4.88厘，泰康则为4.67厘，两者的差距不小。当然，中国人寿的万能险结算利率在业内虽然不算高，但是长期也是处于中游水平，需知不少低息万能险的平均水平更低，如某保险公司的万能险同期平均收益率仅为3.84厘。

正因此，投保人在购买一款万能险产品前，务必向代理人索取或者访问相关公司的官方网站查询这款万能险产品过去数年的结算利率，若是那些长期维持在较低水平的产品，不妨敬而远之。