万能险近期结算利率偏低

面对各家保险公司近日交出的新一期万能险收益率数据，投资者可能要犯愁了——据《理财一周报》不完全统计，截至今天，25家保险公司公布的10月万能险结算利率大多集中于3.8％～3.9％的水平，仅有极少数几款产品利率逆势上调，最高达到4.5％。

作为一种带有理财性质的寿险产品，万能险公告的结算利率虽然并不完全代表着保险公司的盈利能力和产品实际的投资收益，但该数据的高低历来都是投资者从趋同的产品中挑选购买的主要依据。

换言之，万能险产品保单的账户价值结算利率和利率结算方式有一定的关系，在已支付保费投入相同的情况下，结算利率越高意味着收益越高。在保障范围等保险功能相比传统产品较弱的情况下，万能险产品吸引投保人的优势主要就集中于利率。

而如今万能险的困局，不仅在于收益率的绝对值与之前6％的峰值不可同日而语，也在于短期内市场上产品同质性较高，在利率优势逐渐不明朗的情况下，投资者似乎更难作出选择。

2008年以来，受累于投资收益，各家保险公司纷纷下调利率，平均水平一路从5％左右下滑到目前的3.8％左右。而10月利率黑马则是阳光人寿的几款万能险产品，以4.75％的利率超越万能险大佬中国平安，一举夺魁。

值得注意的是，对于阳光人寿的财富双账户终身寿险（万能型）及财富双账户少儿两全保险（万能型）两款所谓的双账户万能险来说，4.75％是进取型账户的结算利率，而其稳健型账户的结算利率为4.30％。

此外，稳居利率排名第二位的民生人寿富贵盈门两全保险A款/B款这两款产品结算利率今年以来一直是逆势上涨的趋势。自2009年1月3.75％起，此后几乎每隔一个月都上调一次利率，除8月份略微回调之外，下半年一直保持在4.5％的水平，高于同业其他公司的产品。