银行利率下调，万能险无奈“跳水”

由于保险产品万能险属于投资理财型险种，与银行利率紧密联系，因此，在一年来不断下调的银行利率的冲击下，万能险年化结算利率一路走低。目前，大多数保险公司的万能险利率已经跌破4%。

虽然银行利率水平已连续一年半没有调整，但与存款利率联动的万能险结算利率却不得不再次下调。近日，平安人寿的个人万能险结算利率由4％下调至3.85％。无独有偶，平时结算利率较为稳定的中英人寿万能险也开始出现松动，此前4％的结算利率维持长达9个多月首次下调至3.85％。市场颇为关注，两事件是否就是万能险利率再度集体下调的风向标？

事实上，近一年半内，由于银行存款利率在低位运行，各家公司的万能险结算利率被迫出现下调。资料显示，2008年下半年，央行在短短3个月内连续四次下调一年期存款利率至2.25％。

万能险与银行存款利率联系最为紧密，不断走低并持续在低位运行的存款利率势必在一段时间内对万能险收益带来影响。一位保险分析师指出。

公开资料显示，万能险是兼具保障与理财功能的保险产品，万能险的预定利率是保险公司承诺给投保人的收益上限，结算利率是指客户所缴纳的保费在扣除了初始费用之后资金进入投资账户所获的收益比例，多数公司给客户的预定利率为2.5％，已经明显高于目前银行2.25％的一年期存款利率。

因此，在银行存款利率多次调低后，各家公司的万能险结算利率也纷纷跳水，由此前的6％、5.5％、5％一直到目前最高结算利率4.2％。

不过，在2008年银行存款利率松动不久，多数保险公司预测加息周期会很快来到，为了吸引客户投保，万能险的结算利率仍在高位运行，如平安人寿、中航三星人寿和泰康人寿的利率保持在4.5％-4.75％。一些公司的结算利率没有快速向2.5％靠近，是因为公司此前储备了较多平滑准备金。一位精算人员解释。平安人寿相关负责人就曾表达过类似观点。